ईटीएफ बनाम म्युचुअल फंड: क्या अंतर है?
ईटीएफ बनाम म्युचुअल फंड: एक अवलोकन
निवेशकों को विकल्पों की एक शानदार सरणी का सामना करना पड़ता है: स्टॉक या बॉन्ड, घरेलू या अंतर्राष्ट्रीय, विभिन्न क्षेत्रों और उद्योग, मूल्य या वृद्धि, आदि। यह तय करना कि म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदना है या नहीं, आगे एक तुच्छ विचार जैसा लग सकता है। अन्य सभी, लेकिन दो प्रकार के फंडों के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं जो प्रभावित कर सकते हैं कि आप कितना पैसा बनाते हैं और आप इसे कैसे बनाते हैं।
दोनों म्यूचुअल फंड और ईटीएफ स्टॉक और / या बॉन्ड के पोर्टफोलियो रखते हैं और कभी-कभी कुछ अधिक विदेशी जैसे कीमती धातुएं या वस्तुएं। उन्हें अपने समान नियमों का पालन करना चाहिए जो वे स्वयं कर सकते हैं, एक या कुछ होल्डिंग में कितना ध्यान केंद्रित किया जा सकता है, वे पोर्टफोलियो आकार के संबंध में कितना पैसा उधार ले सकते हैं, और बहुत कुछ।
उन तत्वों से परे, रास्ते अलग हो जाते हैं । कुछ अंतर अस्पष्ट लग सकते हैं, लेकिन वे एक प्रकार का फंड बना सकते हैं या दूसरा आपकी आवश्यकताओं के लिए बेहतर होगा।
चाबी छीन लेना
- दोनों म्यूचुअल फंड और ईटीएफ स्टॉक और / या बॉन्ड के पोर्टफोलियो रखते हैं और कभी-कभी कुछ अधिक विदेशी जैसे कीमती धातुएं या वस्तुएं।
- दोनों सूचकांक को भी ट्रैक कर सकते हैं, हालांकि ईटीएफ अधिक लागत प्रभावी और अधिक तरल होते हैं क्योंकि वे स्टॉक के शेयरों की तरह एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।
- म्यूचुअल फंड सक्रिय प्रबंधन और अधिक नियामक निरीक्षण जैसे कुछ लाभ प्रदान कर सकते हैं, लेकिन केवल प्रति दिन एक बार लेनदेन की अनुमति देते हैं और उच्च लागत रखते हैं।
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)
जैसा कि नाम से पता चलता है, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, जैसे कि आम स्टॉक करते हैं; व्यापार के दूसरी तरफ आपके जैसे कुछ अन्य निवेशक हैं, न कि फंड मैनेजर। आप ट्रेडिंग सत्र के दौरान किसी भी बिंदु पर खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं – बाजार की स्थितियों के आधार पर फिलहाल जो भी कीमत है – न केवल दिन के अंत में। और कोई न्यूनतम होल्डिंग पीरियड नहीं है। यह विशेष रूप से ईटीएफ के अंतर्राष्ट्रीय परिसंपत्तियों पर नज़र रखने के मामले में प्रासंगिक है, जहां नई जानकारी को प्रतिबिंबित करने के लिए परिसंपत्ति की कीमत अभी तक अपडेट नहीं हुई है, लेकिन अमेरिकी बाजार का मूल्यांकन इसके पास है। नतीजतन, ईटीएफ म्यूचुअल फंड की तुलना में तेजी से नए बाजार की वास्तविकता को प्रतिबिंबित कर सकते हैं।
