म्युचुअल फंड प्रमेय
म्यूचुअल फंड प्रमेय क्या है?
म्यूचुअल फंड प्रमेय एक निवेश की रणनीति है, जिसके तहत म्यूचुअल फंड का उपयोग विशेष रूप से विविधीकरण और मतलब-भिन्नता अनुकूलन के लिए एक पोर्टफोलियो में किया जाता है । बाद के कार्यकाल को निवेश से अपेक्षित रिटर्न के खिलाफ जोखिम के भार के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।
म्यूचुअल फंड प्रमेय को समझना
म्यूचुअल फंड प्रमेय एक व्यापक पोर्टफोलियो के निर्माण में म्यूचुअल फंड निवेश का उपयोग है। म्यूचुअल फंड प्रमेय की शुरुआत जेम्स टोबिन ने की थी, जिन्होंने 1955 से 1956 तक येल यूनिवर्सिटी में काउल्स फाउंडेशन में हैरी मार्कोविज़ के साथ काम किया था । म्यूचुअल फंड थ्योरी आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के सिद्धांतों का पालन करती है, जो मार्कोवित्ज़ ने काउल फाउंडेशन में अध्ययन किया था। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पर अपने काम के लिए 1990 में Markowitz को आर्थिक विज्ञान में नोबेल मेमोरियल पुरस्कार मिला।
म्यूचुअल फंड का एक पोर्टफोलियो निवेशकों को विभिन्न निवेशों के लिए जोखिम देते हुए विविधीकरण से जोखिम कम करता है।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत
म्यूचुअल फंड प्रमेय एक पोर्टफोलियो में विविधीकरण के महत्व को बताता है और यह दर्शाता है कि किसी पोर्टफोलियो में म्यूचुअल फंडों को कैसे शामिल किया जा सकता है। हैरी मार्कोविट्ज़ द्वारा प्रस्तुत माध्य-विचरण अनुकूलन की अवधारणा – अपेक्षित प्रतिफल के विरुद्ध जोखिम का वजन- प्रमेय का आधार बनता है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत तकनीकों से माध्य-विचरण अनुकूलन को देखते हुए, एक निवेशक एक पोर्टफोलियो में इष्टतम आवंटन की पहचान कर सकता है।
चाबी छीन लेना
- म्यूचुअल फंड प्रमेय एक ऐसी रणनीति है जिसका इस्तेमाल सिर्फ म्यूचुअल फंड के साथ विविध पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए किया जाता है।
- प्रमेय आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की सदस्यता लेता है, जहां विविधीकरण पोर्टफोलियो जोखिम को सीमित कर सकता है।
- म्यूचुअल फंड प्रमेय निवेशकों को एक इष्टतम आवंटन की पहचान करने के लिए एक कुशल फ्रंटियर चार्ट करने की अनुमति देता है।
निवेश के एक ब्रह्मांड का उपयोग करते हुए, एक निवेशक एक कुशल सीमांत को चार्ट कर सकता है और निवेश के लिए पूंजी बाजार लाइन द्वारा निर्देशित इष्टतम आवंटन की पहचान कर सकता है। पूंजी बाजार रेखा एक रेखांकन रेखा के रूप में एक मार्गदर्शिका है जिसके साथ निवेशक अपने जोखिम सहिष्णुता का चयन कर सकते हैं और प्रत्येक अंतराल पर निर्दिष्ट आवंटन के अनुसार निवेश कर सकते हैं।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत उन निवेशों में पर्याप्त अक्षांश दिखाता है जिनका उपयोग कुशल फ्रंटियर बनाने के लिए किया जा सकता है। कुशल फ्रंटियर के विकास में उपयोग की जाने वाली संपत्ति पूंजी बाजार लाइन के लिए आधार बनाती है। इस प्रकार, निवेशक आम तौर पर विभिन्न जोखिम स्तरों पर उच्च प्रदर्शन वाले निवेशों के एक ब्रह्मांड का उपयोग करके पूंजी बाजार लाइन को उच्चतर स्थानांतरित कर सकते हैं।
म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो निर्माण
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत तकनीकी विश्लेषण को देखते हुए, एक निवेशक एक ही ग्राफिकल निरूपण बनाने के लिए आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का उपयोग कर सकता है और म्यूचुअल फंडों के एक ब्रह्मांड का उपयोग करके समन्वय कर सकता है। म्यूचुअल फंड का उपयोग करके एक कुशल फ्रंटियर का निर्माण किया जाता है, और एक पूंजी बाजार रेखा बनाई जाती है जो विविधीकरण के लिए आवंटन प्रदान करती है।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के समान, ट्रेजरी बिल द्वारा जोखिम मुक्त परिसंपत्तियों में निवेश का प्रतिनिधित्व किया जाता है। पूंजी बाजार की रेखा से दूर एक निवेशक अधिक जोखिम वाली परिसंपत्तियों जैसे उभरते बाजार इक्विटी म्यूचुअल फंडों को अधिक मात्रा में शामिल कर सकता है। स्पेक्ट्रम के निचले सिरे पर, एक निवेशक अल्पकालिक, उच्च गुणवत्ता वाले ऋण वाले म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकता है।
कुल मिलाकर, म्यूचुअल फंड प्रमेय बताता है कि निवेशक म्यूचुअल फंड का उपयोग करके एक इष्टतम पोर्टफोलियो बना सकते हैं। इस प्रकार के पोर्टफोलियो से विविधीकरण में वृद्धि हो सकती है। इसके अन्य फायदे भी हो सकते हैं, जैसे कि परिचालन व्यापार क्षमता।
स्कोरिंग म्युचुअल फंड
सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड, या उनके लिए सबसे अच्छा फंड की मांग करने वाले निवेशकों को कुछ प्रमुख मानदंडों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। म्यूचुअल फंड्स को स्कोर करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एक मानक उपाय फंड इन्वेस्टमेंट-क्वालिटी स्कोरकार्ड (FIQS) है। यह उपाय निवेशकों को म्यूचुअल फंड की गुणवत्ता के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए संगठित तरीके से महत्वपूर्ण डेटा एकत्र करने में मदद करता है। एक FIQS में सभी मात्रात्मक डेटा शामिल नहीं हैं और इसमें गुणात्मक जानकारी शामिल हो सकती है, लेकिन सभी जानकारी मात्रात्मक होनी चाहिए, उदाहरण के लिए, जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल और वापसी और व्यय की जानकारी।
FIQS के लिए मुख्य मानदंड में फंड की निवेश शैली शामिल है, जैसे कि म्यूचुअल फंड निवेश के उद्देश्यों के अनुसार परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने के लिए और प्रबंधक की क्षमता में क्या निवेश करता है। म्यूचुअल फंड गुणवत्ता के विषय में विचार करने के लिए अन्य मानदंड जोखिम-रिटर्न प्रोफ़ाइल, फंड आकार और संगतता, प्रबंधक कार्यकाल और संरचना, पोर्टफोलियो टर्नओवर, म्यूचुअल फंड खर्च, कुल रिटर्न और शोध विश्लेषक रिपोर्ट हैं।