वृद्धि दरें
विकास दर क्या हैं?
विकास दर एक विशिष्ट समय अवधि के भीतर एक विशिष्ट चर के प्रतिशत परिवर्तन को संदर्भित करती है। निवेशकों के लिए, विकास दर आमतौर पर कंपनी के राजस्व, आय, लाभांश या यहां तक कि स्थूल अवधारणाओं जैसे सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) और खुदरा बिक्री की वृद्धि की चक्रवृद्धि वार्षिक दर का प्रतिनिधित्व करती है । प्रत्याशित अग्रगामी या अनुगामी विकास दर विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली विकास दर के दो सामान्य प्रकार हैं।
चाबी छीन लेना
- विकास दर का उपयोग प्रतिशत में वार्षिक परिवर्तन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए किया जाता है।
- विकास दर का उपयोग सबसे पहले जनसंख्या के आकार का अध्ययन करने वाले जीवविज्ञानियों द्वारा किया गया था, लेकिन जब से आर्थिक गतिविधि, कॉर्पोरेट प्रबंधन या निवेश रिटर्न का अध्ययन किया गया है।
- विकास दर कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने में फायदेमंद हो सकती है।
- विकास की दरों की गणना अंतरण और आरंभिक मूल्यों के बीच के अंतर का विश्लेषण करके और उस मूल्य को शुरू करने के लिए विभाजित करके की जाती है।
- चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) एक निवेश या कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए अक्सर उपयोग की जाने वाली विकास दर पर भिन्नता है।
विकास दर को समझना
अपने सबसे बुनियादी स्तर पर, विकास दर का उपयोग प्रतिशत में वार्षिक परिवर्तन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए किया जाता है। एक अर्थव्यवस्था की विकास दर, उदाहरण के लिए, परिवर्तन की वार्षिक दर के रूप में ली गई है, जिस पर किसी देश की जीडीपी बढ़ती या घटती है। विकास की इस दर का उपयोग अर्थव्यवस्था की मंदी या विस्तार को मापने के लिए किया जाता है। यदि किसी देश के भीतर आय लगातार दो तिमाहियों के लिए गिरावट आती है, तो इसे मंदी के रूप में माना जाता है ।
इसके विपरीत, यदि देश ने लगातार दो तिमाहियों के लिए अपनी आय में वृद्धि की है, तो इसका विस्तार माना जाता है।
विकास दर की गणना कैसे करें
विकास दर की गणना कई तरीकों से की जा सकती है, जो इस बात पर निर्भर करती है कि यह आंकड़ा क्या है। एक साधारण विकास दर, प्रारंभिक मूल्य और प्रारंभिक मूल्य के बीच अंतर को विभाजित करती है, या (EV-BV) / BV। किसी देश की जीडीपी के लिए आर्थिक विकास दर इस प्रकार गणना की जा सकती है:
हालाँकि, यह दृष्टिकोण अत्यधिक सरलीकृत हो सकता है।
सीएजीआर
एक सामान्य संशोधन चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) है, जो एक सच्चा रिटर्न दर नहीं है, बल्कि एक प्रतिनिधित्व है जो उस दर का वर्णन करता है जिस पर निवेश हर साल एक ही दर से बढ़ा हो और मुनाफा फिर से बढ़ गया हो प्रत्येक वर्ष के अंत में। CAGR की गणना का सूत्र है:
सीएजीआर=()इवीखवी)1एन-1डब्ल्यूएचईआरई:इवी=Ending v valueखवी=बीईजीमैंnnमैंnछ vएकएलयूईएन=Number of years\ start {align} & CAGR = \ left (\ frac {EV} {BV} \ right) ^ {\ frac {1} {n}} – 1 \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & EV = का पाठ {{ अंतिम मान} \\ और बीवी = \ टेक्स्ट {शुरुआती मूल्य}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।सीएजीआर=()बीवी
सीएजीआर गणना मानती है कि विकास समय की एक निर्दिष्ट अवधि में स्थिर है। सीएजीआर अपनी सादगी और लचीलेपन के कारण व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला मीट्रिक है, और कई फर्म इसका उपयोग आय वृद्धि की रिपोर्ट और पूर्वानुमान करने के लिए करेंगे।
डिविडेंड ग्रोथ एंड सिक्योरिटीज वैल्यूएशन
वित्तीय सिद्धांत से पता चलता है कि एक कंपनी के शेयरों को लाभांश छूट मॉडल (डीडीएम) का उपयोग करके काफी महत्व दिया जा सकता है, जो इस परिकल्पना के आधार पर है कि वर्तमान मूल्य उनके भविष्य के सभी लाभांश भुगतानों का योग है जब उनके वर्तमान मूल्य पर वापस छूट दी जाती है। नतीजतन, शेयरों के मूल्यांकन के लिए लाभांश वृद्धि दर महत्वपूर्ण हैं।
गॉर्डन विकास मॉडल (GGM) एक लोकप्रिय लाभांश कि एक निरंतर दर से बढ़ने के भविष्य श्रृंखला के आधार पर एक शेयर का आंतरिक मूल्य का निर्धारण किया जाता दृष्टिकोण है। यह लाभांश वृद्धि दर सकारात्मक माना जाता है क्योंकि परिपक्व कंपनियां नियमित रूप से अपने निवेशकों को भुगतान किए गए लाभांश को बढ़ाने की तलाश करती हैं। इस प्रकार लाभांश वृद्धि दर को जानना शेयर मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण इनपुट है।
