लागू दर

लागू दर क्या है?

निहित दर हाजिर ब्याज दर और आगे या वायदा वितरण की तारीख के लिए ब्याज दर के बीच का अंतर है ।

चाबी छीन लेना

निहित दर हाजिर दर और वायदा या वायदा दर के बीच के अंतर के बराबर ब्याज दर है।
निहित दर निवेशकों को निवेशों में रिटर्न की तुलना करने का एक तरीका देती है।
किसी भी प्रकार की सुरक्षा के लिए एक निहित दर की गणना की जा सकती है जिसमें विकल्प या वायदा अनुबंध भी होता है।

निहित दर को समझना

निहित ब्याज दर निवेशकों को निवेश में रिटर्न की तुलना करने और उस विशेष सुरक्षा के जोखिम और वापसी विशेषताओं का मूल्यांकन करने का एक तरीका देता है। किसी भी प्रकार की सुरक्षा के लिए एक निहित ब्याज दर की गणना की जा सकती है जिसमें विकल्प या वायदा अनुबंध भी होता है ।

उदाहरण के लिए, यदि वर्तमान अमेरिकी डॉलर जमा दर स्पॉट के लिए 1% है और एक वर्ष के समय में 1.5% है, तो निहित दर 0.5% का अंतर है। वैकल्पिक रूप से, यदि मुद्रा के लिए हाजिर मूल्य 1.050 है और वायदा अनुबंध मूल्य 1.110 है, तो 5.71% का अंतर निहित ब्याज दर है। इन दोनों उदाहरणों में, निहित दर सकारात्मक है, जो इंगित करता है कि बाजार को उम्मीद है कि भविष्य की उधार दरें अब की तुलना में अधिक हो सकती हैं।

निहित दर की गणना करने के लिए, हाजिर मूल्य पर आगे की कीमत का अनुपात लें । उस अनुपात को आगे अनुबंध की समाप्ति तक समय की लंबाई से विभाजित 1 की शक्ति तक बढ़ाएं। फिर घटाना १।

लागू दर = (आगे / स्थान) की शक्ति (1 / समय) के लिए उठाया – 1

जहाँ समय = वर्षों में आगे अनुबंध की लंबाई

लागू दर उदाहरण

माल

यदि तेल के एक बैरल के लिए हाजिर मूल्य $ 68 है और तेल की एक बैरल के लिए एक साल का वायदा अनुबंध $ 71 है, तो निहित ब्याज दर है:

निहित दर = (71/68) (1/1) -1 = 4.41%

$ 68 के वायदा मूल्य से $ 71 के वायदा मूल्य को विभाजित करें। चूंकि यह एक साल का अनुबंध है, इसलिए अनुपात को केवल 1 (1 / समय) की शक्ति तक बढ़ाया जाता है। 1 को अनुपात से घटाएं और 4.41% की निहित ब्याज दर का पता लगाएं।

शेयरों

यदि कोई शेयर वर्तमान में $ 30 पर कारोबार कर रहा है और $ 39 में दो साल का फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडिंग है, तो निहित ब्याज दर है:

निहित दर = (39/30) (1/2) – 1 = 14.02.02

$ 30 की हाजिर कीमत से $ 39 की आगे की कीमत को विभाजित करें। चूंकि यह दो साल का वायदा अनुबंध है, इसलिए अनुपात को 1/2 की शक्ति तक बढ़ाएं। निहित ब्याज दर का पता लगाने के लिए 1 से घटाकर 14.02% है।

मुद्राओं

यदि यूरो के लिए स्पॉट रेट $ 1.2291 है और यूरो के लिए एक साल के वायदा मूल्य $ 1.2655 है, तो निहित ब्याज दर है:

निहित दर = (1.2655 / 1.2291) (1/1) – 1 = 2.96%

1.2655 को 1.2291 से विभाजित करके हाजिर मूल्य पर आगे की कीमत के अनुपात की गणना करें। चूँकि यह एक साल का फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट है, इसलिए अनुपात को केवल 1. पावर तक बढ़ाया जाता है। स्पॉट प्राइस के परिणाम में 2.96% की अनुमानित ब्याज दर पर फॉरवर्ड प्राइस के अनुपात से 1 घटाया जाता है।