ग्रीस में निवेश: एक उच्च जोखिम, उच्च पुरस्कार रणनीति

यदि आप कोई भी समाचार देखते हैं, तो आपने देखा होगा कि पिछले एक दशक में ग्रीस में क्या चल रहा है। 2015 में, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) को भुगतान करने पर ग्रीस डिफ़ॉल्ट रूप से विकसित होने वाला पहला देश बन गया। ग्रीक सरकार-ऋण संकट 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद व्यापक यूरोपीय ऋण संकट का केंद्रीय केंद्र था। निम्न जीडीपी वृद्धि दर के साथ देश की अर्थव्यवस्था में भारी गिरावट का अनुभव हुआ:

• – 2008 में 0.3%
• – 2009 में 4.3%
• – 2010 में 5.5%
• – 2011 में 9.1%
• – 2012 में 7.3%
• – 2013 में 3.2%

कुल मिलाकर, ग्रीक अर्थव्यवस्था में मंदी ने संयुक्त राज्य अमेरिका की महामंदी को भी पीछे छोड़ दिया, जो किसी भी उन्नत पूंजीवादी अर्थव्यवस्था की सबसे लंबी मंदी बन गई।

ग्रीक सरकार ऋण संकट

कई बड़े कारक हैं जिन्होंने इस बड़े और गंभीर आर्थिक संकट में योगदान दिया, जिसमें ग्रेट मंदी का संचयी प्रभाव भी शामिल है, पहले से ही कमजोर ग्रीक अर्थव्यवस्था, और अंत में, यूरोज़ोन में ग्रीक की सदस्यता, जिसने इसे कम नीति लचीलेपन के साथ प्रदान किया।

चाबी छीन लेना

• ग्रीक सरकार-ऋण संकट 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद व्यापक यूरोपीय ऋण संकट का केंद्रीय केंद्र था।
• कुल मिलाकर, ग्रीक अर्थव्यवस्था में मंदी ने संयुक्त राज्य अमेरिका की महामंदी को भी पीछे छोड़ दिया, जो किसी भी उन्नत पूंजीवादी अर्थव्यवस्था की सबसे लंबी मंदी बन गई।
• यूनानी अर्थव्यवस्था उदास है; वह दे दिया गया; जो लोग जोखिम उठाना चाहते हैं, उनके लिए ग्रीस एक बेहतरीन निवेश हो सकता है।

देश के सुधारों के बावजूद, कई कर बढ़ जाते हैं, और कटौती खर्च करते हैं, इसके लिए अभी भी 2010, 2012, और 2015 में आईएमएफ, यूरोग्रुप और यूरोपीय सेंट्रल बैंक से बेलआउट ऋण की आवश्यकता थी (ऋण पर 50% सौदे पर बातचीत करने के अलावा, यह बकाया था 2011 में निजी बैंकों के लिए, जो ऋण राहत में लगभग 100 बिलियन यूरो थे)।

हालांकि देश 2017, 2018 और 2019 में मामूली वृद्धि दर पर लौटने में कामयाब रहा, कोविद -19 वैश्विक महामारी के आर्थिक प्रभाव से देश में एक गंभीर मंदी की आशंका है।

राजनीति में आए बिना, क्या ग्रीस में निवेश करने का यह अच्छा समय है? कुछ लोग कह सकते हैं, “देश अपने ऋण का भुगतान नहीं कर सकता है। क्यों निवेश करें? ” लेकिन हम इतिहास से जानते हैं कि जब चीजें धूमिल होती हैं, तो यह अक्सर निवेश करने का सबसे अच्छा समय होता है।

खरीदने का समय जब कीमतें कम होती हैं

आमतौर पर, जब कीमतें उदास होती हैं, तो खरीदने का समय आ जाता है। यहाँ वही है जो दिखता है।

2008 में Microsoft Inc. Microsoft याहू से आगे निकलने की स्थिति में था और इस खरीद के लिए $ 44 बिलियन से अधिक की पेशकश की।  फिर सीईओ जेरी यांग ने इस सौदे को ठुकरा दिया, जिसे बोर्ड भर के विश्लेषकों ने एक बड़ा सौदा बताया।  रातों रात याहू के शेयर में काफी गिरावट आई लेकिन अगले दिन यह फिर से उबर गया।

विचार यह था कि अस्थायी बाजार में उतार-चढ़ाव निवेश और पूंजीकरण का समय है। याहू की स्थिति अद्वितीय थी; यह एक स्वामित्व मुद्दे के बारे में मीडिया से डर गया था। यूनानी स्थिति बहुत अलग है। यह एक अस्थायी हिचकी नहीं है जो बाहर संतुलन बनाएगी, लेकिन एक मुद्दा जो बहुत गहरा चलता है।

