5 May 2021 23:32

लंबी अवधि के ऋण

दीर्घकालिक ऋण क्या है?

दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है। दीर्घकालिक ऋण को दो दृष्टिकोणों से देखा जा सकता है: जारीकर्ता द्वारा वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग और वित्तीय निवेश। वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग में, कंपनियों को अपने वित्तीय वक्तव्यों पर लंबी अवधि के ऋण जारी करने और अपने सभी संबद्ध भुगतान दायित्वों को दर्ज करना होगा। दूसरी तरफ, लंबी अवधि के ऋण में निवेश में एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ ऋण निवेश में पैसा लगाना शामिल है।

चाबी छीन लेना

  • दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है और अक्सर अल्पकालिक ऋण से अलग व्यवहार किया जाता है।
  • जारीकर्ता के लिए, दीर्घकालिक ऋण एक देयता है जिसे चुकाना चाहिए जबकि ऋण के मालिक (जैसे, बांड) उनके लिए संपत्ति के रूप में खाते हैं।
  • दीर्घावधि ऋण देनदारियाँ व्यापार सॉल्वेंसी अनुपात का एक प्रमुख घटक है, जो कि सॉल्वेंसी जोखिम का आकलन करते समय हितधारकों और रेटिंग एजेंसियों द्वारा विश्लेषण किया जाता है।

दीर्घकालिक ऋण को समझना

दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है। संस्थाएं विभिन्न कारणों के साथ दीर्घकालिक ऋण जारी करने का विकल्प चुनती हैं, जो मुख्य रूप से चुकौती और भुगतान के लिए समय सीमा पर ध्यान केंद्रित करती हैं। निवेशक ब्याज भुगतान के लाभों के लिए दीर्घकालिक ऋण में निवेश करते हैं और तरलता जोखिम के परिपक्वता के समय पर विचार करते हैं। कुल मिलाकर, लंबी अवधि के ऋण के जीवनकाल के दायित्वों और मूल्यांकन बाजार दर में बदलाव पर बहुत अधिक निर्भर होंगे और दीर्घकालिक ऋण जारी करने की दर तय की गई है या दर ब्याज दरें जारी हैं या नहीं।

क्यों कंपनियां दीर्घकालिक ऋण साधनों का उपयोग करती हैं

एक कंपनी तत्काल पूंजी प्राप्त करने के लिए कर्ज लेती है। उदाहरण के लिए,  स्टार्टअप  उपक्रम को मैदान से बाहर जाने के लिए पर्याप्त धन की आवश्यकता होती है। यह ऋण प्रॉमिसरी नोट्स का रूप ले सकता है और पेरोल, विकास, आईपी कानूनी शुल्क, उपकरण, और विपणन जैसी स्टार्टअप लागतों के भुगतान के लिए काम कर सकता है।

परिपक्व व्यवसाय अपनी नियमित पूंजी व्यय के साथ-साथ नई और विस्तार पूंजी परियोजनाओं के लिए ऋण का उपयोग करते हैं। कुल मिलाकर, अधिकांश व्यवसायों को पूंजी के बाहरी स्रोतों की आवश्यकता होती है, और ऋण इन स्रोतों में से एक है

अल्पावधि ऋण पर दीर्घकालिक ऋण जारी करने के कुछ फायदे हैं। सभी प्रकार के ऋण दायित्वों से ब्याज, लघु और लंबी, एक व्यवसाय व्यय माना जाता है जिसे करों का भुगतान करने से पहले काटा जा सकता है। लंबी अवधि के ऋण में आमतौर पर अल्पकालिक ऋण की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दर की आवश्यकता होती है। हालांकि, एक कंपनी के पास ब्याज के साथ मूलधन चुकाने के लिए अधिक समय है।

लंबी अवधि के ऋण के लिए वित्तीय लेखांकन

एक कंपनी के पास विभिन्न प्रकार के ऋण साधन हैं जो इसे पूंजी जुटाने के लिए उपयोग कर सकते हैं। क्रेडिट लाइन, बैंक ऋण और एक वर्ष से अधिक के दायित्वों और परिपक्वताओं के साथ बांड, कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले दीर्घकालिक ऋण साधनों के कुछ सबसे सामान्य रूप हैं।