एक अन्य महत्वपूर्ण अंतर यह है कि अधिकांश ईटीएफ इंडेक्स-ट्रैकिंग हैं, जिसका अर्थ है कि वे इंडेक्स के रिटर्न और मूल्य आंदोलनों का मिलान करने की कोशिश करते हैं, जैसे कि एस एंड पी 500, एक पोर्टफोलियो को इकट्ठा करके जो इंडेक्स घटकों को यथासंभव निकटता से मेल खाता है। निष्क्रिय प्रबंधन एकमात्र कारण नहीं है कि ईटीएफ आमतौर पर सस्ता होता है। इंडेक्स-ट्रैकिंग ईटीएफ में इंडेक्स-ट्रैकिंग म्यूचुअल फंडों की तुलना में कम खर्च होते हैं, और सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के मुट्ठी भर में सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की तुलना में सस्ता होता है। जाहिर है, कुछ और चल रहा है। यह दो प्रकार के फंड चलाने के यांत्रिकी और फंड और उनके शेयरधारकों के बीच संबंधों से संबंधित है।
ईटीएफ के साथ, क्योंकि खरीदार और विक्रेता एक दूसरे के साथ व्यापार कर रहे हैं, प्रबंधकों के पास करने के लिए बहुत कम है। ईटीएफ प्रदाता, हालांकि, ईटीएफ (दिन के भीतर ट्रेडों द्वारा निर्धारित) की कीमत चाहते हैं, ताकि सूचकांक के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के करीब हो सके। ऐसा करने के लिए, वे नए शेयर बनाकर या पुराने शेयरों को भुनाकर शेयरों की आपूर्ति को समायोजित करते हैं। कीमत बहुत अधिक है? ईटीएफ प्रदाता इसे वापस लाने के लिए अधिक आपूर्ति बनाएंगे। यह सब मानव हाथों से अछूता एक कंप्यूटर प्रोग्राम के साथ निष्पादित किया जा सकता है।
ईटीएफ संरचना में अधिक कर दक्षता होती है। ईटीएफ और म्युचुअल फंड में निवेशकों को प्रत्येक वर्ष पोर्टफोलियो के भीतर होने वाले लाभ और हानि के आधार पर कर लगाया जाता है। लेकिन ईटीएफ कम आंतरिक व्यापार में संलग्न हैं, और कम ट्रेडिंग कम कर योग्य घटनाओं (ईटीएफ का निर्माण और मोचन तंत्र बिक्री की आवश्यकता को कम करता है) बनाता है। इसलिए जब तक आप 401 (के) या अन्य कर-इष्ट वाहनों के माध्यम से निवेश नहीं करते हैं, तब तक आपके म्यूचुअल फंड आपके लिए कर योग्य लाभ वितरित करेंगे, भले ही आपने केवल शेयरों को रखा हो। इस बीच, ऑल-ईटीएफ पोर्टफोलियो के साथ, कर आमतौर पर केवल तभी जारी किया जाएगा जब आप शेयर बेचते हैं।
ईटीएफ अभी भी अपेक्षाकृत नए हैं, जबकि म्यूचुअल फंड उम्र के लिए आस-पास हैं, इसलिए जो निवेशक अभी शुरू नहीं कर रहे हैं वे अंतर्निहित कर योग्य लाभ के साथ म्यूचुअल फंड रखने की संभावना रखते हैं। उन निधियों को बेचना पूंजीगत लाभ करों को ट्रिगर कर सकता है, इसलिए ईटीएफ में स्थानांतरित करने के निर्णय में इस कर लागत को शामिल करना महत्वपूर्ण है। निर्णय एक बेहतर निवेश पर स्विच करने और अधिक अग्रिम कर का भुगतान करने के दीर्घकालिक लाभ की तुलना करने के लिए उबालता है, या उच्च खर्चों के साथ कम इष्टतम निवेश के पोर्टफोलियो में रखा जाता है (जो आपके समय पर एक नाली भी हो सकता है, जो कि लायक है कुछ सम)।
ध्यान रखें कि, जब तक आप अपने ईटीएफ पोर्टफोलियो को उपहार या वसीयत नहीं करते हैं, आप एक दिन इन अंतर्निहित लाभ पर कर का भुगतान करेंगे। तो आप अक्सर केवल करों को टाल रहे हैं, उन्हें टालना नहीं।
