एयरलाइन कंपनियों के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात
हवाई यात्रा से व्यापार, परिवार और दोस्तों का आना जाना, और दुनिया भर के स्थानों और वस्तुओं और लोगों का तेजी से परिवहन होता है।
अमेरिकी परिवहन विभाग (डीओटी) के अनुसार, एयरलाइन उद्योग की चार बुनियादी श्रेणियां हैं: अंतर्राष्ट्रीय, राष्ट्रीय, क्षेत्रीय और कार्गो। क्षेत्रीय उड़ानें एक क्षेत्र के लिए स्थानीय रहती हैं, और मालवाहक विमान यात्रियों का परिवहन करते हैं, यात्रियों का नहीं। अंतर्राष्ट्रीय उड़ानें आमतौर पर एक देश से दूसरे देश में 130 से अधिक यात्रियों को ले जाती हैं। राष्ट्रीय उड़ानों में लगभग 100 से 150 यात्री बैठते हैं और संयुक्त राज्य अमेरिका में कहीं भी उड़ान भरते हैं। स्टेटिस्टा के अनुसार, 2017 में, घरेलू एयरलाइंस के लिए कुल परिचालन राजस्व $ 220 बिलियन से अधिक था । प्रमुख अमेरिकी एयरलाइंस, साउथवेस्ट एयरलाइंस की आय 21 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक थी।
पर्यावरण और बाजार के कारक दोनों एक एयरलाइन कंपनी के भविष्य के स्वास्थ्य को प्रभावित करते हैं, और न ही भविष्यवाणी की जा सकती है। हालांकि, एयरलाइन कंपनियों की स्थिरता का आकलन करने के लिए कुछ वित्तीय संकेतकों का उपयोग किया जाता है।
एयरलाइन कंपनियों का विश्लेषण
प्रतिस्पर्धा एयरलाइन कंपनियों के बीच भयंकर है। एयरलाइन उद्योग अत्यधिक मौसमी है, और ऊर्जा की कीमतों या आर्थिक मंदी में उतार-चढ़ाव से लाभ काफी प्रभावित हो सकता है। एयरलाइन कंपनी के भविष्य के स्वास्थ्य का आकलन करते समय निवेशक पर्यावरण या बाजार के कारकों की भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं, लेकिन वे एयरलाइन कंपनियों की स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए कुछ वित्तीय संकेतकों का उपयोग करते हैं। इन मेट्रिक्स में अल्पकालिक तरलता, लाभप्रदता और दीर्घकालिक सॉल्वेंसी शामिल हैं। आमतौर पर बाजार विश्लेषकों या निवेशकों द्वारा विचार किए जाने वाले प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स त्वरित अनुपात, संपत्ति (या आरओए), और ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात हैं।
त्वरित अनुपात
विश्लेषक एयरलाइन की अल्पकालिक तरलता और नकदी प्रवाह को मापने के लिए त्वरित अनुपात का उपयोग करते हैं। अनिवार्य रूप से, त्वरित अनुपात से पता चलता है कि क्या कोई कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को नकदी या त्वरित परिसंपत्तियों के रूप में परिभाषित अपनी तरल संपत्ति के साथ कवर कर सकती है। त्वरित परिसंपत्तियों को तेजी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है जो उनके वर्तमान पुस्तक मूल्य के बराबर है ।
चाबी छीन लेना
- एयरलाइन उद्योग प्रतिस्पर्धी और अत्यधिक मौसमी है। लाभ ऊर्जा की कीमतों और आर्थिक मंदी से भी प्रभावित हो सकते हैं, जो अप्रत्याशित हैं।
- अल्पकालिक तरलता, लाभप्रदता और लंबी अवधि की सॉल्वेंसी जैसी एयरलाइन कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए निवेशक कुछ वित्तीय संकेतकों का उपयोग करते हैं।
- निवेशकों द्वारा विश्लेषण किए जाने वाले प्रमुख वित्तीय मीट्रिक त्वरित अनुपात, आरओए और ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात हैं।
