6 May 2021 1:46

पोर्टफोलियो क्या है?

पोर्टफोलियो क्या है?

एक पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, कैश और कैश समकक्ष जैसे वित्तीय निवेश का एक संग्रह है, जिसमें क्लोज-एंड फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल हैं। आमतौर पर लोग मानते हैं कि स्टॉक, बॉन्ड और कैश में एक पोर्टफोलियो का मूल होता है। हालांकि यह अक्सर मामला है, यह नियम होने की आवश्यकता नहीं है। एक पोर्टफोलियो में अचल संपत्ति, कला, और निजी निवेश सहित संपत्ति की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल हो सकती है ।

आप अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन और प्रबंधन स्वयं कर सकते हैं, या आप अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए मनी मैनेजर, वित्तीय सलाहकार, या किसी अन्य वित्त पेशेवर की अनुमति दे सकते हैं।

चाबी छीन लेना

  • एक पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, कैश और कैश समकक्ष जैसे वित्तीय निवेशों का एक संग्रह है, साथ ही साथ उनके फंड समकक्ष भी हैं।
  • स्टॉक और बॉन्ड को आमतौर पर एक पोर्टफोलियो के कोर बिल्डिंग ब्लॉक माना जाता है, हालांकि आप कई अलग-अलग प्रकार की संपत्ति के साथ एक पोर्टफोलियो विकसित कर सकते हैं – जिसमें रियल एस्टेट, सोना, पेंटिंग और अन्य कला संग्रह शामिल हैं।
  • पोर्टफोलियो प्रबंधन में विविधता एक प्रमुख अवधारणा है।
  • जोखिम, निवेश उद्देश्यों और समय क्षितिज के लिए एक व्यक्ति की सहिष्णुता सभी महत्वपूर्ण कारक हैं जब एक निवेश पोर्टफोलियो को इकट्ठा और समायोजित किया जाता है।

पोर्टफोलियो को समझना

पोर्टफोलियो प्रबंधन में प्रमुख अवधारणाओं में से एक विविधीकरण का ज्ञान है- जिसका मतलब है कि अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें। विविधीकरण  विभिन्न वित्तीय साधनों, उद्योगों और अन्य श्रेणियों के बीच निवेश आवंटित करके जोखिम को कम करने की कोशिश करता है  । इसका उद्देश्य विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करके रिटर्न को अधिकतम करना है जो प्रत्येक एक ही घटना पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। विविधता लाने के कई तरीके हैं। आप इसे कैसे चुनते हैं यह आपके ऊपर है। भविष्य के लिए आपके लक्ष्य, जोखिम के लिए आपकी भूख, और आपका व्यक्तित्व आपके पोर्टफोलियो का निर्माण करने का निर्णय लेने के सभी कारक हैं।



आपके पोर्टफोलियो के एसेट मिक्स के बावजूद, सभी पोर्टफोलियो में कुछ हद तक विविधीकरण होना चाहिए, और कर की स्थिति, तरलता की जरूरत, कानूनी स्थितियों और अद्वितीय परिस्थितियों सहित जोखिम, वापसी उद्देश्यों, समय क्षितिज, और अन्य प्रासंगिक बाधाओं के लिए निवेशक की सहिष्णुता को प्रतिबिंबित करना चाहिए ।

एक पोर्टफोलियो का प्रबंधन

आप एक निवेश पोर्टफोलियो को एक पाई के रूप में सोच सकते हैं जिसे अलग-अलग आकार के आकार के टुकड़ों में विभाजित किया गया है, प्रत्येक टुकड़ा एक अलग परिसंपत्ति वर्ग और / या निवेश के प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है। निवेशकों का लक्ष्य जोखिम-वापसी पोर्टफोलियो आवंटन प्राप्त करने के लिए एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करना है जो उनके जोखिम सहिष्णुता के स्तर के लिए उपयुक्त है। हालाँकि स्टॉक, बॉन्ड और कैश को आमतौर पर पोर्टफोलियो के मुख्य बिल्डिंग ब्लॉक्स के रूप में देखा जाता है, आप कई अलग-अलग प्रकार की संपत्ति के साथ एक पोर्टफोलियो विकसित कर सकते हैं-जिसमें रियल एस्टेट, गोल्ड स्टॉक, विभिन्न प्रकार के बॉन्ड, पेंटिंग और अन्य कला संग्रह शामिल हैं।

