लेवल 2 एसेट्स
स्तर 2 एसेट क्या है?
स्तर 2 संपत्ति वित्तीय संपत्ति और देनदारियां हैं जो मूल्य के लिए मुश्किल हैं। यद्यपि अन्य डेटा मूल्यों या बाजार मूल्यों के आधार पर उचित मूल्य निर्धारित किया जा सकता है, लेकिन इन परिसंपत्तियों का नियमित बाजार मूल्य नहीं होता है। स्तर 2 परिसंपत्ति मूल्यों, जिसे कभी कभी ” मार्क-टू-मॉडल ” संपत्ति कहा जाता है, सरल मॉडल और एक्सट्रपलेशन तरीकों का उपयोग करके बारीकी से अनुमानित किया जा सकता है। ये तरीके मापदंडों के रूप में ज्ञात, अवलोकन योग्य कीमतों का उपयोग करते हैं।
चाबी छीन लेना
- स्तर 2 संपत्ति वित्तीय परिसंपत्तियां और देनदारियां हैं जिनके पास नियमित बाजार मूल्य नहीं है, लेकिन जिनके उचित मूल्य को अन्य डेटा मूल्यों या बाजार मूल्यों के आधार पर निर्धारित किया जा सकता है।
- स्तर 2 परिसंपत्तियां मध्यम वर्गीकरण हैं, इस आधार पर कि उनके उचित बाजार मूल्य की गणना कैसे की जा सकती है।
- स्तर 2 की संपत्ति आमतौर पर निजी इक्विटी फर्मों, बीमा कंपनियों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा निवेश हथियारों के साथ होती है।
लेवल 2 एसेट्स को समझना
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को अपनी पुस्तकों पर अपनी संपत्ति के लिए उचित मूल्य स्थापित करने के लिए बाध्य किया जाता है। निवेशक फर्म की वर्तमान स्थिति और भविष्य की संभावनाओं का विश्लेषण करने के लिए इन उचित मूल्य अनुमानों पर भरोसा करते हैं। के अनुसार आम तौर पर स्वीकार लेखांकन सिद्धांतों (GAAP), कुछ संपत्ति अपने वर्तमान मूल्य, नहीं ऐतिहासिक कीमत पर दर्ज किया जाना चाहिए। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को अपनी सभी परिसंपत्तियों को उस आसानी के आधार पर वर्गीकृत करना चाहिए जिसके साथ उन्हें लेखांकन मानक वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) 157 के अनुपालन में मूल्यवान बनाया जा सके ।
निगमों की बैलेंस शीट में स्पष्टता लाने के लिए यूएस एफएएसबी द्वारा तीन अलग-अलग परिसंपत्ति स्तर पेश किए गए थे । स्तर 2 परिसंपत्तियां मध्यम वर्गीकरण हैं, इस आधार पर कि उनके उचित बाजार मूल्य की गणना कैसे की जा सकती है। स्तर 1 की संपत्ति, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, मूल्य के लिए सबसे आसान हैं, जबकि लेवल 3 की संपत्ति केवल आंतरिक मॉडल या “गेसस्टिमेट्स” के आधार पर मूल्यवान हो सकती है और बाजार की कोई कीमत नहीं है।
स्तर 2 परिसंपत्तियों को बाहरी, स्वतंत्र स्रोतों से प्राप्त बाजार के आंकड़ों का उपयोग करके मूल्यवान होना चाहिए। उपयोग किए गए डेटा में सक्रिय बाजारों में समान परिसंपत्तियों और देनदारियों के लिए उद्धृत मूल्य, निष्क्रिय बाजारों में समान या समान संपत्तियों और देनदारियों के लिए कीमतें या अवलोकन योग्य इनपुट जैसे मॉडल, जैसे ब्याज दर, डिफ़ॉल्ट दरें और उपज घटता शामिल हो सकते हैं ।
एक स्तर 2 संपत्ति का एक उदाहरण एक ब्याज दर स्वैप है । यहां, परिसंपत्ति मूल्य का निर्धारण अंतर्निहित ब्याज दरों और बाजार-निर्धारित जोखिम प्रीमियम के अवलोकन मूल्यों के आधार पर किया जा सकता है । स्तर 2 की संपत्ति आमतौर पर निजी इक्विटी फर्मों, बीमा कंपनियों और अन्य वित्तीय संस्थानों के पास होती है जिनके पास निवेश हथियार होते हैं।
लेवल 2 एसेट्स का वास्तविक विश्व उदाहरण
ब्लैकस्टोन ग्रुप एलपी (बीएक्स) ने फर्म के 10-के और के -10-क्यू फाइलिंग में शेयरधारकों के लिए अपनी स्तर 2 की संपत्ति को तोड़ दिया । परिसंपत्ति प्रबंधक ने फाइलिंग में निम्नलिखित जानकारी का खुलासा किया:
“मॉडल या अन्य मूल्यांकन पद्धतियों के उपयोग के माध्यम से उचित मूल्य निर्धारित किया जाता है। इस श्रेणी में आम तौर पर शामिल होने वाले वित्तीय साधनों में कॉर्पोरेट बांड और ऋण शामिल हैं, जिसमें सीएलओ वाहन, सरकार और एजेंसी प्रतिभूतियों, कम तरल और प्रतिबंधित इक्विटी के भीतर आयोजित ऋण शामिल हैं। प्रतिभूति, और कुछ ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव जहां उचित मूल्य अवलोकन योग्य इनपुट पर आधारित है। सीएलओ वाहनों द्वारा जारी किए गए वरिष्ठ और अधीनस्थ नोटों को उचित मूल्य पदानुक्रम के स्तर II के भीतर वर्गीकृत किया गया है। “
अवलोकनीय बनाम अप्राप्य इनपुट
निवेशक और विश्लेषक कभी-कभी स्तर 2 और स्तर 3 परिसंपत्तियों के बीच अंतर की पहचान करने के लिए संघर्ष करते हैं। हालांकि, अंतर महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से GAAP को स्तर 3 परिसंपत्तियों और देनदारियों के लिए अतिरिक्त खुलासे की आवश्यकता है।
क्या कोई परिसंपत्ति या देयता स्तर 2 या स्तर 3 मूल्यांकन मूल्य पर निर्भर है और क्या बाजार में उपयोग किया गया डेटा जनता के लिए उपलब्ध है। निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करें:
- क्या मूल्य वास्तविक बाजार लेनदेन द्वारा समर्थित है?
- क्या संगठन के बाहर से प्राप्त मूल्य और जनता के लिए आसानी से उपलब्ध है?
- क्या नियमित अंतराल पर मूल्यांकन वितरित किया जाता है?
यदि इनमें से किसी भी प्रश्न का उत्तर नहीं है, तो इनपुट को अप्रमाणिक माना जा सकता है और इसके परिणामस्वरूप, उचित मूल्य पदानुक्रम में स्तर 3।