सभी ऋण उपकरण एक ऐसी कंपनी प्रदान करते हैं जो नकदी के साथ वर्तमान संपत्ति के रूप में कार्य करती है ऋण को बैलेंस शीट पर देयता माना जाता है, जिसमें से एक वर्ष के भीतर का हिस्सा एक अल्पकालिक देयता है और शेष को दीर्घकालिक देयता माना जाता है।

कंपनियां ऋण साधन दायित्वों में से प्रत्येक के लिए खाते में परिशोधन शेड्यूल और अन्य व्यय ट्रैकिंग तंत्र का उपयोग करती हैं जिन्हें उन्हें समय के साथ चुकाना चाहिए। यदि कोई कंपनी एक वर्ष या उससे कम की परिपक्वता के साथ ऋण जारी करती है, तो इस ऋण को अल्पकालिक ऋण और अल्पकालिक देयता माना जाता है, जो कि बैलेंस शीट की अल्पकालिक देनदारियों के खंड के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार है।

जब एक कंपनी एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ ऋण जारी करती है, तो लेखांकन अधिक जटिल हो जाता है। जारी करने पर, एक कंपनी संपत्ति डेबिट करती है और दीर्घकालिक ऋण का श्रेय देती है। जैसा कि एक कंपनी अपने दीर्घकालिक ऋण का भुगतान करती है, उसके कुछ दायित्व एक वर्ष के भीतर होंगे, और कुछ एक वर्ष से अधिक समय के लिए होंगे। इन ऋण भुगतानों की करीबी ट्रैकिंग यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि अल्पकालिक ऋण देयताएं और एक दीर्घकालिक ऋण साधन पर दीर्घकालिक ऋण देनदारियों को अलग किया जाता है और ठीक से हिसाब लगाया जाता है। इन ऋणों का हिसाब लगाने के लिए, कंपनियों को एक दीर्घकालिक ऋण साधन के लिए एक वर्ष के भीतर भुगतान दायित्वों को ध्यान में रखते हुए अल्पकालिक देनदारियों के रूप में और शेष भुगतानों को दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में देखा जाता है।

सामान्य तौर पर, बैलेंस शीट पर, लंबी अवधि के ऋण साधन से संबंधित किसी भी नकदी प्रवाह को नकदी परिसंपत्तियों के डेबिट और ऋण साधन के क्रेडिट के रूप में सूचित किया जाएगा। जब कोई कंपनी लंबी अवधि के ऋण साधन के लिए पूर्ण मूलधन प्राप्त करती है, तो उसे नकदी के लिए डेबिट और दीर्घकालिक ऋण साधन के रूप में सूचित किया जाता है। जैसा कि एक कंपनी ऋण का भुगतान करती है, उसके अल्पकालिक दायित्वों को प्रत्येक वर्ष देनदारियों के लिए डेबिट और परिसंपत्तियों को क्रेडिट दिया जाएगा। एक कंपनी द्वारा अपने सभी दीर्घकालिक ऋण साधन दायित्वों को चुकाने के बाद, बैलेंस शीट प्रिंसिपल को रद्द करने, और आवश्यक ब्याज की कुल राशि के लिए देयता व्यय को प्रतिबिंबित करेगी।

व्यापार ऋण दक्षता

ऋण पूंजी पर ब्याज भुगतान ब्याज और कर अनुभाग में आय विवरण पर ले जाता है । ब्याज एक तीसरा व्यय घटक है जो कंपनी की निचली रेखा शुद्ध आय को प्रभावित करता है। प्रत्यक्ष लागत और अप्रत्यक्ष लागत के लिए लेखांकन के बाद आय विवरण पर इसकी सूचना दी जाती है। ऋण व्यय मूल्यह्रास खर्चों से भिन्न होते हैं, जो आमतौर पर मिलान सिद्धांत के लिए विचार के साथ निर्धारित होते हैं। ब्याज और कर कटौती सहित आय विवरण का तीसरा खंड, किसी व्यवसाय की ऋण पूंजी दक्षता का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण हो सकता है। ऋण पर ब्याज एक व्यवसाय व्यय है जो एक कंपनी की शुद्ध कर योग्य आय को कम करता है, लेकिन नीचे की रेखा पर प्राप्त आय को भी कम करता है और समग्र रूप से अपनी देयताओं का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को कम कर सकता है। आय विवरण पर ऋण पूंजी व्यय दक्षता का विश्लेषण अक्सर सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन की तुलना करके किया जाता है।

