डॉलर गिरने पर अमेरिकी फर्मों को क्या फायदा होता है

कई निवेशकों का मानना ​​है कि अमेरिकी डॉलर के मूल्य में गिरावट एक बुरी बात है, लेकिन समीकरण का दूसरा पहलू यह है कि एक कमजोर डॉलर कई लाभ अवसरों को प्रस्तुत करता है।

एक गिरता डॉलर अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अपनी क्रय शक्ति को कम कर देता है, और अंततः उपभोक्ता स्तर पर अनुवाद करता है। उदाहरण के लिए, एक कमजोर डॉलर से तेल आयात करने की लागत बढ़ जाती है, जिससे तेल की कीमतें बढ़ जाती हैं। इसका मतलब है कि एक डॉलर कम गैस खरीदता है और यह कई उपभोक्ताओं को परेशान करता है। (मौद्रिक उतार-चढ़ाव के प्रभाव के बारे में अधिक जानने के लिए, ” व्हाट डू टर्म्स वेक डॉलर एंड स्ट्रॉन्ग डॉलर मीन? ” देखें) जबकि यह परिदृश्य दुर्भाग्यपूर्ण है, निवेशकों का अपना बदला हो सकता है, इसलिए अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों के शेयरों में निवेश करके। निगम, जो विदेशों में अपने लाभ का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कमाते हैं।

जैसा कि अधिक उभरते बाजारों में अमेरिकी उत्पादों के लिए एक स्वाद प्राप्त होता है, ये कंपनियां दुनिया भर में और अधिक उत्पादों को भेजेंगी, अपनी निचली रेखाओं को बढ़ाएंगी और, शायद, शेयरधारक रिटर्न।

डॉलर फॉल्स होने पर बहुराष्ट्रीय कंपनियों को क्या फायदा होता है?

तो डॉलर के गिरने पर इन बहुराष्ट्रीय कंपनियों को कैसे लाभ होगा? मान लीजिए कि एक अमेरिकी कंपनी यूरोप में बहुत अधिक कारोबार करती है और यूरो डॉलर के मुकाबले मजबूत है। यूरोप से कंपनी के मुनाफे को यूरो में दर्शाया जाएगा और जब उन यूरो को एक कमजोर डॉलर के खिलाफ बदल दिया जाता है, तो अमेरिकी कंपनी के लिए अधिक डॉलर और नीचे की रेखा के लिए एक अच्छा झटका है। बेहतर लाभ मार्जिन आमतौर पर शेयरधारकों के लिए बेहतर परिणामों का अनुवाद करते हैं। (” द बॉटम लाइन ऑन मैरेज ।”

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डॉलर के लिए बहुउद्देशीय बहुराष्ट्रीय और उनके संबंध

अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों के दो सबसे अच्छे उदाहरण मैकडॉनल्ड्स (NYSE: ब्रांड पहचान है और दुनिया भर में लाखों घरों में कम से कम एक प्रॉक्टर एंड गैंबल उत्पाद है।

दोनों कंपनियां अंतरराष्ट्रीय बाजारों से अपनी वार्षिक बिक्री का पर्याप्त हिस्सा प्राप्त करती हैं, जिससे उन्हें डॉलर के लाभ के लिए एक प्रमुख स्थिति में रखा जाता है। डॉलर के कमजोर होने पर प्रोक्टर एंड गैंबल विशेष रूप से लाभान्वित होता है क्योंकि यह अपने दो सबसे बड़े प्रतिद्वंद्वियों, नेस्ले और यूनिलीवर (एनवाईएसई: संयुक्त राष्ट्र ) के दो उत्पादों में उचित मात्रा में उत्पाद बनाती है, विदेशी फर्म हैं।

यूरो के उदाहरण का उपयोग करते हैं, क्योंकि नेस्ले और यूनिलीवर यूरोपीय कंपनियां हैं। एक मजबूत यूरो इन कंपनियों में नीचे की रेखा को चोट पहुंचा सकता है, जबकि पी एंड जी कमजोर डॉलर के माध्यम से अपने लाभ को बढ़ाता है।

यह कहना शायद एक खिंचाव है कि अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों के अधिकारी कमजोर डॉलर के लिए अपना समय व्यतीत करते हैं, लेकिन वास्तविकता यह है कि उनकी कंपनियों को परिदृश्य से लाभ होता है। (स्पॉट, वायदा और विकल्प नकारात्मक संरक्षण और लाभ के लिए एक साथ कैसे कारोबार किया जा सकता है, इस पर बेहतर समझ हासिल करने के लिए, ” कॉम्बिनेशन फॉरेक्स स्पॉट और फ्यूचर्स ट्रांजैक्शंस पढ़ें” ।)

क्या शेयरधारक एक कमजोर डॉलर से लाभ उठाते हैं?

अनुभवजन्य साक्ष्य इस धारणा का समर्थन करते हैं कि अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों के शेयरधारकों को डॉलर के हारने पर जीत मिलती है। उदाहरण के तौर पर मैकडॉनल्ड्स से आगे नहीं देखें। मैकडॉनल्ड्स के शेयरों की तुलना अमेरिकी डॉलर इंडेक्स से करें, जो प्रमुख मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले डॉलर के प्रदर्शन को ट्रैक करता है और परिणाम चौंकाने वाले हैं। जितने बड़े मैक और फ्राइज़ उन देशों में हैं, जो डॉलर को मात दे रहे हैं, मैकडॉनल्ड्स के शेयरधारकों को अधिक फायदा होता है।

