लंबी स्थिति

एक लंबी स्थिति क्या है?

शब्द  लंबी स्थिति का वर्णन करता है कि एक निवेशक ने क्या खरीदा है जब वे एक सुरक्षा खरीदते हैं या इस उम्मीद के साथ व्युत्पन्न करते हैं कि यह मूल्य में वृद्धि होगी।

चाबी छीन लेना

• एक लंबी या एक लंबी स्थिति – अपेक्षा के साथ एक संपत्ति की खरीद को संदर्भित करता है यह मूल्य में वृद्धि करेगा – एक तेजी से रवैया।
• विकल्प अनुबंधों में एक लंबी स्थिति यह इंगित करती है कि धारक अंतर्निहित संपत्ति का मालिक है।
• एक लंबी स्थिति एक छोटी स्थिति के विपरीत है।
• विकल्पों में, लंबे समय तक संपत्ति के एकमुश्त स्वामित्व या संपत्ति पर एक विकल्प के धारक होने का उल्लेख किया जा सकता है।
• स्टॉक या बॉन्ड निवेश पर लंबे समय तक बने रहना समय की माप है।

लंबी स्थिति को समझना

निवेशक स्टॉक, म्यूचुअल फंड या मुद्राओं जैसे प्रतिभूतियों में लंबी स्थिति स्थापित कर सकते हैं, या यहां तक ​​कि डेरिवेटिव्स में भी विकल्प और वायदा कर सकते हैं। एक लंबी स्थिति धारण करना एक दृश्य है । एक लंबी स्थिति एक छोटी स्थिति के विपरीत है (इसे केवल “संक्षिप्त” के रूप में भी जाना जाता है)।

शब्द लंबी स्थिति का उपयोग अक्सर एक विकल्प अनुबंध खरीदने के संदर्भ में किया जाता है । विकल्प अनुबंध की अंतर्निहित संपत्ति के लिए आउटलुक के आधार पर व्यापारी एक लंबी कॉल या एक लंबी पुट विकल्प रख सकता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक परिसंपत्ति में ऊपर की ओर आंदोलन से लाभ की उम्मीद करता है, वह कॉल विकल्प पर “लंबा चलेगा” । कॉल धारक को एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का विकल्प देता है। इसके विपरीत, एक निवेशक जो एक परिसंपत्ति की कीमत गिरने की उम्मीद करता है, वह एक पुट विकल्प पर लंबा होगा – और एक निश्चित मूल्य पर परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार बनाए रखता है।

वास्तव में, लॉन्ग एक निवेश शब्द है जिसके कई अर्थ हो सकते हैं जो इस संदर्भ में उपयोग किया जाता है। लंबे समय का सबसे सामान्य अर्थ एक निवेश आयोजित होने की अवधि को संदर्भित करता है। हालांकि, विकल्प और वायदा अनुबंध में उपयोग किए जाने पर शब्द का एक अलग अर्थ होता है।

लंबे पदों के प्रकार

वास्तव में, लॉन्ग एक निवेश शब्द है जिसके कई अर्थ हो सकते हैं जो इस संदर्भ में उपयोग किया जाता है। लंबे समय का सबसे सामान्य अर्थ एक निवेश आयोजित होने की अवधि को संदर्भित करता है। हालांकि, विकल्प और वायदा अनुबंध में उपयोग किए जाने पर शब्द का एक अलग अर्थ होता है।

लंबी स्थिति एक निवेश होल्डिंग

किसी शेयर या बॉन्ड पर लंबे समय तक जाना पूंजी बाजार में अधिक परंपरागत निवेश अभ्यास है, खासकर खुदरा निवेशकों के लिए। लंबी स्थिति वाले निवेश के साथ, निवेशक एक संपत्ति खरीदता है और इस उम्मीद के साथ उसका मालिक होता है कि मूल्य में वृद्धि होने वाली है। इस निवेशक के पास निकट भविष्य में सुरक्षा बेचने की कोई योजना नहीं है। होल्डिंग इक्विटी के संदर्भ में, जिसमें एक अंतर्निहित पूर्वाग्रह है, लंबे समय तक माप के साथ-साथ तेजी से इरादे का उल्लेख कर सकते हैं।

