फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप
फिक्स्ड-फ़्लोटिंग स्वैप क्या है?
फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप दो दलों के बीच एक संविदात्मक व्यवस्था है जिसमें एक पक्ष किसी अन्य पार्टी द्वारा रखे गए फ्लोटिंग-रेट ऋण (ओं) के साथ फिक्स्ड-रेट ऋण (ओं) के ब्याज नकदी प्रवाह को स्वैप करता है । अंतर्निहित ऋणों के मूल का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप तब होता है जब एक पक्ष किसी अन्य पार्टी द्वारा रखे गए फ्लोटिंग-रेट ऋण के साथ एक निश्चित दर ऋण के ब्याज नकदी प्रवाह को स्वैप करता है।
- स्वैप करते समय फ्लोटिंग रेट के लिए स्वैप करने से ब्याज खर्च कम हो जाता है यदि यह वर्तमान में भुगतान की जा रही निर्धारित दर से कम है।
- एक फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप आपको बेहतर परिसंपत्तियों और देनदारियों से मेल खाने की अनुमति देता है जो ब्याज दर के आंदोलनों के प्रति संवेदनशील हैं।
फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप को समझना
ऋण धारक के लिए कुछ मुख्य प्रेरणाएँ हैं जो एक निश्चित फ़्लोटिंग स्वैप को निष्पादित करने के लिए हैं:
- फ्लोटिंग दर के लिए स्वैप करके ब्याज व्यय को कम करें यदि यह निर्धारित दर से कम है जो वर्तमान में भुगतान किया जा रहा है;
- बेहतर मैच परिसंपत्तियां और देयताएं जो ब्याज दर के प्रति संवेदनशील हैं;
- फ्लोटिंग दर के लिए एक निश्चित दर के एक हिस्से का आदान-प्रदान करके कुल ऋण पोर्टफोलियो में जोखिमों को विविध करें; और / या
- एक उम्मीद के साथ वित्तीय बचाव करें कि बाजार की ब्याज दरों में गिरावट आएगी।
एक फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप का उदाहरण
मान लीजिए कि कंपनी X 6.5% की निश्चित दर पर $ 100 मिलियन का ऋण लेती है। कंपनी एक्स को उम्मीद है कि निकट या मध्यवर्ती अवधि में ब्याज दरों की सामान्य दिशा नीचे है। लंदन इंटरबैंक में $ 100 मिलियन का ऋण देने वाली कंपनी Y ने रेट (LIBOR) + 3.50% (फ्लोटिंग रेट लोन) की पेशकश की, इसका विपरीत विचार है; यह विश्वास करता है कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं। कंपनी एक्स और कंपनी वाई स्वैप करना चाहती है। फ़िक्स्ड-फ़्लोटिंग स्वैप स्वैप के साथ कंपनी X फ़्लोटिंग दर का भुगतान करेगी, और इस तरह से लाभ होगा यदि वास्तव में ब्याज दरों में गिरावट आती है, और कंपनी वाई निश्चित-दर ऋण के लिए भुगतान मान लेगी। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं तो कंपनी Y लाभ के लिए खड़ी होगी। स्वैप लेनदेन की सुविधा एक स्वैप डीलर द्वारा दी जाती है, जो शुल्क के लिए आवश्यक प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करेगा ।