विकास दर का उपयोग करना
कंपनी और निवेश की वृद्धि दर
विकास दर का उपयोग विश्लेषकों, निवेशकों और एक कंपनी के प्रबंधन द्वारा समय-समय पर फर्म की वृद्धि का आकलन करने और भविष्य के प्रदर्शन के बारे में भविष्यवाणियां करने के लिए किया जाता है। सबसे अधिक बार, विकास दर की गणना एक फर्म की कमाई, बिक्री या नकदी प्रवाह के लिए की जाती है, लेकिन निवेशक अन्य मेट्रिक्स के लिए विकास दर भी देखते हैं, जैसे मूल्य-से-आय अनुपात या पुस्तक मूल्य, अन्य। जब सार्वजनिक कंपनियां तिमाही आय की रिपोर्ट करती हैं, तो हेडलाइन के आंकड़े आम तौर पर आय और राजस्व के साथ-साथ प्रत्येक वर्ष के लिए तिमाही-दर-तिमाही या वर्ष से अधिक होते हैं।
उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन ने 2018 के लिए $ 232.89 बिलियन का पूर्ण वर्ष का राजस्व दर्ज किया; इसने 177.9 बिलियन डॉलर के 2017 के राजस्व से 30.93% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व किया। अमेज़ॅन ने यह भी बताया कि 2017 में इसकी कमाई $ 10.07 बिलियन थी, जबकि 2017 में यह 3.03 बिलियन डॉलर थी, इसलिए साल-दर-साल आधार पर कमाई के लिए फर्म की वृद्धि दर 232% थी।
आंतरिक विकास दर (IGR) वृद्धि दर का एक विशेष प्रकार एक निवेश के या परियोजना की वापसी या एक कंपनी के प्रदर्शन को मापने के लिए इस्तेमाल होता है। यह बाहर के वित्तपोषण के बिना किसी व्यवसाय के लिए प्राप्त होने वाली वृद्धि का उच्चतम स्तर है, और एक फर्म की अधिकतम आंतरिक विकास दर व्यावसायिक संचालन का स्तर है जो कंपनी को निधि और विकसित करने के लिए जारी रख सकता है।
क्योंकि शेयर की कीमतों को एक फर्म के भविष्य के नकदी प्रवाह के रियायती मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए माना जाता है, एक बढ़ते शेयर बाजार का मतलब है कंपनी के लिए पूर्वानुमानित विकास दर में सुधार।
उद्योग विकास दर
विशिष्ट उद्योगों की विकास दर भी होती है। प्रत्येक उद्योग के विकास की दरों के लिए एक अद्वितीय बेंचमार्क संख्या होती है, जिसके खिलाफ उसके प्रदर्शन को मापा जाता है। मिसाल के तौर पर, प्रौद्योगिकी के क्षेत्र में अग्रणी कंपनियों में खुदरा जैसे परिपक्व उद्योग की तुलना में विकास की उच्च वार्षिक दर होने की संभावना है । उद्योग की विकास दर का उपयोग उन कंपनियों के लिए तुलना के बिंदु के रूप में किया जा सकता है जो अपने साथियों के सापेक्ष अपने प्रदर्शन को कम करने की कोशिश कर रहे हैं।
ऐतिहासिक विकास दर का उपयोग किसी उद्योग के भविष्य के विकास का अनुमान लगाने के सबसे सरल तरीकों में से एक है। हालांकि, ऐतिहासिक रूप से उच्च विकास दर हमेशा भविष्य में देखने की उच्च दर का संकेत नहीं देती है क्योंकि औद्योगिक और आर्थिक स्थितियां लगातार बदलती रहती हैं और अक्सर चक्रीय होती हैं। उदाहरण के लिए, ऑटो उद्योग में आर्थिक विस्तार की अवधि के दौरान राजस्व वृद्धि की उच्च दर है, लेकिन मंदी के समय में, उपभोक्ताओं को मितव्ययी होने और एक नई कार पर डिस्पोजेबल आय खर्च करने की अधिक इच्छा होती है ।
विकास दर का उदाहरण
जीडीपी वृद्धि के अलावा, खुदरा बिक्री में वृद्धि एक अर्थव्यवस्था के लिए एक और महत्वपूर्ण विकास दर है क्योंकि यह उपभोक्ता विश्वास और ग्राहक खर्च करने की आदतों का प्रतिनिधि हो सकता है । जब अर्थव्यवस्था अच्छा कर रही है और लोग आश्वस्त हैं, तो वे खर्च बढ़ाते हैं, जो खुदरा बिक्री में परिलक्षित होता है। जब अर्थव्यवस्था मंदी की स्थिति में होती है, तो लोग खर्च कम करते हैं, और खुदरा बिक्री में गिरावट आती है।
उदाहरण के लिए, आयरलैंड के लिए Q2 2016 खुदरा बिक्री में वृद्धि जुलाई 2016 में बताई गई थी, जिससे पता चलता है कि घरेलू खुदरा बिक्री वर्ष की दूसरी तिमाही के दौरान फ्लैट हो गई। यह माना जाता है कि देश के भीतर राजनीतिक अस्थिरता, जून 2016 में ब्रेक्सिट वोट के परिणामों के साथ मिलकर आयरलैंड की बिक्री को रोक देती है। जबकि कुछ उद्योगों, जैसे कृषि और उद्यान, ने सकारात्मक विकास दिखाया, खुदरा क्षेत्र के भीतर अन्य उद्योगों ने उस विकास का प्रतिकार किया। फैशन और फुटवियर में तिमाही के लिए नकारात्मक वृद्धि रही।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
आप किसी कंपनी की विकास दर की गणना कैसे करते हैं?