जबकि निवेशकों को डॉलर कमजोर होने पर बहुराष्ट्रीय कंपनियों में पूंजी की सराहना से लाभ होता है, यह निर्धारित करना कठिन है कि जोड़ा गया लाभ शेयरधारकों के लिए उच्च लाभांश में बदल जाता है या नहीं । उस ने कहा, मैकडॉनल्ड्स और पीएंडजी ने पहले डॉलर के उतार-चढ़ाव के दौरान अपने लाभांश को बढ़ाया है, इसलिए यह लाभांश में बढ़ोतरी के अवसरों को चोट नहीं पहुंचाता है जब डॉलर निवेशकों का विश्वास बढ़ाने के लिए घट रहा है।

अधिग्रहण के माध्यम से डॉलर के कमजोर होने पर एक और तरीका शेयरधारकों को फायदा हो सकता है । एक कमजोर डॉलर विदेशी कंपनियों को छूट के लिए ठोस अमेरिकी कंपनियों का अधिग्रहण करने के लिए मादक साबित हो सकता है । यह छोटी अमेरिकी कंपनियों तक सीमित नहीं है, क्योंकि Anheuser-Busch, एक सच्चे अमेरिकी बहुराष्ट्रीय और देश के सबसे सम्मानित निगमों में से एक है, जिसे 2008 में InBev (OTCBB: ग्रीनबैक के खिलाफ यूरो की ताकत का हिस्सा था । (अधिग्रहण के लिए जलवायु के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारे अधिग्रहण ट्यूटोरियल देखें ।)

मेड इन अमेरिका: यूएस एक्सपोर्टर्स एंड द डॉलर

बड़े अमेरिकी निर्यातकों के लिए कमजोर डॉलर के अन्य लाभ हैं। शुरुआत के लिए, वे अपनी घरेलू मुद्रा की कीमतें बढ़ा सकते हैं, जो विदेशों में उसी कीमत पर अनुवाद करते हैं। उच्च कीमतें समान उच्च लाभ ।

यदि डॉलर विस्तारित अवधि के लिए लगातार कमजोर रहता है, तो यूएस बहुराष्ट्रीय कंपनियों को अमेरिका में अधिक विनिर्माण और उत्पादन संचालन रखने के लिए मजबूर किया जा सकता है, क्योंकि विदेशी वस्तुओं की लागत अधिक हो सकती है। इसमें एक ट्रिकल-डाउन प्रभाव है जो अधिक अमेरिकी काम कर रहे हैं, जो बड़े पैमाने पर अमेरिकी अर्थव्यवस्था को लाभ पहुंचाता है।

बेशक, अंकल सैम को यह पसंद है जब विशाल बहुराष्ट्रीय कंपनियां अधिक पैसा कमाती हैं क्योंकि इसका मतलब है कि वे करों में अधिक भुगतान करेंगे। हालांकि, कंपनी के अधिकारियों द्वारा बढ़े हुए कर के बोझ का कभी भी स्वागत नहीं किया जाता है, आईआरएस सुनिश्चित करता है कि वह इसे प्यार करता है और शेयरधारकों को राहत देने के लिए स्टॉक की कीमत को सार्थक रूप से प्रभावित करने के लिए शायद ही कभी पर्याप्त रूप से दंडित होता है।

एक कमजोर डॉलर के नुकसान

शेयरधारक के दृष्टिकोण से, एक कमजोर डॉलर मध्यम खुराक में एक अच्छी बात हो सकती है, लेकिन लंबे समय तक डॉलर स्लाइड में नुकसान होते हैं। जाहिर है, एक कमजोर डॉलर अमेरिकी उपभोक्ताओं के लिए क्रय शक्ति कम कर देता है, और यह उन्हें बहुराष्ट्रीय कंपनियों द्वारा उत्पादित उच्च लागत प्रीमियम प्रसाद के बजाय सामान्य ब्रांडों को भेज सकता है ।

एक कमजोर डॉलर भी मजबूत मुद्राओं वाले देशों के साथ व्यापार को प्रभावित कर सकता है। कुछ कंपनियां पौधों का निर्माण करती हैं या एक निश्चित मुद्रा रूपांतरण दर की अपेक्षा मल्टीअर कॉन्ट्रैक्ट्स पर हस्ताक्षर करती हैं । एक बड़े बदलाव से कंपनी की निचली रेखा पर कमजोर डॉलर को मजबूत स्थानीय मुद्रा में परिवर्तित करने और विदेशी कंपनियों को यूएस के साथ व्यापार को कम करने के लिए नेतृत्व किया जा सकता है। हालांकि, यहां पर गिरावट खोई नौकरियों और कम कर राजस्व की संभावना है।

तल – रेखा

डॉलर की कमजोरी की अवधि अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों में शेयरधारकों को लाभ दे सकती है । ऐतिहासिक रुझानों ने उस प्रवृत्ति का समर्थन किया है, लेकिन वे स्पष्ट रिटर्न आमतौर पर कई तिमाहियों की अवधि में आते हैं, न कि वर्षों में। एक डॉलर की मंदी जो पांच या 10 वर्षों में फैली हुई है, वह अच्छा व्यवसाय नहीं है और अमेरिकी कंपनियों और उनके शेयरधारकों को विदेशी प्रतिद्वंद्वियों द्वारा अधिग्रहण के लिए असुरक्षित बनाता है। इसलिए, यदि आपके पोर्टफोलियो को कुछ महीनों के लिए डॉलर की स्लाइड से लाभ हुआ है, तो यह समय हो सकता है कि पोम-पोम्स को तोड़ दें और ग्रीनबैक को बढ़ने के लिए खुश करें।

आगे पढ़ने के लिए, ” क्या एक बहुराष्ट्रीय कंपनी राजनीतिक जोखिम के लिए जोखिम को कम करने के लिए कर सकती है? ” और ” अमेरिकी डॉलर और जीत के खिलाफ विदेशी मुद्राएं चलाएं ।”