आप कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करते हैं?

कार्यशील पूंजी  एक कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करती है, जिससे हमें विषय के अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य, एक वर्ष के भीतर अपने ऋणों को खाली करने की क्षमता और परिचालन दक्षता का संकेत मिलता है।

कार्यशील पूंजी एक कंपनी की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करती है । यहां चुनौती एक कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पर संपत्ति और देनदारियों के विशाल सरणी के लिए उचित श्रेणी निर्धारित कर रही है और इसकी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में एक कंपनी के समग्र स्वास्थ्य को परिभाषित करती है।

चाबी छीन लेना

• कार्यशील पूंजी उपलब्ध पूंजी की राशि है जिसे एक कंपनी दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए आसानी से उपयोग कर सकती है।
• यह एक कंपनी की तरलता, परिचालन दक्षता और अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य को मापता है।
• कार्यशील पूंजी की गणना करने के लिए, वर्तमान अनुपात का उपयोग करके कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों की उसके वर्तमान देनदारियों से तुलना करें।

वर्किंग कैपिटल के घटक 

वर्तमान संपत्ति

यह वह कंपनी है जो वर्तमान में मूर्त और अमूर्त दोनों का मालिक है – कि यह एक वर्ष या एक व्यापार चक्र में आसानी से नकदी में बदल सकती है, जो भी कम हो। वर्तमान परिसंपत्तियों के स्पष्ट उदाहरणों में चेकिंग और बचत खाते शामिल हैं; स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) जैसे अत्यधिक तरल विपणन योग्य प्रतिभूतियां; मुद्रा बाजार खाते; नकद और नकद समकक्ष, प्राप्य खाते, इन्वेंट्री और अन्य अल्पकालिक प्रीपेड खर्च।

अन्य उदाहरणों में बंद परिचालन की मौजूदा संपत्ति और देय ब्याज शामिल हैं। याद रखें, वर्तमान परिसंपत्तियां वे संसाधन हैं जिन्हें काफी जल्दी नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है और इसलिए, कुछ हेज फंड, रियल एस्टेट या संग्रहणीय जैसे दीर्घकालिक या अनौपचारिक निवेशों को शामिल नहीं करें ।

वर्तमान देनदारियां

इसी तरह से, वर्तमान देनदारियां सभी ऋण और खर्च हैं जो कंपनी एक वर्ष या एक व्यापार चक्र के भीतर भुगतान करने की उम्मीद करती है, जो भी कम हो। इसमें आमतौर पर व्यवसाय चलाने की सामान्य लागतें शामिल होती हैं जैसे किराया, उपयोगिताओं, सामग्री और आपूर्ति; ऋण पर ब्याज या मूल भुगतान; देय खाते; उपार्जित दायित्व; और अर्जित आय कर।

लाभांश देय, पूंजी पट्टों एक वर्ष के भीतर कारण, और लंबी अवधि के ऋण है कि अब की वजह से आने वाले भी इस श्रेणी में आते।

कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करें

कार्यशील पूंजी की गणना वर्तमान अनुपात का उपयोग करके की जाती  है, जो वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान संपत्ति है। 1 से ऊपर के अनुपात का मतलब है कि वर्तमान संपत्ति देनदारियों से अधिक है, और, आम तौर पर, उच्च अनुपात, बेहतर।

कार्यशील पूंजी उदाहरण: कोका-कोला

31 दिसंबर, 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, कोका-कोला कंपनी ( विपणन योग्य प्रतिभूतियों, प्राप्य खातों, आविष्कारों,  प्रीपेड खर्चों, और बिक्री के लिए आयोजित संपत्ति को शामिल किया।

कोका-कोला ने भी दिसंबर 2017 को समाप्त वित्त वर्ष के लिए मौजूदा देनदारियों को 27.19 बिलियन डॉलर के बराबर दर्ज किया।कंपनी की वर्तमान देनदारियों में देय खाते, अर्जित व्यय, ऋण और नोट देय,  दीर्घावधि ऋण की वर्तमान परिपक्वता, अर्जित  आयकर और बिक्री के लिए आयोजित देयताएं शामिल हैं।

उपरोक्त जानकारी के आधार पर, कोका-कोला का वर्तमान अनुपात 1.34 है:

$ 36.54 बिलियन ÷ $ 27.19 बिलियन = 1.34

वर्किंग कैपिटल बदलती है?

