कैसे एक ब्रोकर एक बाजार-निर्माता की चाल से बच सकता है
नैस्डैक अन्य प्रमुख शेयर बाजारों की तुलना में अधिक कुशल है क्योंकि यह बिजली से भी तेज़ कंप्यूटर लिंकेज, जो आम तौर पर कर रहे हैं का उपयोग करता है खुला रोना मंजिल मॉडल। लेकिन नैस्डैक ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली प्रक्रिया एकदम सही है। नैस्डैक को मार्केट मेकर्स को देने के लिए भी जाना जाता है, जो अपने लिविंग ट्रेडिंग नैस्डैक स्टॉक बनाते हैं, दलालों और निवेशकों को यह सोचने का तरीका देते हैं कि वे सबसे अच्छी कीमत पा रहे हैं जब वे नहीं हैं।
यहां कुछ मार्केट निर्माताओं द्वारा उपयोग किए जाने वाले ट्रिक्स और नौटंकी हैं।
ट्रिक # 1: फोनिंग साइज़ देते हैं
जब किसी ट्रेड को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) के फर्श में बुलाया जाता है, तो इसे तुरंत स्टॉक में एक विशेषज्ञ के पास भेज दिया जाता है, जिनके पास व्यक्तिगत व्यापार में सीमित रुचि हो सकती है।
विशेषज्ञ व्यापारियों द्वारा बाढ़ में है और बस उस व्यापार के लिए एक खरीदार या विक्रेता ढूंढना चाहता है जितनी जल्दी हो सके। अनिवार्य रूप से, विशेषज्ञ एक मध्यस्थ होता है जो कभी-कभी स्टॉक में स्थिति लेता है लेकिन वास्तव में तरलता के प्रदाता के रूप में कार्य करने के लिए होता है।
चाबी छीन लेना
- बाज़ार निर्माता आपके शेयरों को अपने खातों के लिए खरीद सकते हैं और फिर व्यक्तिगत लाभ कमाने के लिए उन्हें घंटों बाद में फ्लिप कर सकते हैं।
- वे ऑर्डर और निष्पादन के बीच समय अंतराल में खुद के लिए एक लाभ लॉग इन करने के लिए एक शेयर की तेजी से मूल्य में उतार-चढ़ाव का उपयोग कर सकते हैं।
- एक बाजार आदेश का उपयोग करते हुए एक सीमा के आदेश के बजाय बाजार निर्माताओं द्वारा शोषण के प्रति संवेदनशील अपने ट्रेडों को छोड़ देता है।
इसके विपरीत, नैस्डैक बाजार निर्माता नियमित रूप से शेयरों में लंबे और छोटे स्थान लेते हैं, और फिर दिन में लाभ या हानि के लिए उन्हें घुमाते हैं। वे तरलता भी प्रदान करते हैं, लेकिन वे आपके बहुत सारे स्टॉक को अपने स्वयं के ट्रेडिंग खातों के लिए खरीदकर और फिर इसे दूसरे खरीदार को फ़्लिप करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।
किसी भी मामले में, बाजार निर्माता कभी-कभी आपको स्टॉक खरीदने या बेचने का लालच देने के लिए फोन के आकार को पोस्ट करेंगे।
उदाहरण के लिए, बाजार निर्माता बोली लगा सकते हैं और एक प्रस्ताव कुछ इस तरह दिखता है:
इसका मतलब यह है कि वे आपके स्टॉक के $ 7 प्रति शेयर 7,500 (गुणा 75×100) खरीदेंगे और वे स्टॉक के 1,000 शेयरों को 10.25 डॉलर में बेचेंगे।
उन आकारों को सम्मानित करने के लिए उन्हें नैस्डैक नियमों के तहत बाध्य किया जाता है। हालांकि, बाजार निर्माता स्टॉक में एक स्थिति के मालिक हो सकते हैं। 7,500 शेयरों के लिए बोली पोस्ट करना दलालों और निवेशकों को यह सोचकर मूर्ख बनाने का एक प्रयास है कि स्टॉक की बड़ी मांग है और यह अधिक बढ़ रहा है।
नैस्डैक बाजार के निर्माताओं को दलालों और निवेशकों को यह सोचने के तरीके देने के लिए जाना जाता है कि वे सबसे अच्छी कीमत पा रहे हैं जब वे नहीं हैं।
इस तरह की गतिविधि नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) द्वारा की जाती है, लेकिन यह अभी भी काफी आम है।
यदि कोई बाजार निर्माता को 7,500 शेयर बेचने की कोशिश करता है, तो खरीद को स्वीकार किया जाना चाहिए क्योंकि बोली पोस्ट की गई है।
यह काम किस प्रकार करता है
तो क्या होता है? ज्यादातर ब्रोकर केवल व्यापार करने के लिए स्टॉक के लिए $ 10.25 का भुगतान करेंगे। लेकिन वास्तव में, एक बड़ी बोली पोस्ट करने का उद्देश्य बाजार निर्माता के 1,000 शेयरों को 10.25 डॉलर में बेचना था। चाल काम कर गई!
