बाजार मूल्य जोड़ा गया (एमवीए)
बाजार मूल्य क्या जोड़ा गया है?
मार्केट वैल्यू एडेड (एमवीए) एक गणना है जो एक कंपनी के बाजार मूल्य और सभी निवेशकों, दोनों बॉन्डहोल्डर्स और शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी के बीच अंतर को दर्शाता है । दूसरे शब्दों में, यह कंपनी के खिलाफ आयोजित सभी पूंजीगत दावों और ऋण और इक्विटी के बाजार मूल्य का योग है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:
एमवीए = वी – के
जहां MVA फर्म का बाजार मूल्य है, V फर्म का बाजार मूल्य है, जिसमें फर्म की इक्विटी और ऋण का मूल्य (इसका उद्यम मूल्य ) शामिल है, और K फर्म में निवेश की गई कुल पूंजी है।
एमवीए आर्थिक मूल्यों की अवधारणा ( ईवीए ) के साथ निकटता से संबंधित है, जो ईवीएम मूल्यों की एक श्रृंखला के शुद्ध वर्तमान मूल्य ( एनपीवी ) का प्रतिनिधित्व करता है ।
मार्केट वैल्यू एडेड (MVA) को समझना
जब निवेशक यह देखना चाहते हैं कि कोई कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए कैसा प्रदर्शन करती है, तो वे पहले एमवीए को देखते हैं। एक कंपनी का एमवीए समय के साथ शेयरधारक मूल्य बढ़ाने की अपनी क्षमता का एक संकेत है। एक उच्च एमवीए प्रभावी प्रबंधन और मजबूत परिचालन क्षमताओं का प्रमाण है। कम एमवीए का मतलब हो सकता है कि प्रबंधन के कार्यों का मूल्य और निवेश शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी के मूल्य से कम हो । एक नकारात्मक एमवीए का मतलब है कि प्रबंधन के कार्य और निवेश कम हो गए हैं और शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी के मूल्य को उलट दिया है।
चाबी छीन लेना
- एमवीए कंपनी के प्रबंधन के कार्यों और निवेशों द्वारा बनाए गए मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं।
- एक उच्च एमवीए इस बात का सबूत है कि प्रबंधन के कार्यों और निवेशों का मूल्य शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी के मूल्य से अधिक है, जबकि कम एमवीए का मतलब इसके ठीक विपरीत है।
- जब शेयर की कीमतें सामान्य रूप से बढ़ जाती हैं, तो एमवीए को मजबूत बैल बाजारों के दौरान प्रबंधन प्रदर्शन का एक विश्वसनीय संकेत नहीं माना जाना चाहिए।
एमवीए शेयरधारक मूल्य के प्रति प्रतिबद्धता को दर्शाता है
एक उच्च एमवीए के साथ कंपनियां न केवल निवेशकों के लिए आकर्षक हैं, बल्कि अधिक संभावना है कि वे सकारात्मक रिटर्न का उत्पादन करेंगे, बल्कि इसलिए भी कि यह एक अच्छा संकेत है कि उनके पास मजबूत नेतृत्व और ध्वनि शासन है। MVA को कंपनी में उनके निवेश से ऊपर और ऊपर निवेशकों के लिए बनाई गई संपत्ति की राशि के रूप में व्याख्या की जा सकती है। जो कंपनियां समय के साथ एमवीए को बनाए रखने या बढ़ाने में सक्षम होती हैं, वे आमतौर पर अधिक निवेश आकर्षित करती हैं, जो एमवीए को बढ़ाता रहता है। एमवीए वास्तव में एक कंपनी के प्रदर्शन को समझ सकता है क्योंकि यह शेयरधारकों के लिए किए गए लाभांश और स्टॉक बायबैक जैसे नकद भुगतान के लिए जिम्मेदार नहीं है। जब शेयर की कीमतें सामान्य रूप से बढ़ती हैं, तो MVA मजबूत बैल बाजारों के दौरान प्रबंधन प्रदर्शन का एक विश्वसनीय संकेतक नहीं हो सकता है।
एमवीए के उदाहरण
उच्च एमवीए वाली कंपनियां निवेश स्पेक्ट्रम में पाई जा सकती हैं।
वर्णमाला इंक, (GOOGL) Google के माता-पिता, उच्च विकास क्षमता वाली दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनियों में से एक है।इसके पहले 10 वर्षों के संचालन में इसका स्टॉक 1,293% था।हालांकि शुरुआती वर्षों में इसके एमवीए के अधिकांश हिस्से को इसके शेयरों पर बाजार में तेजी के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, कंपनी 2015 से 2019 तक इसे दोगुना से अधिक करने में सफल रही है। वर्णमाला का एमवीए 2015 में $ 354.25 बिलियन से बढ़कर दिसंबर 2017 में $ 606.20 बिलियन से $ 809.01 हो गया दिसंबर 2019 में बिलियन।
स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर एसएंडपी 500 इंडेक्स में सबसे स्थापित कंपनियों में से एक है, कोका-कोला कंपनी (केओ )।कोका-कोला वॉरेन बफेट की पसंदीदा स्टॉक होल्डिंग्स में से एक है क्योंकि इसका प्रबंधन शेयरधारक मूल्य बढ़ाने में इतना प्रभावी है।वर्ष 2019 के अंत में, कंपनी का एमवीए $ 219.66 बिलियन था, जो 2017 में 158.52 बिलियन डॉलर और 2015 में $ 150.41 बिलियन था, और इसमें शेयरधारकों को लाभांश भुगतान में लगभग 6 बिलियन डॉलर सालाना शामिल नहीं है।2 2019 तक, कोका कोला ने पिछले 5 वर्षों में हर साल औसतन 5.3% की दर से अपने लाभांश में वृद्धि की है।