म्यूचुअल फंड्स
जब आप एक म्यूचुअल फंड में पैसा लगाते हैं, तो लेन-देन उस कंपनी के साथ होता है, जो इसका प्रबंधन करती है- वेनगार्ड्स, टी। रोवे कीमतें, और दुनिया के ब्लैकरॉक्स- या तो सीधे या ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से। म्यूचुअल फंड की खरीद फंड की शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य पर आधारित होती है जब इसकी कीमत बाजार के उस दिन या अगले दिन बंद हो जाती है जब आप बाजार बंद होने के बाद अपना ऑर्डर देते हैं।
जब आप अपने शेयर बेचते हैं, तो वही प्रक्रिया होती है, लेकिन रिवर्स में। हालाँकि, बहुत जल्दी में नहीं है। कुछ म्यूचुअल फंड एक दंड का आकलन करते हैं, कभी-कभी शेयरों को बेचने के 1% मूल्य पर (आमतौर पर आपके द्वारा खरीदे जाने के 90 दिनों के बाद)।
म्यूचुअल फंड इंडेक्स को ट्रैक कर सकते हैं, लेकिन अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। उस मामले में, जो लोग उन्हें चलाते हैं, वे सूचकांक को हरा देने की कोशिश करने के लिए कई तरह की पकड़ रखते हैं कि वे उनके खिलाफ प्रदर्शन करते हैं। यह महंगा हो सकता है: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड विश्लेषकों, आर्थिक और उद्योग अनुसंधान, कंपनी के दौरे और इतने पर पैसा खर्च करना चाहिए। आम तौर पर ईटीएफ की तुलना में म्युचुअल फंड को चलाना और निवेशकों के लिए और अधिक महंगा हो जाता है।
म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों ही ओपन एंडेड हैं। इसका मतलब है कि आपूर्ति और मांग के जवाब में बकाया शेयरों की संख्या को ऊपर या नीचे समायोजित किया जा सकता है। जब अधिक पैसा आता है और फिर किसी दिन म्यूचुअल फंड से बाहर चला जाता है, तो प्रबंधकों को बाजारों में काम करने के लिए अतिरिक्त पैसा लगाकर असंतुलन को कम करना पड़ता है। यदि कोई शुद्ध बहिर्वाह है, तो पोर्टफोलियो में अपर्याप्त अतिरिक्त नकदी होने पर उन्हें कुछ होल्डिंग्स को बेचना होगा।
तल – रेखा
दो प्रकार के फंडों के बीच अंतर को देखते हुए, आपके लिए कौन सा बेहतर है? निर्भर करता है। प्रत्येक निश्चित जरूरतों को पूरा कर सकता है। म्युचुअल फंड अक्सर अस्पष्ट नीच में निवेश करने के लिए समझ में आता है, जिसमें छोटी विदेशी कंपनियों के शेयर और बाज़ार-तटस्थ या लंबे / छोटे इक्विटी फंड जैसे जटिल और संभावित रूप से पुरस्कृत क्षेत्र शामिल हैं जो गूढ़ जोखिम / इनाम प्रोफाइल की सुविधा देते हैं।
लेकिन ज्यादातर स्थितियों में और ज्यादातर निवेशकों के लिए जो चीजों को सरल रखना चाहते हैं, ईटीएफ, कम लागत के संयोजन, पहुंच में आसानी और सूचकांक ट्रैकिंग पर जोर देने के साथ, बढ़त को पकड़ सकते हैं। सीधे तौर पर विभिन्न बाजार खंडों में जोखिम प्रदान करने की उनकी क्षमता उन्हें उपयोगी उपकरण बनाती है यदि आपकी प्राथमिकता एक संतुलित, मोटे तौर पर विविध पोर्टफोलियो के साथ दीर्घकालिक धन जमा करना है।