लुईस रानियरी
लेविस रानिएरी कौन है?
लुईस रानियरी (बी। 1947) एक पूर्व बांड व्यापारी और सॉलोमन ब्रदर्स के पूर्व उपाध्यक्ष हैं, जिन्हें वित्तीय दुनिया में प्रतिभूतिकरण की अवधारणा को लोकप्रिय बनाने का श्रेय दिया जाता है। रानियरी के प्रतिभूतिकरण क्रांति ने ऋणों (जैसे क्रेडिट कार्ड, बंधक आदि) से सभी प्रकार के नकदी प्रवाह को पूल करने और बॉन्ड में लुढ़कने की अनुमति दी।
चाबी छीन लेना
- लुईस रानियरी 1970 और 1980 के दशक में एक सफल बॉन्ड व्यापारी और वैश्विक निवेश बैंक सॉलोमन ब्रदर्स के कार्यकारी थे।
- अपने कार्यकाल के दौरान, Ranieri ने नकदी प्रवाह और ऋण दायित्वों के प्रतिभूतिकरण के आधार पर विभिन्न वित्तीय उत्पादों को लोकप्रिय और विकसित किया।
- सिक्यूरिटाइजेशन में समान उपकरणों से नकदी प्रवाह को पूल करना और उन्हें एकल बांड जैसी प्रतिभूतियों में बांधना है जो निवेशकों को बेचा जा सकता है, जैसे कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस)।
- क्योंकि नकदी प्रवाह विभिन्न ऋणों या उधारकर्ताओं से आता है, किसी भी एकल डिफ़ॉल्ट को समग्र रूप से जमा पोर्टफोलियो में कोई फर्क नहीं पड़ता है, इस प्रकार जोखिम को कम करना चाहिए। 2008 के वित्तीय संकट ने, हालांकि इसे एक गिरावट बताया।
लुईस रानियरी और प्रतिभूतिकरण को समझना
1977 में, बचत और ऋण बैंक अल्पावधि, उच्च-ब्याज मांग जमा के साथ लंबी अवधि, कम-ब्याज बंधक के साथ वित्तीय कठिनाइयों को महसूस कर रहे थे। नतीजतन, बैंक बहुत अधिक बंधक नहीं रखना चाहते थे। इस सीमित बंधक जारी करने और आवास बाजार को दबा दिया। लुईस रानियरी एक उपन्यास समाधान के साथ आए, जहां उन्होंने 30 साल के बंधक से पांच और 10 साल के बांड बनाए। इन नई बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) ने रानीरे को निवेशकों की एक बड़ी भीड़ को आकर्षित करने में मदद की, बैंकों की किताबों को गिरवी रखा और उन्हें ताजा बंधक जारी करने की अनुमति दी क्योंकि मौजूदा लोगों को बंद कर दिया गया और बेच दिया गया।
बंधक-समर्थित सुरक्षा के निर्माण के पीछे लुईस रानियरी एकमात्र दिमाग नहीं था, लेकिन जब वह यह सुनिश्चित करने के लिए आया कि नया निवेश समृद्ध हो, तो वह सबसे बड़ा चैंपियन था। MBS के अलावा, Ranieri ने ऋण के एक और जटिल पुनर्वितरण, संपार्श्विक बंधक दायित्व (CMO) के निर्माण में भूमिका निभाई ।
हालांकि, एक बार व्यक्तिकरण की प्रथा, वित्तीय दुनिया के माध्यम से जंगल की आग की तरह फैल गई। आज तक, विकासशील देशों के राष्ट्रीय ऋणों में क्रेडिट कार्ड ऋण से लेकर हर चीज में प्रतिभूतिकरण महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। निजी निवेश के सलाहकार और प्रबंधक, Ranieri Partners, अपने मौजूदा उद्यम को खोजने से पहले Ranieri ने Salomon Brothers को Hyperion Partners के लिए छोड़ दिया।
प्रारंभ में, MBS को केवल कुछ राज्यों द्वारा वैध निवेश के रूप में स्वीकार किया गया था, लेकिन Ranieri की कार्रवाइयों ने अंततः संघीय सरकार के उपायों का नेतृत्व किया, जिसने इन प्रतिभूतियों को एक वैध निवेश परिसंपत्ति वर्ग के रूप में समर्थन दिया, जिससे बॉन्ड बाजार का विकास हुआ। इस कारण से, Ranieri को securitization के पिता के रूप में देखा जाता है।
द बिग शॉर्ट में लुईस रानिएरी की भूमिका
लुईस रानियरी को वित्तीय परिर्वतन के अपने प्राथमिक नवाचार और अपने लॉबिंग प्रयासों के लिए अच्छी तरह से जाना जाता था, जो एमबीएस को रियल एस्टेट बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण वित्तीय साधन बन गया था, लेकिन वह फिल्म द बिग शॉर्ट (पर आधारित) तक सार्वजनिक रूप से प्रसिद्ध नहीं थी इसी नाम से माइकेल लुईस पुस्तक; कोई संबंध नहीं) ने उनके वित्तीय नवाचार और बंधक मंदी में इसकी भूमिका पर प्रकाश डाला । Ranieri ने वॉल स्ट्रीट पर संकट में अपनी भूमिका और ऋणदाताओं को उप-ऋण और टीज़र दरों को बनाने के लिए प्रतिभूतिकरण की प्रणाली का दुरुपयोग करने के लिए दोषी ठहराया है जो एक मकान मालिक को लंबी अवधि के लिए डिफ़ॉल्ट रूप से गारंटी देगा।