ऊपर दर्शाया गया नमूना पोर्टफोलियो आवंटन जोखिम के लिए कम सहिष्णुता वाले निवेशक के लिए है। सामान्य तौर पर, एक रूढ़िवादी रणनीति कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में निवेश करके एक पोर्टफोलियो के मूल्य की रक्षा करने की कोशिश करती है। उदाहरण में, आप देखेंगे कि एक पूर्ण 50% करने के लिए आवंटित किया गया है बांड, उच्च ग्रेड कंपनियों और सहित सरकारी बॉन्ड, शामिल हो सकती है जो municipals (मुनियों)।

20% स्टॉक आवंटन में ब्लू-चिप या लार्ज-कैप इक्विटी शामिल हो सकते हैं, और 30% अल्पकालिक निवेश में नकदी, जमा प्रमाणपत्र (सीडी) और उच्च-उपज बचत खाते शामिल हो सकते हैं।



अधिकांश निवेश पेशेवर इस बात से सहमत हैं, हालांकि यह नुकसान के खिलाफ गारंटी नहीं देता है, जोखिम को कम करते हुए लंबी अवधि के वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए विविधीकरण एक प्रमुख घटक है।

पोर्टफोलियो के प्रकार

निवेशकों और धन प्रबंधकों के रूप में पोर्टफोलियो और पोर्टफोलियो रणनीतियों के कई अलग-अलग प्रकार हो सकते हैं। आप कई पोर्टफोलियो भी चुन सकते हैं, जिनकी सामग्री एक अलग रणनीति या निवेश परिदृश्य को दर्शा सकती है, जो एक अलग आवश्यकता के लिए संरचित है।

एक हाइब्रिड पोर्टफोलियो

हाइब्रिड पोर्टफोलियो दृष्टिकोण संपत्ति वर्गों में विविधता लाता है। एक हाइब्रिड पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए स्टॉक के साथ-साथ बॉन्ड, कमोडिटी, रियल एस्टेट और यहां तक ​​कि कला में भी स्थिति लेने की आवश्यकता होती है। आमतौर पर, एक हाइब्रिड पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड और वैकल्पिक निवेश के अपेक्षाकृत निश्चित अनुपात होते हैं। यह फायदेमंद है, क्योंकि ऐतिहासिक रूप से, स्टॉक, बॉन्ड और विकल्प ने एक दूसरे के साथ सही सहसंबंधों से कम प्रदर्शित किया है।

एक पोर्टफोलियो निवेश

जब आप निवेश के उद्देश्यों के लिए एक पोर्टफोलियो का उपयोग करते हैं, तो आप उम्मीद करते हैं कि स्टॉक, बॉन्ड, या अन्य वित्तीय परिसंपत्ति समय के साथ, या दोनों में रिटर्न कमाएगी या बढ़ेगी। एक पोर्टफोलियो निवेश या तो सामरिक रूप से – आप सक्रिय रूप से अल्पकालिक लाभ प्राप्त करने की उम्मीद कर संपत्ति को खरीदते हैं और बेचते हैं।

एग्रेसिव, इक्विटी-फोकस्ड पोर्टफोलियो

एक आक्रामक पोर्टफोलियो में अंतर्निहित परिसंपत्तियां आम तौर पर महान रिटर्न की तलाश में महान जोखिम मानती हैं। आक्रामक निवेशक ऐसी कंपनियों की तलाश करते हैं जो अपने विकास के शुरुआती चरण में हैं और एक अद्वितीय  मूल्य प्रस्ताव है । उनमें से ज्यादातर अभी तक आम घरेलू नाम नहीं हैं।

एक रक्षात्मक, इक्विटी-केंद्रित पोर्टफ़ोलियो

एक पोर्टफोलियो जो रक्षात्मक है, उपभोक्ता स्टेपल पर ध्यान केंद्रित करेगा जो मंदी के लिए अभेद्य हैं। रक्षात्मक स्टॉक बुरे समय के साथ-साथ अच्छे समय में भी अच्छा करते हैं। किसी भी समय अर्थव्यवस्था कितनी भी खराब क्यों न हो, ऐसी कंपनियां जो रोज़मर्रा की ज़िंदगी के लिए आवश्यक उत्पाद बनाती हैं, जीवित रहेंगी।

