अधिकतम ड्राडाउन (MDD)

अधिकतम ड्राडाउन (MDD) क्या है?

एक अधिकतम ड्रॉडाउन (एमडीडी) एक शिखर से एक पोर्टफोलियो के गर्त तक अधिकतम मनाया गया नुकसान है, इससे पहले कि एक नया शिखर प्राप्त हो। अधिकतम गिरावट एक निर्दिष्ट समय अवधि में नकारात्मक जोखिम का सूचक है।

इसका उपयोग एक स्टैंड-अलोन उपाय या अन्य मैट्रिक्स में इनपुट के रूप में किया जा सकता है जैसे “रिटर्न ओवर मैक्सिमम ड्रॉडाउन” और कैलमर अनुपात । अधिकतम ड्राडाउन प्रतिशत के संदर्भ में व्यक्त किया गया है।

अधिकतम गिरावट के लिए सूत्र है

अधिकतम गिरावट को समझना

अधिकतम नुक्सान की एक विशिष्ट उपाय है गिरावट है कि एक कम बात करने के लिए एक उच्च बिंदु से सबसे बड़ी आंदोलन, एक नया शिखर से पहले के लिए दिखता हासिल की है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह केवल बड़े नुकसान के आकार को मापता है, बड़े नुकसान की आवृत्ति को ध्यान में रखे बिना। क्योंकि यह केवल सबसे बड़ी गिरावट को मापता है, एमडीडी यह नहीं बताता है कि एक निवेशक को नुकसान से उबरने में कितना समय लगा, या यदि निवेश बिल्कुल भी वसूल नहीं हुआ।

अधिकतम ड्राडाउन (एमडीडी) एक संकेतक है जिसका उपयोग एक स्टॉक स्क्रीनिंग रणनीति के सापेक्ष जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है, क्योंकि यह पूंजी संरक्षण पर केंद्रित है, जो अधिकांश निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण चिंता है। उदाहरण के लिए, दो स्क्रीनिंग रणनीतियों में एक ही औसत आउटपरफॉर्मेंस, ट्रैकिंग त्रुटि और अस्थिरता हो सकती है, लेकिन बेंचमार्क की तुलना में उनकी अधिकतम कमियां बहुत भिन्न हो सकती हैं।

एक कम अधिकतम गिरावट को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि यह इंगित करता है कि निवेश से नुकसान छोटे थे। यदि निवेश में एक पैसा भी नहीं खोया, तो अधिकतम गिरावट शून्य होगी। सबसे खराब संभव अधिकतम गिरावट -100% होगी, जिसका अर्थ है कि निवेश पूरी तरह से बेकार है।

एमडीडी का उपयोग सही परिप्रेक्ष्य में किया जाना चाहिए ताकि इसका अधिकतम लाभ प्राप्त किया जा सके। इस संबंध में, विचार किए जा रहे समयावधि पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक काल्पनिक लंबे समय से केवल यूएस फंड गामा 2000 के बाद से अस्तित्व में है और 2010 की समाप्ति की अवधि में -30% की अधिकतम गिरावट थी। हालांकि यह एक बड़ा नुकसान की तरह लग सकता है, ध्यान दें कि एसएंडपी 500 की तुलना में अधिक गिरावट आई थी अक्टूबर 2007 में अपने चरम से 55% मार्च 2009 में अपने गर्त तक। जबकि अन्य मेट्रिक्स को गामा फंड के समग्र प्रदर्शन का आकलन करने के लिए विचार करने की आवश्यकता होगी, एमडीडी के दृष्टिकोण से, इसने अपने बेंचमार्क को एक बड़े अंतर से बेहतर बना दिया है।

चाबी छीन लेना

• अधिकतम ड्राडाउन (MDD) एक संपत्ति की सबसे बड़ी कीमत की चोटी से एक गर्त तक की माप है।
• अधिकतम गिरावट को नकारात्मक जोखिम का सूचक माना जाता है, जिसमें बड़े एमडीडी का सुझाव है कि नीचे की चाल अस्थिर हो सकती है।
• जबकि एमडीडी सबसे बड़ी हानि को मापता है, यह नुकसान की आवृत्ति के लिए नहीं है, किसी भी लाभ का आकार नहीं है।

अधिकतम ड्राडाउन का उदाहरण

अधिकतम गिरावट की अवधारणा को समझने के लिए एक उदाहरण पर विचार करें। मान लें कि एक निवेश पोर्टफोलियो का प्रारंभिक मूल्य $ 500,000 है। एक क्रूर भालू के बाजार में 400,000 डॉलर तक डूबने से पहले, समय की अवधि में पोर्टफोलियो $ 750,000 तक बढ़ जाता है। यह फिर $ 350,000 के लिए फिर से गिराने से पहले $ 600,000 के लिए रिबाउंड करता है। इसके बाद, यह दोगुना से अधिक $ 800,000 है। अधिकतम ड्राडाउन क्या है?

टीएचई मीटरएकxमैंहूँयूm डीआरएकडब्ल्यूडीओडब्ल्यूn मैंn टीएचमैंएस सीएकरोंई मैंरों=$३५०,०००-।५०,०००$।५०,०००=-५३।३३%\ start {align} & \ {{इस मामले में अधिकतम ड्राडाउन} \\ & \ qquad \ quad = \ frac {\ $ 350,000-750,000} {\ $ 750,000 = -53.33 \%} \ end = “गठबंधन” हैउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।इस मामले में अधिकतम गिरावट है=$750,०००=-५३।33%

निम्नलिखित बातों पर ध्यान दें:

• $ 750,000 की प्रारंभिक चोटी एमडीडी गणना में उपयोग की जाती है। $ 600,000 की अंतरिम चोटी का उपयोग नहीं किया जाता है, क्योंकि यह एक नए उच्च का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।
• $ 800,000 की नई चोटी का उपयोग तब भी नहीं किया जाता है, जब मूल गिरावट $ 750,000 के शिखर से शुरू हुई थी।
• एमडीडी गणना एक नया शिखर बनाने से पहले सबसे कम पोर्टफोलियो मूल्य (इस मामले में $ 350,000) को ध्यान में रखती है, और न केवल पहली गिरावट $ 400,000 के लिए।