वृद्धिशील लाभांश

वृद्धिशील लाभांश क्या है?

एक वृद्धिशील लाभांश कंपनी द्वारा अपने सामान्य शेयरों पर भुगतान किए गए लाभांश में बार-बार वृद्धि की एक श्रृंखला है । महत्वपूर्ण नकदी प्रवाह वाली बड़ी कंपनियां शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के तरीके के रूप में वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करती हैं। नियमित रूप से लाभांश में वृद्धि निवेशकों के लिए एक संकेत है जो कंपनी अच्छा कर रही है।

कभी-कभी, कॉर्पोरेट प्रबंधन दल आय-इच्छुक निवेशकों को आकर्षित करने में मदद करने के लिए वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करने की अपनी योजना का संचार करते हैं। अन्य बार, प्रबंधन दल स्पष्ट रूप से एक वृद्धिशील लाभांश का संचार नहीं करेंगे, लेकिन निवेशक एक निश्चित अवधि में बढ़ते लाभांश के पैटर्न पर उठाते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक वृद्धिशील लाभांश तब होता है जब समय के साथ लाभांश भुगतान में वृद्धि होती है।
• कम डिविडेंड पेआउट रेशियो वाली परिपक्व कंपनियां वृद्धिशील लाभांश की पेशकश करने की अधिक संभावना रखती हैं।
• नियमित रूप से बढ़ता लाभांश एक संकेत है जो एक कंपनी अच्छा कर रही है।
• एक कंपनी जो नियमित रूप से अपने लाभांश को बढ़ाती है और फिर इसे बढ़ाना बंद कर देती है, या इसे छोड़ देती है, निवेशकों को आकर्षित कर सकती है, विशेषकर निवेशकों की आय।

वृद्धिशील लाभांश कैसे काम करता है

एक वृद्धिशील लाभांश आमतौर पर केवल परिपक्व कंपनियों द्वारा भुगतान किया जाता है, और कम लाभांश भुगतान अनुपात वाली फर्में, जिनके पास समय के साथ लाभांश राशि को आसानी से बढ़ाने के लिए नकदी और आय होती है। शेयरधारक इस अनुपात को करीब से देखते हैं, क्योंकि यह भविष्य में लाभांश को बढ़ावा देने के लिए कंपनी की क्षमता को इंगित करने में मदद करता है।

एक उच्च लाभांश भुगतान वाली कंपनी पहले से ही है – जिसका अर्थ है कि वर्तमान लाभांश उनके मुनाफे में से अधिकांश का प्रतिनिधित्व करते हैं – लाभांश भुगतान को बढ़ावा देने की बहुत कम क्षमता जब तक कि मुनाफा / आय में सुधार न हो। दूसरी ओर, लाभांश में अपने लाभ के एक छोटे हिस्से पर भुगतान करने वाली कंपनी के पास नकदी प्रवाह को नकारात्मक रूप से प्रभावित किए बिना अपने लाभांश को बढ़ाने के लिए अधिक जगह है ।

वृद्धिशील लाभांश को आमतौर पर बाजारों द्वारा सकारात्मक रूप से देखा जाता है। हालांकि, ऐसे समय होते हैं जब किसी कंपनी की आय नहीं बढ़ रही है, या सिकुड़ रही है, और एक कंपनी को वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करना जारी है। इन स्थितियों में, शेयरधारकों को चिंता हो सकती है कि समय के साथ लाभ टिकाऊ नहीं होगा, और न ही वृद्धिशील लाभांश होगा। जब कोई कंपनी लाभांश का भुगतान करती है तो इसे बर्दाश्त नहीं किया जा सकता है, निवेशक इसे नकारात्मक के रूप में देख सकते हैं क्योंकि यह कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता को नुकसान पहुंचाता है।

लाभांश के प्रकार

कई फर्म शेयरधारकों को नकद में लाभांश का भुगतान करती हैं, हालांकि कुछ स्टॉक के अतिरिक्त शेयरों में भुगतान करते हैं। पूर्व आमतौर पर निवेशकों द्वारा अधिक अनुकूल रूप से देखा जाता है।

इसका कारण है, स्टॉक डिविडेंड किसी कंपनी के शेयर को बढ़ाते हैं, और ऐसा करने से, वे उन शेयरों के मूल्य को पतला कर देते हैं जो एक निवेशक पहले से रखता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि दो मिलियन शेयरों वाली कंपनी बकाया प्रति शेयर $ 0.50 के नकद लाभांश की घोषणा करती है। 100 शेयर रखने वाले निवेशक को $ 50 ($ 0.50 x 100 शेयर) मिलते हैं। उस लाभांश को पॉकेट में डालने के बजाय, कुछ निवेशक अतिरिक्त शेयर खरीदकर इसे पुनर्निवेशित करते हैं। पुनर्निवेश लाभांश आम तौर पर एक निवेशक को प्राप्त करने के लिए सार्थक रूप से जोड़ता है, लंबी अवधि में सिर्फ मूल्य प्रशंसा से प्राप्त हो सकता है।

हालांकि, कहते हैं कि एक ही निवेशक को 5% स्टॉक लाभांश प्राप्त होता है। इसका मतलब है कि निवेशक को 5 अतिरिक्त शेयर (100 शेयरों का 5%) प्राप्त होता है। हालांकि, इस लाभांश की पेशकश करने के लिए, कंपनी अपने शेयरों को 100,000 शेयरों (2,000,000 x 1.05) द्वारा बकाया बढ़ाती है। क्योंकि कंपनी के पास अब अधिक शेयर बकाया हैं जो उसी कंपनी की परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित हैं, प्रचलन में मौजूदा शेयरों का मूल्य घट जाता है।

जब एक वृद्धिशील लाभांश समाप्त होता है

जब एक कंपनी जो वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करती है, तो उन्हें भुगतान करना बंद कर दिया जाता है, यहां तक ​​कि एक बार भी, यह कभी-कभी स्टॉक मूल्य के लिए नकारात्मक होता है। इसका कारण यह है कि वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां आय प्राप्त करने वाले निवेशकों का उच्च प्रतिशत आकर्षित करती हैं।

जब एक कंपनी ने अपने सभी लाभांशों को नियमित रूप से बढ़ा दिया है, तो यह निवेशकों को एक संकेत भेजता है कि कंपनी अब नहीं बढ़ रही है या अब लाभांश को बढ़ाकर रखने का जोखिम नहीं उठा सकती है। निवेशक जहाज को कूद सकते हैं, यह एक नकारात्मक है, और उन फंडों को दूसरे स्टॉक में फिर से निवेश करना है जो अभी भी नियमित रूप से अपने लाभांश में वृद्धि कर रहे हैं।

वृद्धिशील लाभांश का वास्तविक-शब्द उदाहरण

लक्ष्य निगम (टीजीटी) एक कंपनी का एक उदाहरण है, जिसके लाभांश में लगातार वृद्धि हो रही है।1972 में वापस जाने से लक्ष्य ने हर साल लाभांश राशि में वृद्धि की है।

लाभांश1967 की अंतिम तिमाही में$ 0.0021 प्रति तिमाही और सभी 1968 में शुरू हुआ।

1969, 1970 और 1971 में $ 0.0026 प्रति तिमाही की वृद्धि देखी गई।

1972 के बाद से, लाभांश भुगतान में हर एक वर्ष 2019 तक वृद्धि हुई है। 2020 में कंपनी ने वर्ष के लिए लाभांश में $ 2.68 का भुगतान किया, औसतन $ 0.67 प्रति तिमाही।