MSCI ग्रीस इंडेक्स

मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल, MSCI, एक सूचकांक है जो दुनिया भर के बाजारों को ट्रैक करता है। सभी देशों का सूचकांक है, लेकिन एक ऐसा भी है जो हर देश के बारे में विशिष्ट है। यह देखना एक शानदार तरीका है कि प्रत्येक देश में शेयर बाजार कितना स्वस्थ है। ग्रीक इंडेक्स के इतिहास को देखते हुए, हम देखते हैं कि चीजें इतनी गर्म नहीं लगती हैं।

अक्टूबर 2007 में, वैश्विक अर्थव्यवस्था शानदार थी।डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ऑल-टाइम हाई था;लोग और निगम खरीद रहे थे, उधार ले रहे थे और खर्च कर रहे थे;और MSCI ग्रीस सूचकांक  बहुत अच्छा लग रहा था।31 अक्टूबर, 2007 को, उस सूचकांक ने 1,040 का उच्च अंक मारा।29 मई 2015 को, सूचकांक केवल 53.68 तक डूब गया था, जो उस समय, एक सर्वकालिक कम था;इसके उच्चतम मूल्य का सिर्फ 5.1%।

हालाँकि, सितंबर 2020 में, ग्रीस का MSCI और भी गिर गया था, सिर्फ 16.23 पर। विशेष रूप से, 2013 में, MSCI ने एक विकसित देश से ग्रीस को एक उभरते बाजार में छोड़ने का कदम उठाया ।

स्टॉक्स में निवेश, न कि यूरो

एक देश के रूप में, ग्रीस काफी समय से आर्थिक तंगी में है। हालांकि, बहुत सी कंपनियां हैं जो वहां शामिल हैं और अभी भी अच्छा कर रही हैं। वे अभी भी पैसे कमा रहे हैं, बेच रहे हैं और कमा रहे हैं। समस्या यह है कि वित्तीय समस्याएं ग्रीक सीमाओं से परे अच्छी तरह से विस्तारित होती हैं।

देश में निवेश करने के इच्छुक लोगों के लिए, बड़ा मुद्दा यह है कि डॉलर के मुकाबले यूरो मूल्य में फिसल रहा है।

एक ग्रीक कंपनी जो अच्छी तरह से आगे बढ़ रही है और इस साल 10% कमाती है, होनहार नहीं दिख सकती जब आप विनिमय दर में कारक को डॉलर में परिवर्तित करेंगे। कई विश्लेषक कह रहे हैं कि आप स्टॉक का मालिक होना चाहते हैं, लेकिन आप मुद्रा से बचना चाहते हैं।

यूनानी दुविधा

तो यह अभी भी सवाल छोड़ देता है: “क्या मुझे ग्रीस में निवेश करना चाहिए?” इसका जवाब देना अभी भी एक कठिन सवाल है। यूनानी अर्थव्यवस्था उदास है; वह दे दिया गया। और चूंकि सूचकांक अपने सभी उच्च समय के एक मात्र अंश पर है, इसलिए विकसित होने के लिए बहुत जगह है। हालांकि, एक बड़ा मुद्दा यह है कि यूरो बहुत सारे देशों को वापस पकड़ रहा है (केवल ग्रीस नहीं)। तो एक निवेशक क्या करता है?

जो लोग जोखिम उठाना चाहते हैं, उनके लिए ग्रीस एक बेहतरीन निवेश है। वास्तव में, जुआ चाहते हैं जो  बड़े लाभ प्राप्त कर सकता है, तो ग्रीक बांड में निवेश करें।

जो लोग थोड़ा अधिक जोखिम में हैं, वे अभी भी उदास अर्थव्यवस्था को भुनाने में सक्षम हैं। देश में निवेश करने के बजाय, कई आकर्षक यूनानी कंपनियां हैं जो अभी भी उतारने के लिए तैयार हैं। इन बड़ी कंपनियों में से कई अमेरिकी एक्सचेंज पर व्यापार करेंगी, इसलिए आपको डॉलर-यूरो विनिमय दर पर पैसे खोने के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है ।

तल – रेखा

एक बात निश्चित है: ग्रीक अर्थव्यवस्था मुश्किल में है, और गणना किए गए जोखिमों को ले कर आपके पोर्टफोलियो को विकसित करने के तरीके हैं । आप देश, इंडेक्स, या उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो वहां अधिवासित हैं।

यदि आप युवा हैं और आपके पास ठीक होने का समय है यदि चीजें जल्दी से नहीं उठती हैं, तो उच्च-जोखिम-लेकिन-उच्च-इनाम विकल्प आपकी गली से ठीक हो सकता है। हालांकि, उन लोगों के लिए जिन्हें एक निश्चित चीज की अधिक आवश्यकता है, फिर उन कंपनियों में यूएस एक्सचेंज पर निवेश करना बेहतर विकल्प हो सकता है।