ट्रेड फॉरेक्स के लिए ब्याज दर समता का उपयोग करना
ब्याज दर समता (IRP) मौलिक समीकरण है जो ब्याज दरों और मुद्रा विनिमय दरों के बीच संबंधों को नियंत्रित करता है। ब्याज दर समता का मूल आधार यह है कि विभिन्न मुद्राओं में निवेश से मिलने वाला हेज रिटर्न समान होना चाहिए, चाहे उनकी ब्याज दरों का स्तर कुछ भी हो।
ब्याज दर समानता के दो संस्करण हैं:
विदेशी मुद्रा बाजार का व्यापार करने के लिए ब्याज दर समता और इसका उपयोग कैसे निर्धारित करता है, यह जानने के लिए पढ़ें ।
चाबी छीन लेना
- ब्याज दर समता वह मूलभूत समीकरण है जो ब्याज दरों और मुद्रा विनिमय दरों के बीच संबंधों को नियंत्रित करता है।
- ब्याज दर समता का मूल आधार यह है कि विभिन्न मुद्राओं में निवेश से मिलने वाला हेज रिटर्न समान होना चाहिए, चाहे उनकी ब्याज दरों का स्तर कुछ भी हो।
- विदेशी मुद्रा व्यापारियों द्वारा मध्यस्थता या अन्य व्यापारिक अवसरों को खोजने के लिए समानता का उपयोग किया जाता है।
आगे की दरों की गणना
मुद्राओं के लिए अग्रेषित विनिमय दरें विनिमय होती हैं जो भविष्य के समय में दर का अनुमान लगाती हैं, जैसा कि हाजिर विनिमय दरों के विपरीत होता है, जो कि वर्तमान दरें हैं। आगे की दरों की समझ ब्याज दर समता के लिए मूलभूत है, विशेष रूप से यह मध्यस्थता से संबंधित है (कीमत में अंतर से लाभ के लिए परिसंपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री)।
आधार मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर के साथ आगे की दरों की गणना के लिए मूल समीकरण है:
बैंकों और मुद्रा डीलरों से आगे की दरें एक सप्ताह से कम समय से लेकर पांच साल और उससे अधिक की अवधि के लिए उपलब्ध हैं। स्पॉट करेंसी कोटेशन के साथ, फॉरवर्ड को बोली-पूछ स्प्रेड के साथ उद्धृत किया जाता है।
कम ब्याज दरों वाली मुद्रा उच्च ब्याज दर वाली मुद्रा के संबंध में आगे के प्रीमियम पर व्यापार करेगी। ऊपर दिखाए गए उदाहरण में, अमेरिकी डॉलर कनाडाई डॉलर के मुकाबले आगे प्रीमियम पर ट्रेड करता है; इसके विपरीत, कनाडाई डॉलर अमेरिकी डॉलर बनाम आगे की छूट पर ट्रेड करता है।
क्या भविष्य की स्पॉट दरों या ब्याज दरों की भविष्यवाणी करने के लिए आगे की दरों का उपयोग किया जा सकता है? दोनों मामलों में, उत्तर नहीं है। कई अध्ययनों ने इस बात की पुष्टि की है कि आगे की दरें भविष्य की स्पॉट दरों के कुख्यात गरीब भविष्यवक्ता हैं। यह देखते हुए कि आगे की दरें ब्याज दरों के अंतर के लिए समायोजित विनिमय दरें हैं, भविष्य की ब्याज दरों के पूर्वानुमान के संदर्भ में उनके पास बहुत कम पूर्वानुमानित शक्ति है।
उदाहरण
चित्रण के रूप में यूएस और कनाडाई दरों पर विचार करें। मान लीजिए कि कनाडाई डॉलर के लिए स्पॉट रेट वर्तमान में 1 यूएसडी = 1.0650 सीएडी है (इस समय के लिए बोली-पूछ फैलता है)। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, एक वर्ष की फारवर्ड दर की गणना निम्नानुसार की जाती है:
1 यूएसडी = 1।०६५०