एक उम्मीद है कि संपत्ति लंबे समय में मूल्य की सराहना करेगी – खरीद और पकड़ की रणनीति – निवेशक को लगातार बाजार-देखने या बाजार-समय की आवश्यकता को बख्शता है, और अपरिहार्य उतार-चढ़ाव के मौसम के लिए समय की अनुमति देता है। प्लस, इतिहास एक तरफ है, क्योंकि समय के साथ शेयर बाजार अनिवार्य रूप से सराहना करता है।

बेशक, इसका मतलब यह नहीं है कि रास्ते में तेज, पोर्टफोलियो-विघटित होने वाली बूंदें नहीं हो सकती हैं (फरवरी 2020 में शुरू होने वाले वैश्विक इक्विटी बाजारों में कोविद -19 प्रेरित गिरावट एक प्रमुख उदाहरण है), जो एक के लिए विनाशकारी हो सकता है किसी निवेशक के रिटायर होने की योजना बनाने से पहले – या किसी कारणवश होल्ड होल्ड की जरूरत पड़ने से ठीक पहले होता है।  लंबे समय तक भालू का बाजार भी परेशानी भरा हो सकता है, क्योंकि यह अक्सर छोटे विक्रेताओं और गिरावट पर दांव लगाने वालों का पक्षधर होता है।

अंत में, एकमुश्त स्वामित्व के अर्थ में लंबे समय तक चलने का मतलब है कि पूंजी की एक अच्छी मात्रा को बांधा गया है, जिसके परिणामस्वरूप अन्य अवसरों पर लापता हो सकता है।

लंबी स्थिति विकल्प अनुबंध

विकल्प अनुबंधों की दुनिया में, लंबे समय के शब्द का समय की माप से कोई लेना-देना नहीं है। इसके बजाय, यह एक अंतर्निहित संपत्ति के मालिक से बात करता है। लंबी स्थिति धारक वह है जो वर्तमान में अपने पोर्टफोलियो में अंतर्निहित संपत्ति रखता है।

जब कोई व्यापारी विकल्प लेखक से कॉल ऑप्शन अनुबंध करता है या खरीदता है, तो वे लंबे होते हैं, क्योंकि वे उस संपत्ति के कारण होते हैं जो संपत्ति खरीदने में सक्षम होती है। एक निवेशक जो लंबे समय से कॉल विकल्प है, वह इस उम्मीद के साथ कॉल खरीदता है कि अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में वृद्धि होगी। लंबे स्थिति के कॉल धारक का मानना ​​है कि परिसंपत्ति का मूल्य बढ़ रहा है और वह समाप्ति तिथि तक इसे खरीदने के लिए अपने विकल्प का उपयोग करने का निर्णय ले सकता है।

लेकिन लंबे समय तक स्थिति रखने वाले हर व्यापारी का मानना ​​है कि परिसंपत्ति का मूल्य बढ़ेगा। व्यापारी जो अपने पोर्टफोलियो में अंतर्निहित संपत्ति का मालिक है और मानता है कि मूल्य में गिरावट एक पुट विकल्प अनुबंध खरीद सकती है। उनके पास अभी भी एक लंबी स्थिति है क्योंकि उनके पास अपने पोर्टफोलियो में निहित अंतर्निहित संपत्ति को बेचने की क्षमता है। लंबे पुट ऑप्शन के धारक का मानना ​​है कि किसी परिसंपत्ति की कीमत गिर जाएगी। वे इस आशा के साथ विकल्प रखते हैं कि वे अंतर्निहित परिसंपत्ति को एक्सपायरी द्वारा लाभप्रद कीमत पर बेच पाएंगे।

तो, जैसा कि आप देख सकते हैं, एक विकल्प अनुबंध पर लंबी स्थिति या तो एक तेजी या मंदी की भावना व्यक्त कर सकती है जो इस बात पर निर्भर करता है कि लंबा अनुबंध एक पुट है या एक कॉल।

