कैसे एक ठोस वार्षिक असंतुलन योजना विकसित करना

एक वार्षिक पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग योजना क्या है, और आपको इसकी आवश्यकता क्यों है? जब आप पहली बार एक पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं, तो  परिसंपत्तियां आपके निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता और समय क्षितिज के अनुसार संतुलित होती हैं । हालाँकि, उस शेष राशि को, जिसे “वेटिंग” के रूप में जाना जाता है, समय के साथ प्रत्येक खंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। यदि एक खंड दूसरों की तुलना में तेज दर से बढ़ता है, तो आपका पोर्टफोलियो अंततः उस क्षेत्र में अधिक वजन हो जाएगा और अब आपके उद्देश्यों के लिए फिट नहीं हो सकता है।

पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने से इस ओवरवेटिंग से बचा जाता है, समय के साथ अपने वांछित भार को संरक्षित किया जाता है। यह आपके लिए या अपने वित्तीय सलाहकार के साथ सालाना अपने पोर्टफोलियो की जांच करने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है – यह निर्धारित करने के लिए कि क्या, अगर कुछ भी, अगले साल में आगे बढ़ने के लिए फिर से असंतुलित होने की आवश्यकता है। बाजार की अस्थिरता के आधार पर, आपको वर्ष में एक बार से अधिक बार असंतुलन की आवश्यकता हो सकती है। (  ट्रैक पर बने रहने के लिए अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करने के बारे में और पढ़ें  ।)

कैसे एक वार्षिक पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग प्लान काम करता है

अपने सरलतम रूप में, एक रीबैलेंसिंग रणनीति किसी भी सेगमेंट के एक हिस्से को बेचकर पोर्टफोलियो के मूल परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखेगी जो बाकी की तुलना में तेजी से बढ़ रही है और अन्य पोर्टफोलियो खंडों के अतिरिक्त भागों को खरीदने के लिए आय का उपयोग करें। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप 50% स्टॉक, 40% बॉन्ड और 10% कैश से बना एक पोर्टफोलियो बनाते हैं । यदि स्टॉक प्रति वर्ष 10% की दर से बढ़ता है और बॉन्ड 5% की दर से बढ़ता है, तो स्टॉक जल्द ही 50% से अधिक पोर्टफोलियो के लिए होगा।

एक रीबैलेंसिंग रणनीति यह तय करेगी कि शेयर पोर्टफोलियो में अतिरिक्त वृद्धि को बेचा जाए और मूल परिसंपत्ति अनुपात को संरक्षित करने के लिए बांड और नकद खंडों को निर्देशित आय। यह रणनीति बेहतर प्रदर्शन करने वाले खंडों की बिक्री का लाभ भी उठाती है जब उनकी कीमतें अधिक होती हैं और उनकी कीमतें कम होने पर दूसरों को खरीदते हैं, जो समय के साथ समग्र रिटर्न में सुधार करता है।

जब बाजार अस्थिर होते हैं, तो रिबैलेंसिंग सबसे प्रभावी हो सकती है क्योंकि पोर्टफोलियो में जीतने वाले शेयरों पर नकदी होती है और छूट पर कम कीमत वाली होल्डिंग्स को चुना जाता है। कुछ रीबैलेंसिंग रणनीति दूसरों की तुलना में अधिक सख्त होती हैं: यदि कोई एक सेक्टर में 5% अधिक वजन वाला हो जाता है, तो कोई रिबैलेंस कर सकता है, जबकि दूसरा 10% से अधिक वजन उठाने की अनुमति दे सकता है।

एस्टेट योजना और कर

उसी समय जब आप अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करते हैं, तो आप इसे एस्टेट प्लानिंग के उद्देश्यों के लिए समायोजन करने के अवसर के रूप में भी इस्तेमाल कर सकते हैं।उदाहरण के लिए,सेवानिवृत्ति वृद्धि (सिक्योरिटी) अधिनियम के लिए प्रत्येक समुदाय कीस्थापना यह निर्धारित करती है कि विरासत में प्राप्त IRA के कुछ गैर-पति / पत्नी लाभार्थियों को IRA के मालिक की मृत्यु के वर्ष के बाद 10 वें कैलेंडर वर्ष के अंत तक वितरण करना होगा।