एक आय-केंद्रित, इक्विटी पोर्टफोलियो

इस प्रकार के पोर्टफोलियो में शेयरधारकों को लाभांश देने वाले शेयरों या अन्य प्रकार के वितरण से पैसा मिलता है। आय पोर्टफोलियो में कुछ स्टॉक रक्षात्मक पोर्टफोलियो में भी फिट हो सकते हैं, लेकिन यहां उन्हें मुख्य रूप से उनकी उच्च पैदावार के लिए चुना जाता है। एक आय पोर्टफोलियो को सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करना चाहिए।  रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट  (आरईआईटी) आय-उत्पादक निवेश के उदाहरण हैं।

एक सट्टा, इक्विटी-फोकस्ड पोर्टफोलियो

एक सट्टा पोर्टफोलियो उन निवेशकों के लिए सबसे अच्छा है जिनमें जोखिम के लिए उच्च स्तर की सहिष्णुता है। सट्टा नाटकों में प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद  (आईपीओ) या स्टॉक शामिल हो सकते हैं  जो अधिग्रहण लक्ष्य होने की अफवाह है। एक एकल उत्पाद को विकसित करने की प्रक्रिया में प्रौद्योगिकी या स्वास्थ्य देखभाल कंपनियां भी इस श्रेणी में आती हैं। 

पोर्टफोलियो आवंटन पर जोखिम सहिष्णुता का प्रभाव

यद्यपि एक वित्तीय सलाहकार एक व्यक्ति के लिए एक सामान्य पोर्टफोलियो मॉडल बना सकता है, एक निवेशक की जोखिम सहिष्णुता को पोर्टफोलियो की सामग्री को महत्वपूर्ण रूप से प्रतिबिंबित करना चाहिए।

इसके विपरीत, एक जोखिम-सहिष्णु निवेशक कुछ छोटे-कैप विकास शेयरों को एक आक्रामक, बड़े-कैप विकास स्टॉक की स्थिति में जोड़ सकता है, कुछ उच्च-उपज बॉन्ड एक्सपोज़र मान सकता है और अपने पोर्टफोलियो के लिए रियल एस्टेट, अंतर्राष्ट्रीय और वैकल्पिक निवेश के अवसरों को देख सकता है। । सामान्य तौर पर, एक निवेशक को प्रतिभूतियों या परिसंपत्ति वर्गों के जोखिम को कम करना चाहिए जिनकी अस्थिरता उन्हें असहज बनाती है।

पोर्टफोलियो आवंटन पर समय क्षितिज का प्रभाव

जोखिम सहिष्णुता के समान, निवेशकों को यह विचार करना चाहिए कि पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय उन्हें कितने समय तक निवेश करना होगा । सामान्य तौर पर, निवेशकों को एक रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन की ओर बढ़ना चाहिए क्योंकि उनके लक्ष्य की तारीख दृष्टिकोण है, ताकि उस बिंदु तक पोर्टफोलियो की कमाई की रक्षा की जा सके।

उदाहरण के लिए, एक रूढ़िवादी निवेशक लार्ज-कैप वैल्यू स्टॉक, ब्रॉड-बेस्ड मार्केट इंडेक्स फंड, इन्वेस्टमेंट-ग्रेड बॉन्ड और लिक्विड, हाई-ग्रेड कैश समकक्षों में एक पोर्टफोलियो का पक्ष ले सकता है ।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहा है, जो पांच साल में कार्यबल छोड़ने की योजना बना रहा है। यहां तक ​​कि अगर निवेशक स्टॉक और जोखिमपूर्ण प्रतिभूतियों में निवेश करने में सहज है, तो वे बांड और नकदी जैसी अधिक रूढ़िवादी परिसंपत्तियों में पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से का निवेश करना चाह सकते हैं, जो कि पहले से ही बचाए गए लोगों की सुरक्षा में मदद कर सकें। इसके विपरीत, कार्यबल में प्रवेश करने वाला एक व्यक्ति अपने संपूर्ण पोर्टफोलियो को शेयरों में निवेश करना चाह सकता है, क्योंकि उनके पास निवेश करने के लिए दशकों हो सकते हैं, और बाजार के कुछ अल्पकालिक अस्थिरता की सवारी करने की क्षमता हो सकती है ।

 

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