कंपनी की वृद्धि को कई आयामों के साथ मापा जा सकता है, लेकिन सभी एक ही मूल दृष्टिकोण का पालन करेंगे, जो वर्तमान और पूर्व स्तर के बीच अंतर ले रहा है और उस राशि को पूर्व स्तर से विभाजित कर रहा है। इस प्रकार, हम मौजूदा अवधि बनाम पूर्व में इसकी निचली रेखा की तुलना करके कंपनी की लाभ वृद्धि का अनुमान लगा सकते हैं। विश्लेषक बिक्री (राजस्व) वृद्धि, स्टॉक मूल्य प्रशंसा, और लाभांश वृद्धि को समान तरीके से मानते हैं।
आप एक्सेल में विकास दर की गणना कैसे करते हैं?
चूंकि विकास दर की गणना काफी सरल सूत्र का पालन करती है, उन्हें गणना में तेजी लाने और मानव त्रुटि के अवसर को दूर करने के लिए एमएस एक्सेल जैसे स्प्रेडशीट कार्यक्रम में आसानी से ले जाया जा सकता है। आपको बस शुरुआत के मान प्रदान करने, मूल्यों को समाप्त करने और अवधि की संख्या प्रदान करने की आवश्यकता होगी (उदाहरण के लिए, सीएजीआर का उपयोग करते हुए)। ध्यान दें कि एक्सेल के नए संस्करणों में भी एक अंतर्निहित रेट ऑफ फंक्शन है जो एक चरण में सीएजीआर की गणना कर सकता है, जिसे [एनआरआई] के रूप में जाना जाता है। फिर भी, आरआरआई फ़ंक्शन तीन तर्कों का उपयोग करता है: अवधि की संख्या, प्रारंभ मूल्य और अंतिम मूल्य।
आप निवेश की वृद्धि दर की गणना कैसे करते हैं?
निवेशक अक्सर अपने पोर्टफोलियो या निवेश की वृद्धि दर की गणना करने के लिए रिटर्न (आरओआर) गणना की दर देखते हैं। हालांकि ये आम तौर पर विकास दर या सीएजीआर के लिए सूत्रों का पालन करते हैं, निवेशक अपनी वास्तविक या वापसी की कर की दर को भी जान सकते हैं। इस प्रकार, निवेशकों के लिए विकास दर करों, मुद्रास्फीति और लेनदेन लागत या शुल्क के प्रभाव को समाप्त कर देगी ।
आप जीडीपी विकास दर की गणना कैसे करते हैं?
ऊपर दिए गए फॉर्मूले के अनुसार जीडीपी की वृद्धि दर, वर्तमान और पूर्व जीडीपी स्तर के बीच के अंतर को लेती है और पूर्व जीडीपी स्तर से विभाजित करती है। वास्तविक आर्थिक (GDO) वृद्धि दर के खाते में मुद्रास्फीति के प्रभाव ले, की जगह होगा वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद अंश और हर, जहां वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद = सकल घरेलू उत्पाद / (1 + मुद्रास्फीति की दर आधार वर्ष के बाद से) में।
आप जनसंख्या की वृद्धि दर की गणना कैसे करते हैं?
किसी भी अन्य विकास दर की गणना की तरह, एक जनसंख्या की वृद्धि दर की गणना वर्तमान जनसंख्या का आकार लेकर और पिछली जनसंख्या के आकार को घटाकर की जा सकती है। उस राशि को पिछले आकार से विभाजित करें। प्रतिशत प्राप्त करने के लिए इसे 100 से गुणा करें।