उच्च बीटा सूचकांक

उच्च बीटा सूचकांक क्या है?

एक उच्च बीटा इंडेक्स स्टॉक की एक टोकरी है जो एस एंड पी 500 इंडेक्स जैसे व्यापक बाजार सूचकांक की तुलना में अधिक अस्थिरता प्रदर्शित करता है।S & P 500 हाई बीटा इंडेक्स इन इंडेक्सों में से सबसे प्रसिद्ध है।यह एसएंडपी 500 में 100 कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जो बाजार रिटर्न में बदलाव के लिए सबसे संवेदनशील हैं।

बीटा एक संपूर्ण के रूप में बाजार की तुलना में एक परिसंपत्ति का प्रदर्शन करने वाली अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम की मात्रा है। फ्लैगशिप लार्ज-कैप इंडेक्स के अलावा, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स ने स्मॉल-कैप, मिड-कैप और अन्य प्रमुख इंडेक्सों के लिए कई उच्च बीटा बदलाव पेश किए हैं। 

हाई बीटा इंडेक्स समझाया

उच्च बीटा इंडेक्स कंपनियां व्यापक बाजार की तुलना में अधिक संवेदनशीलता प्रदर्शित करती हैं। संवेदनशीलता को एक व्यक्तिगत स्टॉक के बीटा द्वारा मापा जाता है। 1 का एक बीटा बाजार के अनुरूप परिसंपत्ति चाल को इंगित करता है। 1 से कम कुछ भी बाजार से कम अस्थिरता का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि 1 से अधिक एक अधिक अस्थिर संपत्ति का सुझाव देता है।

उदाहरण के लिए, 1.2 का एक बीटा का मतलब है कि संपत्ति बाजार से 20% अधिक अस्थिर है। इसके विपरीत, 0.70 का बीटा बाजार की तुलना में सैद्धांतिक रूप से 30% कम अस्थिर है। बीटा को S & P 500 इंडेक्स जैसे व्यापक रूप से फॉलो किए जाने वाले इंडेक्स के खिलाफ मापा जाता है । 

उच्च बीटा इंडेक्स के लिए जोखिम प्राप्त करने के लिए एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)जैसे निवेश वाहन की आवश्यकता होती है।इनवेस्को एस एंड पी 500 हाई बीटा ईटीएफ (एसपीएचबी ) एक व्यापक रूप से कारोबार वाली संपत्ति है जो व्यापक बाजार में अस्थिर संपत्ति को ट्रैक करती है।ETF ने शुरुआत से ही S & P 500 इंडेक्स को अंडरपरफॉर्म किया है। डिस्कवर फाइनेंशियल सर्विसेज (DFS ), लिंकन नेशनल कॉर्प (LNC ) और Invesco (IVZ ) की सबसे बड़ी होल्डिंग्स में से फाइनेंशियल कंपनियां लगभग 30% फंड की संपत्ति का गठन करती हैं।

एक उच्च बीटा सूचकांक की सीमाएँ

आम धारणा के विपरीत, उच्च बीटा या अस्थिरता आवश्यक रूप से अधिक रिटर्न में अनुवाद नहीं करती है।कई वर्षों के लिए, उच्च बीटा एस एंड पी 500 इंडेक्स ने अपने अंतर्निहित बेंचमार्क को कमजोर कर दिया है।  यह व्यापक बाजार में सुधार की अवधि के दौरान हुआ।

इसके बजाय, अनुसंधान से पता चलता है कि कम अस्थिरता वाले शेयर उच्च अस्थिरता वाले शेयरों की तुलना में अधिक जोखिम-समायोजित रिटर्न अर्जित करते हैं। कम बीटा बीटा आउटपरफॉर्म के लिए जाता है, इसे व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जैसे प्रतिनिधि हेयुरिस्टिक और अति आत्मविश्वास। इसके अलावा, सेक्टर चयन और अन्य मूलभूत मानदंड उच्च बीटा इंडेक्स की अस्थिरता और प्रदर्शन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।