इसके विपरीत, एक विकल्प अनुबंध पर छोटी स्थिति के पास स्टॉक या अन्य अंतर्निहित संपत्ति नहीं होती है, लेकिन इसे बेचने की उम्मीद के साथ उधार लेता है और फिर इसे कम कीमत पर पुनर्खरीद करता है।

लंबे वायदा अनुबंध

निवेशकों और व्यवसायों को प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ बचाव के लिए एक लंबे समय तक वायदा या वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकते हैं । एक कंपनी भविष्य में आवश्यक वस्तु के लिए खरीद मूल्य में लॉक करने के लिए एक लंबी हेज को नियोजित कर सकती है। वायदा विकल्पों में से अलग है कि धारक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य है। उन्हें चुनने के लिए नहीं मिलता है, लेकिन इन कार्यों को पूरा करना होगा।

मान लीजिए कि एक आभूषण निर्माता का मानना ​​है कि सोने की कीमत अल्पावधि में ऊपर की ओर मुड़ने की ओर अग्रसर है। फर्म अपने स्वर्ण आपूर्तिकर्ता के साथ एक लंबे वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकता है, जो आपूर्तिकर्ता से तीन महीने में सोना खरीदने के लिए $ 1,300 पर होगा। तीन महीनों में, चाहे कीमत 1,300 डॉलर से ऊपर या नीचे हो, सोने के वायदा पर लंबी स्थिति वाले व्यवसाय को आपूर्तिकर्ता से सोना खरीदने के लिए $ 1,300 के सहमत अनुबंध मूल्य पर बाध्य किया जाता है। बदले में, आपूर्तिकर्ता अनुबंध समाप्त होने पर भौतिक वस्तु वितरित करने के लिए बाध्य होता है।

सट्टेबाज भी वायदा पर लंबे समय तक चलते हैं जब उन्हें लगता है कि कीमतें बढ़ जाएंगी। वे आवश्यक रूप से भौतिक वस्तु नहीं चाहते हैं, क्योंकि वे केवल मूल्य आंदोलन को भुनाने में रुचि रखते हैं। समाप्ति से पहले, एक लंबे समय से वायदा अनुबंध रखने वाला एक सट्टा बाजार में अनुबंध बेच सकता है।

एक लंबी स्थिति के पेशेवरों और विपक्ष

पेशेवरों

• एक मूल्य में ताले

• घाटे को सीमित करता है

• ऐतिहासिक बाजार प्रदर्शन के साथ कबूतर

विपक्ष

• अचानक मूल्य में परिवर्तन / अल्पकालिक चालें

• फायदा महसूस होने से पहले समाप्त हो सकता है

एक लंबी स्थिति का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि जिम को उम्मीद है कि Microsoft Corporation ( MSFT ) मूल्य में वृद्धि करेगा और अपने पोर्टफोलियो के लिए इसके 100 शेयर खरीदेगा। इसलिए जिम को MSFT के 100 शेयर “लंबे” होने के लिए कहा जाता है।

अब, $ 75 स्ट्राइक प्राइस और $ 1.30 प्रीमियम के साथ Microsoft (MSFT) पर 17 नवंबर के कॉल विकल्प पर विचार करें । यदि जिम स्टॉक में अभी भी स्थिर है, तो वह एमएसएफटी कॉल विकल्प खरीदने या लंबे समय तक चलने का फैसला कर सकता है – एक विकल्प 100 शेयरों के बराबर होता है – इसके बजाय शेयरों को समान रूप से खरीदने के लिए जैसा कि उन्होंने पिछले उदाहरण में किया था।

समाप्ति पर, यदि MSFT स्ट्राइक प्राइस से अधिक का भुगतान कर रहा है, तो प्रीमियम का भुगतान किया गया ($ 75 + $ 1.30), जिम $ 75 पर MSFT के 100 शेयर खरीदने के अपने लंबे विकल्प पर खरीदने के अपने अधिकार का प्रयोग करेगा। ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लेखक- शॉर्ट पोजीशन- जिसे जिम ने खरीदा, उसे $ 75 की कीमत पर 100 शेयर बेचने चाहिए।

