ईएसजी, एसआरआई और इम्पैक्ट फंड्स कैसे भिन्न हैं

निवेशकों की बढ़ती संख्या अपने सलाहकारों से निवेश के विकल्प की मांग कर रही है जो कि उन्हें साधारण ब्याज दर प्रदान करते हैं। युवा निवेशक, विशेष रूप से ऐसे विकल्पों की तलाश कर रहे हैं जो न केवल उनकी संपत्ति को बढ़ने में मदद करेंगे, बल्कि इससे कुछ मामलों में बड़े पैमाने पर समाज को लाभ होगा।

टीआईएए द्वारा निवेशकों के एक हालिया सर्वेक्षण से पता चला कि उनमें से एक तिहाई लोगों ने जवाब दिया कि वे पहले से ही सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) के कुछ प्रकार के मालिक हैं, और उन लोगों में से लगभग आधे ने यह नहीं कहा कि वे जल्द ही इस दिशा में आगे बढ़ने की योजना बना रहे हैं। निवेश की कई अलग-अलग श्रेणियां हैं जो ऐसा करती हैं, और सलाहकारों और निवेशकों को उचित रूप से धन आवंटित करने के लिए अपने मतभेदों को पहचानने में सक्षम होने की आवश्यकता होती है।

महत्वपूर्ण

अमेरिकी श्रम विभाग ने अक्टूबर 2020 के अंत में एक नया विनियमन जारी किया जो सेवानिवृत्ति योजनाओं में सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश को सीमित या समाप्त कर सकता है। जबकि पर्यावरण, सामाजिक, और शासन (ईएसजी) कारकों के स्पष्ट संदर्भों को हटाने के लिए नियम को संशोधित किया गया था, यह बताता है कि सेवानिवृत्ति की योजनाओं के फिदुकियां पूरी तरह से निवेश रणनीतियों का चयन करती हैं जो उन रणनीतियों को वित्तीय प्रदर्शन को प्रभावित करती हैं। यह निर्णय ईएसजी और सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के तहत वर्गीकृत धन और निवेश पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है।

समानताएं और भेद

निवेश की वित्तीय प्रदर्शन पर रखे गए जोर के अनुसार निवेश की व्यापक श्रेणी में आने वाले निवेश को रिटर्न की दर से अधिक प्रदान करने वाले वर्ग में वर्गीकृत किया जा सकता है। शनिचर कैपिटल के एक पोर्टफोलियो मैनेजर पैट्रिक ड्रम ने सलाहकारों को इन निवेशों को समझने में मदद करने के लिए एक फर्म के नेतृत्व में एक प्रयास का नेतृत्व किया है, थिंकएडविस रिपोर्ट । उन्होंने सामाजिक रूप से आयामित निवेशों का एक स्पेक्ट्रम बनाया है जिसे सस्टेनेबिलिटी स्माइल कहा जाता है जो इन प्रसाद को सिर्फ वर्णित तरीके से वर्गीकृत करता है। स्पेक्ट्रम के एक छोर पर विशुद्ध रूप से पारंपरिक निवेश हैं जो पूरी तरह से उनके लाभ की क्षमता के लिए खरीदे जाते हैं, बड़े पैमाने पर समाज पर उनके प्रभाव के बावजूद।

अगली श्रेणी में एकीकृत निवेश है, जो पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) को ध्यान में रखता है, लेकिन फिर भी निवेश रिटर्न बनाने का एक बिंदु है। “ईएसजी वित्तीय प्रदर्शन के बारे में है, लेकिन पर्यावरण, सामाजिक और शासन तथ्यों पर व्यापक परिश्रम वाले प्रश्नों पर विचार करता है और प्रदर्शन को बाधित या बाधित करता है,” ड्रम ने थिंक एडवाइजर को बताया। इस श्रेणी में, वित्तीय प्रदर्शन अभी भी माना जाता है, लेकिन अंतिम लक्ष्य निवेश किए गए धन के साथ इष्टतम परिणाम उत्पन्न करना है।

शुद्ध लाभ के उद्देश्य से अगला कदम नैतिक / वकालत निवेश के रूप में लेबल किया जाता है। यह दृष्टिकोण शराब, तंबाकू या आग्नेयास्त्र जैसे “पाप” स्टॉक जैसे कुछ खंडों को छोड़कर निवेशक की मान्यताओं के साथ लाभ के मकसद को संतुलित करने का प्रयास करता है। ड्रम ने थिंक एडवाइजर को द कार्बन डिविज़न कैंपेन नाम की एक कंपनी का हवाला देते हुए इस तरह के निवेश का एक उदाहरण दिया, जो कि कार्बन कंपनियों में सौदा करने वाली कंपनियों जैसे तेल कंपनियों को अक्षय ऊर्जा के दायरे में आगे बढ़ने के लिए चुनौती और प्रोत्साहित करता है। पूंजी पर वापसी अभी भी यहां मायने रखती है, लेकिन ड्रम का कहना है कि इस कारक पर “माफी का एक स्तर” भी मौजूद है। 

ड्रम ने अगले सीढ़ी को विषयगत / प्रभाव निवेश के रूप में उभारा, जहां वित्तीय प्रदर्शन निवेश के सामाजिक विषय या प्रभाव के लिए माध्यमिक है। यहां मुख्य उद्देश्य उन कंपनियों के लक्ष्यों को पूरा करना है जिसमें ग्राहक निवेश करता है। निवेशक अभी भी निवेश रिटर्न तैयार करना चाह सकता है, लेकिन यह निवेश के सामाजिक पहलू के लिए बिना शर्त अधीनस्थ है। निवेश की अंतिम श्रेणी विशुद्ध रूप से परोपकारी है, जहां कोई विचार रिटर्न की दर को नहीं दिया जाता है जो कि यदि कोई हो तो अर्जित किया जाता है।

तल – रेखा

सीएफए संस्थान ने 1,300 से अधिक वित्तीय सलाहकारों और अनुसंधान विश्लेषकों का सर्वेक्षण किया जिसमें पता चला कि ईएसजी एकीकरण उनके लिए एक प्रमुख प्राथमिकता थी, और विषयगत या प्रभाव निवेश की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण थी। उनमें से आधे से अधिक लोग ईएसजी को अपने निवेश विश्लेषण में निवेश कर रहे थे, जबकि एक चौथाई से भी कम विषयगत या प्रभाव रणनीतियों का उपयोग कर रहे थे। मॉर्निंगस्टार इंक अब कई निवेशों के लिए एक विश्व रेटिंग भी प्रदान करता है जो निवेश के सामाजिक प्रभाव को मापता है। सलाहकार और निवेशक जो सामाजिक रूप से प्रभावशाली निवेश में रुचि रखते हैं, वे इस रैंकिंग का उपयोग यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि क्या किसी दिए गए निवेश का विकल्प उनके सामाजिक मानदंडों को संतुष्ट करता है।