ढीली साख
ढीला क्रेडिट क्या है?
ढीली ऋण प्राप्त करने के लिए क्रेडिट को आसान बनाने का अभ्यास है, या तो आराम से उधार मानदंडों के माध्यम से या उधार के लिए ब्याज दरों को कम करके। ढीला क्रेडिट अक्सर किसी देश के केंद्रीय बैंक की नीतियों को संदर्भित करता है-चाहे वह बैंकिंग प्रणाली (ढीली क्रेडिट) के माध्यम से धन की आपूर्ति का विस्तार करना हो या इसे अनुबंधित करना (तंग क्रेडिट)।
ढीले क्रेडिट वातावरण को समायोजनात्मक मौद्रिक नीति या ढीली मौद्रिक नीति भी कहा जा सकता है ।
चाबी छीन लेना
- शिथिल ऋण क्रेडिट को आसान बनाने का अभ्यास है, या तो आराम से उधार मानदंडों के माध्यम से या उधार के लिए ब्याज दरों को कम करके।
- केंद्रीय बैंकों के पास क्रेडिट ढीला करने के लिए कई उपकरण उपलब्ध हैं, जिनमें ब्याज दरों में हेरफेर करना भी शामिल है।
- हाल के वर्षों में- और हाल ही में, COVID-19 के कारण सरकार द्वारा लगाए गए शटडाउन के आर्थिक प्रभावों के जवाब में – यूएस फेडरल रिजर्व ने तेजी से ढीली क्रेडिट नीति में संलग्न किया है।
ढीले क्रेडिट को समझना
केंद्रीय बैंक ढीले या तंग क्रेडिट वातावरण बनाने के लिए अपने निपटान में मौजूद तंत्र पर भिन्न होते हैं। अधिकांश में एक केंद्रीय उधार दर (जैसे कि फेड फंड की दर या अमेरिका में छूट की दर) है जो पहले सबसे बड़े बैंकों और उधारकर्ताओं को प्रभावित करती है; बदले में, वे अपने ग्राहकों के साथ दर परिवर्तन पास करते हैं। अंतत: क्रेडिट कार्ड की ब्याज दरों, बंधक ऋण दरों और मुद्रा बाजार के फंड और जमा राशि (सीडी) जैसे मूल निवेशों पर दरों के माध्यम से परिवर्तन व्यक्तिगत उपभोक्ता के लिए अपना रास्ता बनाते हैं ।
केंद्रीय बैंक मात्रात्मक सहजता के रूप में ज्ञात बड़े पैमाने पर संपत्ति खरीद के माध्यम से भी नीति को ढीला कर सकते हैं । इसमें सरकार-समर्थित या अन्य परिसंपत्तियां खरीदना और बैंक भंडार के रूप में नए पैसे का भारी मात्रा में निर्माण शामिल है। यह सीधे ब्याज दरों को कम नहीं करता है या ऋण की स्थिति को ढीला नहीं करता है, लेकिन बैंकिंग प्रणाली में नई तरलता के साथ बाढ़ आ जाती है, इस उम्मीद में कि बैंक कर्ज देंगे।
आधुनिक समय में, सामान्य रूप से मंदी को रोकने या कम करने के लिए केंद्रीय बैंक सामान्य रूप से ऋण को ढीला करते हैं और जब पिछले कुछ समय के ढीले क्रेडिट के मुद्रास्फीति प्रभाव अर्थव्यवस्था के माध्यम से अपना काम करते हैं और बढ़ती मजदूरी और उपभोक्ता कीमतों में दिखाई देने लगते हैं। यह उन्हें पिछली पॉलिसी के चालों के दीर्घकालिक प्रभाव की प्रतिक्रिया में धन और ऋण नीति स्थापित करने के चक्र में डालता है।
हाल के वर्षों में ढीला ऋण
2001 और 2006 के बीच अमेरिकी बाजारों को एक ढीला ऋण वातावरण माना जाता था – फेडरल रिजर्व ने फेड फंड की दर को कम कर दिया और ब्याज दरें 30 से अधिक वर्षों में अपने न्यूनतम स्तर पर पहुंच गईं।फेड ने तब कुछ वर्षों के लिए मौद्रिक नीति को कड़ा किया।फिर, 2008 में, आर्थिक संकट के दौरान, फेड ने ढीली क्रेडिट नीति को वापस कर दिया, बेंचमार्क दर को 0.25% तक कम कर दिया;यह दिसंबर 2015 तक इस दर पर बना रहा, जब फेड ने दर को 0.5% तक बढ़ा दिया।
ढीले ऋण की इन अवधि का उद्देश्य उधारदाताओं को उधार देने के लिए प्रोत्साहित करना और उधारकर्ताओं को अधिक ऋण लेने के लिए प्रोत्साहित करना था। सिद्धांत रूप में, इससे संपत्ति की कीमतों में वृद्धि और वस्तुओं और सेवाओं पर खर्च करना चाहिए (जैसा कि नव निर्मित धन और क्रेडिट अर्थव्यवस्था में प्रवेश करता है)।
2016 से 2018 तक, फेड ने बहुत धीरे-धीरे वेतन वृद्धि में मौद्रिक नीति को फिर से मजबूत करना शुरू कर दिया।
फेड ने फिर मंदी से बचने की उम्मीद में 2019 की दूसरी छमाही के माध्यम से दरों को छोड़ने के लिए फिर से नीति को ढीला करना शुरू कर दिया। इसके शीर्ष पर, विश्व अर्थव्यवस्था के विशाल भागों के COVID-19 संबंधित सरकारी बंद की शुरुआत के साथ, फेड ने चल रहे कुछ आर्थिक बफर करने के प्रयास में बेहद ढीली धन और ऋण नीति का एक नया दौर शुरू किया क्षति औरCARES अधिनियम के तहत अधिकृत नए कार्यक्रमों का समर्थन।