एक लंबी स्थिति लेने का मतलब हमेशा यह नहीं होता है कि एक निवेशक संपत्ति या सुरक्षा की कीमत में ऊपर की ओर बढ़ने से उम्मीद करता है। पुट ऑप्शन के मामले में, सिक्योरिटी की कीमत में गिरावट का कारण निवेशक के लिए लाभदायक है।

मान लीजिए कि एक और निवेशक, जेन वर्तमान में अपने पोर्टफोलियो में 100 शेयरों के लिए एमएसएफटी में एक लंबा स्थान है, लेकिन अब इस पर मंदी है। वह एक पुट ऑप्शन पर एक लंबी पोजीशन लेता है। पुट विकल्प $ 2.15 के लिए कारोबार कर रहा है और 17 नवंबर को समाप्त होने के लिए $ 75 के स्ट्राइक मूल्य है।

समाप्ति के समय, यदि MSFT स्ट्राइक प्राइस के नीचे प्रीमियम ($ 75 – $ 2.15) घटाता है, तो जेन $ 75 के स्ट्राइक प्राइस के लिए अपने 100 MSFT शेयरों को बेचने के लिए लंबे पुट विकल्प का प्रयोग करेगा। इस मामले में, विकल्प लेखक को जेन-शेयर को 75 डॉलर की कीमत पर खरीदना चाहिए, भले ही शेयर खुले बाजार में कम से कम कारोबार कर रहे हों।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

एक लंबी स्थिति क्या है?

निवेशक स्टॉक, म्यूचुअल फंड या मुद्राओं जैसे प्रतिभूतियों में लंबी स्थिति स्थापित कर सकते हैं, या यहां तक ​​कि डेरिवेटिव्स में भी विकल्प और वायदा कर सकते हैं। वास्तव में, लॉन्ग एक निवेश शब्द है जिसके कई अर्थ हो सकते हैं जो इस संदर्भ में उपयोग किया जाता है। पुट ऑप्शन के अपवाद के साथ एक लंबी स्थिति को पकड़ना एक उदाहरण है।

लंबे होने का क्या मतलब है?

किसी शेयर या बॉन्ड पर लंबे समय तक जाना पूंजी बाजारों में अधिक पारंपरिक निवेश अभ्यास है। निवेशक एक परिसंपत्ति खरीदता है और इस उम्मीद के साथ उसका मालिक होता है कि कीमत बढ़ने वाली है। इस संदर्भ में, लंबी स्थिति निवेशक के स्थिर दृष्टिकोण और निवेश की अवधि दोनों को संदर्भित करती है। निवेशक और व्यवसाय भी लंबे समय तक या वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकते हैं या तो अपने तेजी के दृष्टिकोण को व्यक्त कर सकते हैं या प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ बचाव कर सकते हैं।

एक लंबी विकल्प स्थिति क्या है?

विकल्प अनुबंधों की दुनिया में, लंबे समय के शब्द का समय की माप से कोई लेना-देना नहीं है। इसके बजाय, निवेशक जो लंबे समय तक कॉल विकल्प है, वह उम्मीद करता है कि अंतर्निहित सुरक्षा उस बिंदु के मूल्य में बढ़ जाएगी जहां वे इसे अभ्यास करके लाभ कमा सकते हैं। हालांकि, एक निवेशक जो लंबे समय से पुट विकल्प है, का मानना ​​है कि किसी संपत्ति की कीमत उस बिंदु तक गिर जाएगी जहां यह व्यायाम करने के लिए उनके लाभ के लिए है। इसलिए, जैसा कि आप देख सकते हैं, एक विकल्प अनुबंध पर लंबी स्थिति या तो एक तेजी या मंदी की भावना व्यक्त कर सकती है जो इस बात पर निर्भर करता है कि लंबा अनुबंध एक पुट है या एक कॉल।