मोज़ेक सिद्धांत
मोज़ेक सिद्धांत क्या है?
मोज़ेक सिद्धांत किसी निगम के बारे में जानकारी इकट्ठा करने के लिए सुरक्षा विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए गए विश्लेषण की एक विधि को संदर्भित करता है । मोज़ेक सिद्धांत में किसी कंपनी के बारे में सार्वजनिक, गैर-सार्वजनिक और गैर-भौतिक जानकारी एकत्र करना शामिल है, ताकि इसकी प्रतिभूतियों के अंतर्निहित मूल्य का निर्धारण किया जा सके और विश्लेषक को उस जानकारी के आधार पर ग्राहकों को सिफारिशें करने में सक्षम बनाया जा सके।
चाबी छीन लेना
- मोज़ेक सिद्धांत वित्तीय अनुसंधान की एक शैली है जिसमें विश्लेषक कंपनी, स्टॉक या अन्य सुरक्षा के मूल्य को निर्धारित करने के लिए विभिन्न संसाधनों का उपयोग करता है।
- मोज़ेक सिद्धांत की आवश्यकता है कि विश्लेषक एक कंपनी के बारे में सार्वजनिक, गैर-सार्वजनिक और गैर-भौतिक जानकारी इकट्ठा करता है।
- जानकारी की इस विस्तृत श्रृंखला का उपयोग कंपनी के स्टॉक मूल्य को निर्धारित करने में मदद करने के लिए किया जाता है और क्या स्टॉक को ग्राहकों के लिए अनुशंसित किया जाना चाहिए।
कैसे मोज़ेक सिद्धांत काम करता है
निवेश समुदाय के भीतर एक बहस चल रही है कि क्या विश्लेषण की यह शैली अंदरूनी जानकारी का दुरुपयोग करती है, लेकिन CFA संस्थान, जिसे पहले एसोसिएशन फॉर इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट एंड रिसर्च (AIMR) के रूप में जाना जाता है, ने मोज़ेक सिद्धांत को विश्लेषण के एक मान्य तरीके के रूप में मान्यता दी है।
हेज फंड मैनेजर राज राजरत्नम ने 2011 में अपने अंदरूनी सूत्र व्यापार परीक्षण के दौरान अपने बचाव के रूप में मोज़ेक सिद्धांत का इस्तेमाल किया लेकिन अंततः दोषी पाया गया।
मोज़ेक सिद्धांत का उपयोग करने वाले विश्लेषकों को ग्राहकों को उनकी अनुशंसा पर आने वाली जानकारी और कार्यप्रणाली का विवरण देना चाहिए; यह प्रोटोकॉल पारदर्शिता बढ़ाता है और अंदर की जानकारी के दुरुपयोग के आरोपों से बचने में मदद करता है।
मोज़ेक थ्योरी बनाम स्कूट्लब्यूट विधि
मोज़ेक सिद्धांत को स्कूट्लबुट विधि के साथ बारीकी से संरेखित किया गया है, जो एक कंपनी विश्लेषण तकनीक है जिसे 1958 की पुस्तक “कॉमन स्टॉक्स एंड अननोन प्रॉफिट्स” में निवेश गुरु फिलिप फिशर द्वारा लोकप्रिय किया गया था ।
स्कुटलबुट विधि का उपयोग करने वाले निवेशक कर्मचारियों, प्रतियोगियों और उद्योग के विशेषज्ञों के साथ विचार-विमर्श से पहले ज्ञान का उपयोग करके एक कंपनी के बारे में जानकारी को एक साथ पाकर निष्कर्ष निकालते हैं। मोज़ेक सिद्धांत और स्कटलबुट विधि दोनों गैर-भौतिक जानकारी के छोटे टुकड़े इकट्ठा करते हैं और एक सामग्री निष्कर्ष बनाने के लिए उन्हें एक साथ जोड़ते हैं।
विशेष ध्यान
जानकारी के लिए आसान पहुँच मोज़ेक सिद्धांत को अपने आप (DIY) निवेशकों के लिए अधिक सुलभ बनाती है। गैर-भौतिक जानकारी निम्नलिखित तरीकों से एकत्र की जा सकती है।
10-के रिपोर्ट
जिन निवेशकों को लाभ और हानि बयान और बैलेंस शीट जैसी लेखांकन अवधारणाओं की एक कुशल समझ है, वे विसंगतियों के लिए कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को खराब कर सकते हैं। आप प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की वेबसाइट पर 10-के रिपोर्ट का उपयोग कर सकते हैं।
लिंक्डइन और ग्लासडोर
ये वेबसाइट ग्राहक सेवा के प्रतिनिधियों से लेकर वरिष्ठ प्रबंधन तक कंपनी के कर्मचारियों को उपयोगी जानकारी प्रदान करती हैं। उपयोगकर्ता प्रोफाइल और पोस्ट की गई सामग्री की समीक्षा करके निवेशक लेबर टर्नओवर दर और कर्मचारी संतुष्टि के स्तर के बारे में निष्कर्ष निकालने में सक्षम हो सकते हैं।
गूगल ट्रेंड्स
यह निर्धारित करें कि क्या इस Google अनुसंधान उपकरण का उपयोग करके किसी कंपनी के उत्पादों और सेवाओं के लिए मजबूत उपभोक्ता मांग है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि एक कंपनी को एक बहुराष्ट्रीय निगम से एक अधिग्रहण की बोली प्राप्त होने की संभावना है, जो एक विदेशी बाजार में बिकने वाले नए उत्पाद की मजबूत मांग के कारण है।
प्यू रिसर्च सेंटर
यह साइट निवेशकों को मौजूदा रुझान, दृष्टिकोण और उन मुद्दों के बारे में गैर -पारदर्शी मैक्रो अंतर्दृष्टि प्रदान करती है जो दुनिया को आकार दे रहे हैं। उदाहरण के लिए, निवेशक यह जान सकते हैं कि एक कंपनी किसी विशेष मुद्दे के बारे में सार्वजनिक भावना के साथ संरेखण से बाहर है, जो उसके राजस्व को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकती है।