संयोग से, समान चाल का उपयोग समीकरण के विक्रय पक्ष पर रिवर्स में किया जा सकता है। 10,000 शेयर, बाजार निर्माता का बड़ा ऑफर दिखा सकता है दलाल इसे देखते हैं और सोचते हैं कि बाजार निर्माता स्टॉक के एक बड़े ब्लॉक को उतारना चाहता है। वे अपने शेयर जल्दी से बोली मूल्य पर बेचते हैं (जो उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करके $ 10 है)।
इस मामले में, चाल फिर से काम करती है क्योंकि बाजार निर्माता ब्रोकर को $ 10 पर शेयरों को बेचने में मूर्ख बनाता है, ठीक वही कीमत जो बाजार निर्माता चाहता था।
इस ट्रिक से कैसे बचें: इसे खरीदने या बेचने से पहले किसी स्टॉक ट्रेड को देखें। स्टॉक में खिलाड़ियों को जानें। एक स्तर 2 या स्तर 3 स्क्रीन पर कार्रवाई देखकर, आप बता सकते हैं कि कौन शेयरों को जमा कर रहा है या उन्हें उतार रहा है। यह आपको एक बेहतर विचार देगा कि क्या आकार बाजार निर्माता के पद वास्तविक हैं।
ट्रिक # 2: टिकट स्विच
ऑर्डर दर्ज करने के लिए, एक ब्रोकर आमतौर पर ऑर्डर टिकट भरता है और एक क्लर्क को देता है। क्लर्क, सिद्धांत रूप में, आदेश को निष्पादित करता है या इसे एक व्यापारी को देता है। ऐसा करने में, क्लर्क ब्रोकर का टिकट लेता है, उसे टाइमस्टैम्प करता है, और ट्रेड को निष्पादित करने का प्रयास करता है।
बाजार चल रहा है जबकि यह प्रक्रिया चल रही है। एक शेयर क्लर्क को टिकट सौंपने में ब्रोकर को लगने वाले समय में $ 10 से $ 10.12 से $ 10.25 पर जा सकता है।
यह काम किस प्रकार करता है
कुछ क्लर्क टिकट लेंगे, ध्यान दें कि स्टॉक अधिक बढ़ रहा है, और इसे अपने व्यक्तिगत खाते के लिए $ 10.12 के लिए खरीदें, और फिर इसे घुमाएं और ऑर्डर करने वाले ब्रोकर को $ 10.25 पर बेच दें।
यदि क्लर्क इसे खरीदता है, तो स्टॉक 9.75 डॉलर के नीचे चला जाता है तो क्या होता है? यह अवैध है, लेकिन क्लर्क भौतिक टिकट ले सकता है, तल पर खाता संख्या स्विच कर सकता है, और मूल ब्रोकर को बता सकता है कि स्टॉक $ 10.12 में खरीदा गया था।
संयोग से, बाजार निर्माता अपने स्वयं के खातों के लिए स्टॉक खरीदने और बेचने और कवर के रूप में आपके व्यापार का उपयोग करने के लिए इसी चाल को खींच लेंगे।
इस ट्रिक से कैसे बचें: ब्रोकरों को अपने ऑर्डर एंट्री क्लर्क्स को ऑर्डर प्लेस करते हुए देखना चाहिए और ऑर्डर विंडो के पास इंतजार करना चाहिए कि क्या उन्हें “भरा हुआ है।” यदि लेनदेन इलेक्ट्रॉनिक रूप से किया जाता है, तो अपने निष्पादन मूल्य को देखने के लिए तुरंत एक विश्वसनीय ऑर्डर क्लर्क या बाजार निर्माता, या दोनों के साथ मेल खाएं। यह भी देखें कि स्टॉक यह सुनिश्चित करने के लिए कैसे चलता है कि कोई भी आपके व्यापार से पैसा नहीं कमा रहा है।
ट्रिक # 3: मार्केट ऑर्डर से आगे कूदना
एक ब्रोकर जो स्टॉक के लिए मार्केट ऑर्डर देता है, वह शेयर खरीदने के निर्देश दे रहा है जो भी मौजूदा कीमत है। यह एक बेईमान बाजार निर्माता के लिए एक आकर्षक आदेश हो सकता है।
पहले के समान उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लीजिए कि पोस्ट इस तरह दिखता है:
$1०-$1०।२५()।५