इसका अर्थ है कि आपके लाभार्थी अप्रत्याशित रूप से उच्च कर बिल से प्रभावित हो सकते हैं, जब वे वितरण और विरासत में प्राप्त IRA के समग्र मूल्य पर निर्भर करते हैं। यदि आपका एक लक्ष्य अपने जीवनसाथी, बच्चों, या अन्य लाभार्थियों को आपके पोर्टफोलियो की संपत्ति को छोड़ना है, तो आपको उन्हें मरना चाहिए, आपको अपने पोर्टफोलियो के आधार पर उनके द्वारा किए जाने वाले कर परिणामों के बारे में पता होना चाहिए। और सेवानिवृत्ति की संपत्ति संरचित है।

लागत पर विचार करें

बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना, प्रत्येक तिमाही या छह महीनों में अधिक आवधिक अंतराल पर पुनर्संतुलन भी किया जा सकता है। हालांकि, अधिक बार एक पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित किया जाता है, कमीशन या लेनदेन की लागत अधिक होती है। इसके अलावा, कुछ निवेश कस्टोडियन प्रति वर्ष एक निश्चित संख्या में एक फंड या एसेट क्लास से पैसा शिफ्टिंग को सीमित कर सकते हैं।

फीस में कटौती का एक तरीका हाल ही में उभरे रोबो-सलाहकार की सेवाओं को सूचीबद्ध करके है  । ये स्वचालित सेवाएं बुनियादी धन-प्रबंधन कार्य करती हैं – जैसे कि पोर्टफोलियो पुनर्वित्त – मानव सलाहकार की लागत के एक अंश पर। उपभोक्ताओं के लिए अब कई उपलब्ध हैं, और उनका परिसंपत्ति आधार तेजी से बढ़ रहा है। (इस बारे में और पढ़ें कि क्या रोबो-सलाहकार वास्तव में आपके सर्वोत्तम हित में कार्य करते हैं ।)

पुनर्वित्त के साथ एक और विचार यह है कि कर योग्य खातों के लिए, लाभ पर बेचा गया कोई भी निवेश पूंजीगत लाभ करों के अधीन है।

तल – रेखा

रिबैलेंसिंग मूल रूप से जोखिम प्रबंधन के बारे में है। उदाहरण के लिए, यदि आपका मूल पोर्टफोलियो 60 प्रतिशत स्टॉक और 40 प्रतिशत बॉन्ड से बना था, एक मजबूत इक्विटी मार्केट में जहां स्टॉक बढ़ता है (और बिना रिबैलेंस किए), अनुपात 90:10 हो सकता है । इस तरह के स्टॉक-हेवी पोर्टफोलियो में विविधता का अभाव है और यह बहुत जोखिम भरा है। यह उन लोगों के लिए ठीक हो सकता है जिनके पास जोखिम के लिए उच्च सहिष्णुता और एक लंबा जोखिम क्षितिज है, लेकिन यह उन लोगों के लिए बुरा हो सकता है जो अगले या दो साल में सेवानिवृत्त होना चाहते हैं।

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग आपको अपने मूल परिसंपत्ति आवंटन को संरक्षित करने और जोखिम की मात्रा को कम करने में मदद कर सकता है। यह कम अस्थिरता के साथ समय के साथ आपके पोर्टफोलियो की समग्र वापसी में सुधार कर सकता है। अधिकांश मनी-मैनेजमेंट सेवाएं, म्यूचुअल फंड कंपनियां और परिवर्तनीय वार्षिकी वाहक कभी-कभी मुफ्त में यह सेवा प्रदान करते हैं। कैसे पुनर्संतुलन आपके पोर्टफोलियो की मदद कर सकता है, इस बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।