प्रेरित लाभांश
एक प्रेरित लाभांश क्या है?
एक संकेतित लाभांश नकद लाभांश की अनुमानित राशि है जिसका भुगतान स्टॉक के एक हिस्से पर अगले 12 महीनों के दौरान किए गए लाभांश के आधार पर किया जाएगा। यह लाभांश के भुगतान के कंपनी के पूर्व ट्रैक रिकॉर्ड के आधार पर भविष्य की आय क्षमता का एक प्रक्षेपण या अनुमान है।
चाबी छीन लेना
- एक संकेतित लाभांश कंपनी की पूर्व लाभांश भुगतान के आधार पर अगले 12 महीनों में दिए जाने वाले लाभांश की राशि का एक अनुमान है।
- एक संकेतित लाभांश सबसे हाल के लाभांश के आधार पर वार्षिक हो सकता है, अगले वर्ष के लाभांश को अगले वर्ष में अनुमानित किया जाएगा, या एक विकास या संकुचन कारक से समायोजित पूर्व लाभांश।
- संकेतित लाभांश को जानने से निवेशकों को उनकी आय स्ट्रीम का अनुमान लगाने में मदद मिलती है, जो उन्हें अपने निवेश पोर्टफोलियो को बनाने या फिर से संतुलित करने की अनुमति देता है।
एक प्रेरित लाभांश को समझना
एक संकेतित लाभांश, जिसे एक संकेतित वार्षिक लाभांश (IAD) भी कहा जाता है, आने वाले वर्ष के लिए स्टॉक के शेयर पर कुल लाभांश की अनुमानित राशि है। संकेतित लाभांश इस धारणा पर आधारित है कि कंपनी भुगतान को सबसे हाल के भुगतान के बराबर बनाए रखेगी।
एक और रास्ता रखो, एक संकेतित लाभांश सबसे हालिया तिमाही लाभांश वार्षिक है ।
यदि कोई कंपनी त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करती है, तो अगले 12 महीनों के लिए संकेतित लाभांश चार में से सबसे हालिया तिमाही लाभांश है। यदि लाभांश मासिक है, तो लाभांश को 12. से गुणा करें। अर्ध-वार्षिक और वार्षिक लाभांश के लिए, क्रमशः सबसे हाल के लाभांश को दो या एक से गुणा करें।
एक निवेशक पिछले 12 महीनों में लाभांश का योग भी ले सकता है और फिर उस राशि को आगे बढ़ा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी पिछले 12 महीनों में चार लाभांश का भुगतान करती है, तो उन लाभांशों को जोड़ना इंगित करता है कि अगले वर्ष के लिए लाभांश क्या हो सकते हैं।
यदि किसी कंपनी की लाभांश में लगातार वृद्धि या कमी की नीति है, तो यह गणना में भी शामिल हो सकता है। भविष्य में डिविडेंड ग्रोथ को मान लेने से ग्रोथ न होने पर अनिमित अपेक्षाएं हो सकती हैं।
उपयोग की गई विधि के बावजूद, एक संकेतित लाभांश भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है। यह अनुमान है कि 12 महीने का लाभांश भुगतान क्या हो सकता है, लेकिन वास्तव में जो कुछ भी सामने आता है, उससे काफी भिन्न हो सकता है।
क्यों एक प्रेरित लाभांश मामले
एक संकेतित लाभांश निवेशकों को बताता है कि अगले वर्ष में लाभांश से वे क्या वार्षिक नकद वापसी की उम्मीद कर सकते हैं। एक बार जब एक निवेशक किसी शेयर के IAD को जानता है, तो वे निवेश के निर्णय लेने के लिए अन्य शेयरों के साथ तुलना कर सकते हैं। या, वे IAD की तुलना अन्य प्रतिभूतियों, जैसे कि बॉन्ड से रिटर्न के साथ कर सकते हैं। किसी के निवेश को रणनीतिक करते समय या पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करते समय संकेतित लाभांश को जानना उपयोगी है ।
संकेतित लाभांश का उपयोग लाभांश उपज और भुगतान अनुपात की गणना में भी किया जाता है। उदाहरण के लिए, भुगतान के अनुपात की गणना स्टॉक के आईएडी को लेने और इसे प्रति शेयर 12 माह की आय (ईपीएस) से विभाजित करके की जा सकती है ।
एक प्रेरित लाभांश की गणना
उपर्युक्त चर्चा के अनुसार संकेतित लाभांश की गणना कई विधियों का उपयोग करके की जा सकती है।
- एक अनुमानित पद्धति जो सबसे हालिया नियमित नकद लाभांश को वार्षिक करती है।
- एक ऐतिहासिक कार्यप्रणाली जो सबसे हाल ही में 12 महीने की लाभांश राशि का भुगतान करती है, का भुगतान अगले 12 महीनों में किया जाएगा।
- एक अनुमानित कार्यप्रणाली जहां हाल के लाभांशों में वृद्धि या संकुचन अगले 12 महीनों के लिए अपेक्षित है।
अनुमानित पद्धति
इंडिकेटेड डिविडेंड = डिविडेंड पेमेंट फ्रिक्वेंसी x सबसे हालिया कैश डिस्ट्रीब्यूशन अमाउंट
Apple ( AAPL ) ने 2019 में चार लाभांश दिए:
- फरवरी: $ 0.73
- मई: $ 0.77
- अगस्त: $ 0.77
- नवंबर: $ 0.77
- भुगतान आवृत्ति = त्रैमासिक (४)
इंडिकेटेड डिविडेंड = $ 0.77 x 4 = $ 3.08
ऐतिहासिक पद्धति
पिछले 12 महीनों में नकद वितरण का अनुमानित लाभांश = योग
ऊपर चर्चा किए गए Apple के मामले में, 12 महीनों के बाद के लाभांश का भुगतान जोड़कर निम्नलिखित 12 महीनों के लिए संकेतित लाभांश प्राप्त करने के लिए करें।
इंडिकेटेड डिविडेंड = $ 0.73 + $ 0.77 + $ 0.77 + $ 0.77 = $ 3.04
ग्रोथ / संकुचन के साथ अनुमानित पद्धति
इंडिकेटेड डिविडेंड = सबसे हाल का डिविडेंड एक्स ग्रोथ या संकुचन औसत
Apple के मामले में, हाल ही में दिखाया गया सबसे अधिक लाभांश $ 0.77 था।अतीत में कई 12-महीनों की अवधि में, Apple ने अपने लाभांश में लगभग 10% की वृद्धि की।2018 और 2019 के बीच लाभांश $ 0.73 प्रति तिमाही से बढ़कर $ 0.77, 5% की वृद्धि हुई।
एक रूढ़िवादी अनुमान है कि अगले 12 महीनों के लिए लाभांश 0.77 डॉलर प्रति तिमाही या $ 3.08 रहेगा।
अधिक आक्रामक अनुमान 5% की वृद्धि को मानने के लिए है, जो प्रति वर्ष $ 0.8085 लाभांश ($ 0.77 x 1.05), या $ 3.234 का संकेत देगा।
एक और भी अधिक आक्रामक अनुमान 10% की वृद्धि का अनुमान लगाना है, जो वार्षिक लाभांश में $ 0.847 त्रैमासिक लाभांश या $ 3.388 का संकेत देता है।