गणना के लिए त्वरित अनुपात सूत्र कंपनी की तरल संपत्ति को उसकी वर्तमान देनदारियों से विभाजित करता है। यह मीट्रिक किसी कंपनी की समग्र वित्तीय ताकत या कमजोरी का सूचक है। यदि कोई कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को आसानी से उपलब्ध तरल परिसंपत्तियों के साथ पूरा नहीं कर सकती है, तो यह दिवालियापन के लिए उत्तरदायी हो सकता है। यह वित्तीय अनुपात एयरलाइन कंपनियों के विश्लेषण के लिए विशेष रूप से उपयोगी है क्योंकि वे पूंजी-गहन हैं और उनके पास महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण है। उच्चतर अनुपात, बेहतर। किसी एक के नीचे कोई भी मूल्य नुकसानदेह माना जाता है। त्वरित अनुपात के अलावा अन्य मैट्रिक्स में वर्तमान अनुपात और कार्यशील पूंजी अनुपात शामिल हैं।
संपत्ति पर वापसी (ROA)
संपत्ति अनुपात या आरओए पर लाभ, लाभप्रदता को मापता है क्योंकि यह प्रति डॉलर मुनाफे को इंगित करता है जो एक कंपनी अपनी संपत्ति पर कमाती है। क्योंकि एक एयरलाइन कंपनी की प्राथमिक संपत्ति, उसके विमान, उसके राजस्व का बड़ा हिस्सा उत्पन्न करते हैं, यह मीट्रिक विशेष रूप से उपयुक्त लाभप्रदता उपाय है।
ROA की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र कंपनी की कुल संपत्ति द्वारा वार्षिक शुद्ध आय को विभाजित करता है। परिणामी मूल्य प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। क्योंकि एयरलाइन कंपनियों के पास पर्याप्त संपत्ति है, यहां तक कि अपेक्षाकृत कम आरओए महत्वपूर्ण पूर्ण मुनाफे का प्रतिनिधित्व करता है। वैकल्पिक लाभप्रदता अनुपात निवेशक विचार कर सकते हैं कि परिचालन लाभ मार्जिन और ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन, या EBITDA, मार्जिन से पहले की कमाई है।
ऋण से पूंजीकरण अनुपात
कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात एयरलाइन कंपनियों के विश्लेषण के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि यह महत्वपूर्ण पूंजीगत व्यय के साथ कंपनियों की ऋण स्थिति और समग्र वित्तीय सुदृढ़ता का पर्याप्त मूल्यांकन करता है। विश्लेषकों और निवेशकों के लिए, यह वित्तीय मीट्रिक एक उद्योग के भीतर कंपनियों का मूल्यांकन करता है जो अक्सर विस्तारित आर्थिक या बाजार में गिरावट का सामना करना पड़ता है और परिणामस्वरूप राजस्व हानि या कम लाभ मार्जिन की अवधि होती है।
ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात की गणना कुल उपलब्ध पूंजी द्वारा विभाजित कुल ऋण के रूप में की जाती है। विश्लेषक और निवेशक आमतौर पर ऐसे अनुपात को देखना पसंद करते हैं जो एक से कम हों क्योंकि वे वित्तीय जोखिम के समग्र निचले स्तर के संकेत हैं। दीर्घकालिक वित्तीय शोधन क्षमता के मूल्यांकन के लिए वैकल्पिक अनुपात में कुल ऋण-से-इक्विटी अनुपात और कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात शामिल हैं।
$ 220 बिलियन
स्टेटिस्ता के अनुसार, घरेलू एयरलाइंस के लिए 2017 में कुल परिचालन राजस्व।
इन प्रमुख वित्तीय अनुपातों के अलावा, निवेशक कई विशिष्ट एयरलाइन उद्योग प्रदर्शन मेट्रिक्स की जांच करते हैं। इन प्रदर्शन विश्लेषण मेट्रिक्स में उपलब्ध सीट मील, लागत प्रति सीट मील, ब्रेक-ईवन लोड फैक्टर और उपलब्ध सीट मील प्रति राजस्व शामिल हैं।