जबकि कार्यशील पूंजी निधि समाप्त नहीं होती है, कार्यशील पूंजी का आंकड़ा समय के साथ बदलता रहता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक कंपनी की वर्तमान देनदारियां और वर्तमान संपत्ति 12-महीने की अवधि के रोलिंग पर आधारित हैं।

किसी कंपनी के ऋण की प्रकृति के आधार पर, सटीक कार्यशील पूंजी का आंकड़ा हर दिन बदल सकता है । क्या एक बार एक दीर्घकालिक देयता थी, जैसे कि 10-वर्षीय ऋण, नौवें वर्ष में एक वर्तमान देयता बन जाती है जब चुकौती की समय सीमा एक वर्ष से कम है। इसी तरह, जो कभी एक दीर्घकालिक संपत्ति थी, जैसे कि अचल संपत्ति या उपकरण, अचानक एक खरीदार बनते समय एक वर्तमान संपत्ति बन जाती है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप में कार्यशील पूंजी को दीर्घकालिक, अचल संपत्ति के तरीके से नहीं हटाया जा सकता है । कुछ कार्यशील पूंजी, जैसे इन्वेंट्री और प्राप्य खाते, कभी-कभी मूल्य खो सकते हैं या कभी-कभी लिखे जा सकते हैं, लेकिन जो रिकॉर्ड किया जाता है वह मूल्यह्रास नियमों का पालन नहीं करता है। वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप में कार्यशील पूंजी को केवल उसी अवधि के रूप में तुरंत खर्च किया जा सकता है, जब वे उस अवधि में उत्पन्न होने वाले राजस्व से मेल खाते हैं।

हालांकि यह समय के साथ मूल्यह्रास के लिए अपना मूल्य नहीं खो सकता है, जब कुछ परिसंपत्तियों को बाजार में चिह्नित करना होता है तो कार्यशील पूंजी का अवमूल्यन हो सकता है । ऐसा तब होता है जब किसी परिसंपत्ति की कीमत उसकी मूल लागत से कम होती है, और अन्य को बचाने योग्य नहीं होता है। दो सामान्य उदाहरणों में इन्वेंट्री और खाते प्राप्य शामिल हैं।

संचालन में इन्वेंट्री अप्रचलन एक वास्तविक मुद्दा हो सकता है। जब ऐसा होता है, तो इन्वेंट्री के लिए बाजार ने इसका मूल्य सूची की प्रारंभिक खरीद मूल्य से कम रखा है जैसा कि लेखांकन पुस्तकों में दर्ज किया गया है। वर्तमान बाजार की स्थितियों को प्रतिबिंबित करने और लागत और बाजार पद्धति के निचले हिस्से का उपयोग करने के लिए, एक कंपनी सूची को नीचे चिह्नित करती है, जिसके परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी में मूल्य का नुकसान होता है।

इस बीच, कुछ खाते प्राप्य कुछ बिंदु पर अस्वीकार्य हो सकते हैं और कार्यशील पूंजी में मूल्य के एक और नुकसान का प्रतिनिधित्व करते हुए, पूरी तरह से लिखा जाना चाहिए। चूंकि वर्तमान परिसंपत्तियों में इस तरह के नुकसान अपने वांछित स्तर से नीचे की कार्यशील पूंजी को कम करते हैं, इसलिए वर्तमान-परिसंपत्ति की कमी को फिर से भरने के लिए लंबी अवधि के धन या संपत्ति लग सकते हैं, जो अतिरिक्त कार्यशील पूंजी को वित्तपोषित करने का एक महंगा तरीका है ।

महत्वपूर्ण

कार्यशील पूंजी का समय-समय पर मूल्यांकन किया जाना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि कोई अवमूल्यन नहीं होता है और यह पर्याप्त है कि इसे निरंतर संचालन के लिए फंड दिया जाए।

वर्किंग कैपिटल का क्या मतलब है  

एक स्वस्थ व्यवसाय के पास मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की पर्याप्त क्षमता होगी। 1 से ऊपर के अनुपात का मतलब है कि किसी कंपनी की संपत्ति को तेजी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उतनी अधिक संभावना होगी कि कंपनी अपनी अल्पकालिक देनदारियों और ऋण प्रतिबद्धताओं का सम्मान कर सकती है। 

एक उच्च अनुपात का मतलब यह भी है कि कंपनी अपने दिन-प्रतिदिन के कार्यों को आसानी से पूरा कर सकती है। एक कंपनी के पास जितनी अधिक कार्यशील पूंजी होती है, उसके व्यवसाय के विकास को पूरा करने के लिए ऋण लेने की संभावना कम होती है। 

1 से कम अनुपात वाली कंपनी को निवेशकों और लेनदारों द्वारा जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी जरूरत पड़ने पर अपने ऋण को कवर करने में सक्षम नहीं हो सकती है। 1 से कम के वर्तमान अनुपात को नकारात्मक कार्यशील पूंजी के रूप में जाना जाता है । 

हम नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं कि कोका-कोला की कार्यशील पूंजी, जैसा कि वर्तमान अनुपात द्वारा दिखाया गया है, पिछले कुछ वर्षों में लगातार सुधार हुआ है।

विशेष ध्यान

अधिक कठोर अनुपात त्वरित अनुपात है, जो वर्तमान देनदारियों की तुलना में अल्पकालिक तरलता के अनुपात को मापता है। इस और वर्तमान अनुपात के बीच का अंतर अंश में है, जहां परिसंपत्ति पक्ष में नकदी, विपणन योग्य प्रतिभूतियां और प्राप्य शामिल हैं। त्वरित अनुपात इन्वेंट्री को बाहर करता है, जो अल्पकालिक आधार पर नकदी में बदलना अधिक कठिन हो सकता है।