आय विवरण व्यय विश्लेषण के अलावा, कई सॉल्वेंसी अनुपातों का अवलोकन करके ऋण व्यय दक्षता का भी विश्लेषण किया जाता है। इन अनुपातों में ऋण अनुपात, परिसंपत्तियों का ऋण, इक्विटी को ऋण, और बहुत कुछ शामिल हो सकते हैं। कंपनियां आमतौर पर उद्योग के मानकों के बराबर या उससे नीचे के औसत सॉल्वेंसी अनुपात के स्तर को बनाए रखने का प्रयास करती हैं। उच्च सॉल्वेंसी अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कोई कंपनी अपने व्यवसाय का बहुत अधिक ऋण दे रही है और इसलिए उसे नकदी प्रवाह या दिवाला समस्याओं का खतरा है।



इश्यू सॉल्वेंसी लॉन्ग-टर्म डेट डिफॉल्ट रिस्क के विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण कारक है।

लंबी अवधि के ऋण में निवेश

कंपनियों और निवेशकों को विभिन्न प्रकार के विचार हैं जब दोनों जारी करने और लंबी अवधि के ऋण में निवेश करते हैं। निवेशकों के लिए, दीर्घकालिक ऋण को केवल एक वर्ष से अधिक परिपक्व होने वाले ऋण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। कई प्रकार के दीर्घकालिक निवेश हैं जिनसे निवेशक चुन सकता है। सबसे बुनियादी तीन अमेरिकी ट्रेजरी, नगरपालिका बांड और कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं।

अमेरिका के खजाने

अमेरिकी ट्रेजरी सहित सरकारें कई अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण प्रतिभूतियों को जारी करती हैं। अमेरिकी ट्रेजरी दो साल, तीन साल, पांच साल, सात साल, 10 साल, 20 साल और 30 साल की परिपक्वता के साथ लंबी अवधि के ट्रेजरी सिक्योरिटीज जारी करता है। 

नगरनिगम के बांड

नगरपालिका बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को निधि देने के लिए सरकारी एजेंसियों द्वारा जारी किए गए ऋण सुरक्षा उपकरण हैं। नगर निगम के बॉन्ड को आमतौर पर ट्रेजरी की तुलना में थोड़ा अधिक जोखिम वाले ऋण बाजार के सबसे कम जोखिम वाले बॉन्ड निवेशों में से एक माना जाता है। सरकारी एजेंसियां ​​सार्वजनिक निवेश के लिए अल्पकालिक या दीर्घकालिक ऋण जारी कर सकती हैं।

कॉरपोरेट बॉन्ड

कॉरपोरेट बॉन्ड में ट्रेजरी और मुनिकिपल्स की तुलना में अधिक डिफ़ॉल्ट जोखिम होते हैं। सरकारों और नगर पालिकाओं की तरह, निगमों को रेटिंग एजेंसियों से रेटिंग प्राप्त होती है जो उनके जोखिमों के बारे में पारदर्शिता प्रदान करते हैं। रेटिंग एजेंसियां ​​विश्लेषण और इकाई रेटिंग प्रदान करते समय सॉल्वेंसी अनुपात पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित करती हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड दीर्घकालिक ऋण निवेश का एक सामान्य प्रकार है। निगम अलग-अलग परिपक्वताओं के साथ ऋण जारी कर सकते हैं। एक वर्ष से अधिक परिपक्वताओं वाले सभी कॉर्पोरेट बॉन्ड को दीर्घकालिक ऋण निवेश माना जाता है।

 

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