फॉरवर्ड स्वैप
फॉरवर्ड स्वैप क्या है?
एक फॉरवर्ड स्वैप, जिसे अक्सर एक आस्थगित स्वैप कहा जाता है, भविष्य में एक निश्चित तिथि पर संपत्ति का आदान-प्रदान करने के लिए दो पक्षों के बीच एक समझौता है। ब्याज दर स्वैप एक आगे के स्वैप का सबसे आम प्रकार है, हालांकि इसमें अन्य वित्तीय साधन भी शामिल हो सकते हैं। फॉरवर्ड स्वैप के अन्य नाम ‘फॉरवर्ड स्टार्ट स्वैप’ और ‘डिलेड स्टार्ट स्वैप’ हैं।
चाबी छीन लेना
- फॉरवर्ड स्वैप, या स्थगित स्वैप, एक निश्चित भविष्य की तारीख पर संपत्ति का आदान-प्रदान करने के लिए दो पक्षों के बीच समझौते हैं।
- सबसे आम प्रकार के फॉरवर्ड स्वैप ब्याज दर स्वैप हैं, जहां भविष्य की तारीख में ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान किया जाता है।
- फॉरवर्ड स्वैप वित्तीय संस्थानों को जोखिम को कम करने, मध्यस्थता में संलग्न होने और नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं।
फॉरवर्ड स्वैप को समझना
एक स्वैप एक है व्युत्पन्न अनुबंध के माध्यम से जो दो पक्षों के दो अलग-अलग वित्तीय साधनों से नकदी प्रवाह या देयताओं का आदान-प्रदान। आगे की स्वैप एक रणनीति है जो निवेशकों को निवेश लक्ष्यों को पूरा करने के लिए लचीलापन प्रदान करती है। यह वित्तीय संस्थानों को जोखिम को रोकने, मध्यस्थता में संलग्न होने और आवश्यकतानुसार नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करने की सुविधा प्रदान करता है।
एक ब्याज दर स्वैप में, ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान एक भावी तारीख से शुरू होगा, जो इस स्वैप के प्रतिपक्षियों द्वारा सहमत है । इस अदला-बदली में, प्रभावी तिथि को व्यापार तिथि के बाद एक या दो व्यावसायिक दिनों से परे माना जाता है । उदाहरण के लिए, व्यापार तिथि के तीन महीने बाद स्वैप प्रभावी हो सकता है। यह उन निवेशकों के लिए उपयोगी है जो एक हेज या उधार लेने की लागत को ठीक करने की कोशिश कर रहे हैं, आज इस उम्मीद पर कि भविष्य में ब्याज दरों या विनिमय दरों में बदलाव होगा। हालांकि, यह आज लेनदेन शुरू करने की आवश्यकता को हटाता है, इसलिए “विलंबित शुरुआत” या “स्थगित शुरुआत” शब्द। स्वैप दर की गणना मानक स्वैप ( वेनिला स्वैप ) के लिए समान है ।
फॉरवर्ड स्वैप, सैद्धांतिक रूप से, कई स्वैप शामिल कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, दोनों पक्ष भविष्य की तारीख में नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत हो सकते हैं और फिर पहले स्वैप की तारीख से परे एक और तारीख के लिए नकदी प्रवाह के आदान-प्रदान के दूसरे सेट के लिए सहमत हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक आज से एक वर्ष के लिए पांच साल की अवधि के लिए हेज करना चाहता है, तो यह निवेशक एक साल और छह साल की अदला-बदली दोनों में प्रवेश कर सकता है, जिससे आगे की स्वैप बन सकती है जो उनके पोर्टफोलियो की जरूरतों को पूरा करती है।
फॉरवर्ड स्वैप उदाहरण
कंपनी A ने एक निश्चित ब्याज दर पर $ 100 मिलियन के लिए ऋण लिया है और Company B ने फ्लोटिंग ब्याज दर पर $ 100 मिलियन का ऋण लिया है । कंपनी ए को उम्मीद है कि अब से छह महीने के लिए ब्याज दरों में गिरावट आएगी और इसलिए वह ऋण भुगतान को कम करने के लिए अपनी निर्धारित दर को अस्थायी में बदलना चाहती है। दूसरी ओर, कंपनी बी का मानना है कि भविष्य में ब्याज दरें छह महीने बढ़ेंगी और एक निश्चित दर वाले ऋण में परिवर्तित होकर अपनी देनदारियों को कम करना चाहती हैं। ब्याज दरों पर कंपनियों के विचारों में बदलाव से अलग, स्वैप की कुंजी यह है कि वे दोनों नकदी प्रवाह के वास्तविक आदान-प्रदान की प्रतीक्षा करना चाहते हैं (इस मामले में छह महीने), जबकि अभी यह दर निर्धारित है। वह नकदी प्रवाह राशि।