स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात
शेयर बाजार पूंजीकरण से जीडीपी अनुपात क्या है?
शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि एक ऐतिहासिक औसत की तुलना में एक समग्र बाजार का मूल्यांकन किया गया है या ओवरवैल्यूड है। अनुपात का उपयोग विशिष्ट बाजारों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि अमेरिकी बाजार, या इसे सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) द्वारा स्टॉक मार्केट कैप को विभाजित करके की जाती है । शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात को बफेट संकेतक के रूप में भी जाना जाता है – निवेशक वॉरेन बफेट के बाद, जिन्होंने इसके उपयोग को लोकप्रिय बनाया।
स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात का फॉर्मूला और गणना
- स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि एक ऐतिहासिक औसत की तुलना में एक समग्र बाजार का मूल्यांकन या ओवरवैल्यूड है या नहीं।
- यदि मूल्यांकन अनुपात 50% और 75% के बीच आता है, तो बाजार को मामूली रूप से अंडरवैल्यूड कहा जा सकता है। यदि अनुपात 75% से 90% के बीच गिरता है, तो बाजार में उचित मूल्य हो सकता है, और अगर यह 90 और 115% की सीमा के भीतर आता है, तो मामूली रूप से ओवरवॉल्टेड हो सकता है।
- शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात को बफेट संकेतक के रूप में भी जाना जाता है – निवेशक वॉरेन बफेट के बाद, जिन्होंने इसके उपयोग को लोकप्रिय बनाया।
स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात आपको क्या बता सकता है
वॉरेन बफेट द्वारा एक बार टिप्पणी करने के बाद शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात का उपयोग प्रमुखता से बढ़ गया था, “यह शायद सबसे अच्छा एकल उपाय था जहां किसी भी समय मूल्यांकन खड़ा होता है।”
यह उस अर्थव्यवस्था के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) से विभाजित बाजार में सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों के कुल मूल्य का एक उपाय है । अनुपात देश के कुल उत्पादन के मूल्य के लिए कुल स्तर पर सभी शेयरों के मूल्य की तुलना करता है। इस गणना का परिणाम जीडीपी का प्रतिशत है जो शेयर बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।
अमेरिका में सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयरों के कुल मूल्य की गणना करने के लिए, अधिकांश विश्लेषक विल्शेयर 5000 कुल बाजार सूचकांक का उपयोग करते हैं, जो एक सूचकांक है जो अमेरिकी बाजारों में सभी शेयरों के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। त्रैमासिक जीडीपी का उपयोग अनुपात गणना में हर के रूप में किया जाता है।
आमतौर पर, एक परिणाम जो 100% से अधिक होता है, यह दिखाने के लिए कहा जाता है कि बाजार ओवरवैल्यूड है, जबकि लगभग 50% का मूल्य, जो अमेरिकी बाजार के लिए ऐतिहासिक औसत के करीब है, को कहा जाता है कि वह मूल्यांकन का प्रदर्शन करता है। यदि मूल्यांकन अनुपात 50% और 75% के बीच आता है, तो बाजार को मामूली रूप से अंडरवैल्यूड कहा जा सकता है।
इसके अलावा, यदि बाजार में अनुपात 75% और 90% के बीच गिरता है, और अगर यह 90% और 115% की सीमा के भीतर आता है, तो मामूली रूप से ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। हाल के वर्षों में, हालांकि, यह निर्धारित करते हुए कि क्या प्रतिशत का स्तर अंडरवैल्यूएशन दिखाने में सटीक है और ओवरवैल्यूएशन पर गर्म बहस हुई है, यह देखते हुए कि अनुपात लंबे समय से अधिक चल रहा है।
वैश्विक जीडीपी अनुपात के मार्केट कैप की गणना किसी विशिष्ट बाजार के अनुपात के बजाय भी की जा सकती है।विश्व बैंक ने विश्व केलिए जीडीपी केशेयर बाजार पूंजीकरण के आंकड़े जारी किएजो 2018 में 92% था।
जीडीपी अनुपात का यह मार्केट कैप आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) बाजार की प्रवृत्ति और उन कंपनियों के प्रतिशत से प्रभावित होता है जो निजी तौर पर कारोबार करने वालों की तुलना में सार्वजनिक रूप से कारोबार करती हैं। बाकी सभी समान हैं, अगर सार्वजनिक बनाम निजी कंपनियों के प्रतिशत में बड़ी वृद्धि हुई, तो मार्केट कैप से जीडीपी अनुपात बढ़ जाएगा, भले ही मूल्यांकन के दृष्टिकोण से कुछ भी नहीं बदला है।
जीडीपी अनुपात में स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
एक ऐतिहासिक उदाहरण के रूप में, चलो 30 सितंबर, 2017 को समाप्त तिमाही के लिए यूएस जीडीपी अनुपात के मार्केट कैप की गणना करते हैं। स्टॉक मार्केट का कुल बाजार मूल्य, जैसा कि विल्शेयर 5000 द्वारा मापा गया था, $ 26.1 ट्रिलियन था। तीसरी तिमाही के लिए अमेरिकी वास्तविक जीडीपी $ 17.2 ट्रिलियन के रूप में दर्ज की गई थी। मार्केट कैप जीडीपी अनुपात के लिए है, इसलिए:
Market Cap to GDP=$२६।1 trillio on$1।।२ trillio on