नॉनबैंक फाइनेंशियल कंपनी (एनबीएफसी)

नॉनबैंक वित्तीय कंपनियां क्या हैं?

नॉनबैंक फाइनेंशियल कंपनी (एनबीएफसी), जिन्हें नॉनबैंक फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशंस (एनबीएफआई) भी कहा जाता है, वे वित्तीय संस्थान हैं जो विभिन्न बैंकिंग सेवाएं प्रदान करते हैं लेकिन उनके पास बैंकिंग लाइसेंस नहीं है। आम तौर पर, इन संस्थानों को पारंपरिक डिमांड डिपॉजिट -अभी तक उपलब्ध फंड्स लेने की अनुमति नहीं है , जैसे कि चेकिंग या बचत खातों में जनता से। यह सीमा उन्हें संघीय और राज्य वित्तीय नियामकों से पारंपरिक निरीक्षण के दायरे से बाहर रखती है  ।

नॉनबैंक वित्तीय कंपनियां डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट की निगरानी में हैं, जो उन्हें “मुख्य रूप से वित्तीय गतिविधि में लगे” कंपनियों के रूप में वर्णित करता है, जब उनके समेकित वार्षिक सकल राजस्व या समेकित परिसंपत्तियों का 85% से अधिक वित्तीय होता है। प्रकृति।एनबीएफसी के उदाहरणों में निवेश बैंक, बंधक ऋणदाता, मुद्रा बाजार निधि, बीमा कंपनियां, हेज फंड, निजी इक्विटी फंड और पी 2 पी ऋणदाता शामिल हैं।१

चाबी छीन लेना

• नॉनबैंक फाइनेंशियल कंपनी (एनबीएफसी), जिन्हें नॉनबैंक फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशंस (एनबीएफआई) भी कहा जाता है, जो कुछ बैंक जैसी और वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं, लेकिन बैंकिंग लाइसेंस नहीं रखते हैं।
• एनबीएफसी बैंकिंग नियमों के अधीन नहीं हैं और पारंपरिक बैंकों द्वारा पालन किए जाने वाले संघीय और राज्य अधिकारियों द्वारा निरीक्षण किया जाता है।
• निवेश बैंक, बंधक ऋणदाता, मनी मार्केट फंड, बीमा कंपनियां, हेज फंड, निजी इक्विटी फंड और पी 2 पी ऋणदाता सभी एनबीएफसी के उदाहरण हैं।
• ग्रेट मंदी के बाद से, एनबीएफसी ने संख्या और प्रकार में प्रसार किया है, पारंपरिक बैंकों के क्रेडिट डिमांड को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं।

एनबीएफसी को समझना

डोड-फ्रैंक तीन प्रकार की नॉनबैंक वित्तीय कंपनियों को परिभाषित करता है: विदेशी नॉनबैंक वित्तीय कंपनियों, यूएस नॉनबैंक वित्तीय कंपनियों और फेडरल रिजर्व बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा पर्यवेक्षित अमेरिकी गैरबैंक वित्तीय कंपनियां। एनबीएफसी ऋण और ऋण सुविधा, मुद्रा विनिमय, सेवानिवृत्ति योजना, मुद्रा बाजार, हामीदारी और विलय गतिविधियों जैसी सेवाओं की पेशकश कर सकते हैं  ।

विदेशी नॉनबैंक वित्तीय कंपनियों

विदेशी नॉनबैंक वित्तीय कंपनियों को अमेरिका के बाहर शामिल या संगठित किया जाता है और मुख्य रूप से वित्तीय गतिविधियों जैसे कि ऊपर सूचीबद्ध हैं।विदेशी गैरबैंक अमेरिका में शाखाएं हो सकती हैं या नहीं भी हो सकती हैं।

यूएस नॉनबैंक फाइनेंशियल कंपनियां

यूएस नॉनबैंक वित्तीय कंपनियां, अपने विदेशी नॉनबैंक समकक्षों की तरह, मुख्य रूप से नॉनबैंक वित्तीय गतिविधियों में लगी हुई हैं, लेकिन संयुक्त राज्य में शामिल या व्यवस्थित की गई हैं।यूएस नॉनबैंक फ़ार्म क्रेडिट सिस्टम संस्थानों, राष्ट्रीय प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान या कई अन्य प्रकार के वित्तीय संस्थानों में से किसी एक के रूप में सेवा करने से प्रतिबंधित हैं।

यूएस नॉनबैंक फाइनेंशियल कंपनियों को बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा पर्यवेक्षित किया गया

इन गैर-वित्तीय वित्तीय कंपनियों और अन्य के बीच मुख्य अंतर यह है कि वे फेडरल रिजर्व बोर्ड ऑफ गवर्नर्स की देखरेख में आते हैं।यह बोर्ड द्वारा एक निर्धारण पर आधारित है कि इन संस्थानों में वित्तीय संकट या “प्रकृति, गुंजाइश, आकार, पैमाने, एकाग्रता, परस्पर संबंध या गतिविधियों का मिश्रण” संयुक्त राज्य अमेरिका की वित्तीय स्थिरता को खतरा पैदा कर सकता है।

शैडो बैंक और मेल्टडाउन

एनबीएफसी डोड-फ्रैंक एक्ट से बहुत पहले अस्तित्व में था।2007 में, उन्हेंउस समय पैसिफिक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी LLC (PIMCO) के प्रबंध निदेशक, तत्कालीन वर्तमान आसान-धन उधार देने में योगदान देने वाली संस्थाओं के विस्तार मैट्रिक्स का वर्णन करने के लिए, अर्थशास्त्री पॉल मैककुलली द्वारामॉनीकर को ” छाया बैंक ” दिया गया था। पर्यावरण-जो बदले में सबप्राइम बंधक मंदी और 2008 के बाद के वित्तीय संकट का कारण बना। 

हालाँकि यह शब्द कुछ हद तक भयावह लगता है, लेकिन कई जाने-माने ब्रोकरेज और निवेश फर्म छाया-बैंकिंग गतिविधि में संलग्न थे।निवेश बैंकर लेहमैन ब्रदर्स और बेयर स्टर्न्स मेलडाउन के केंद्र में अधिक प्रसिद्ध एनबीएफसी में से दो थे।

आगामी वित्तीय संकट के परिणामस्वरूप, पारंपरिक बैंकों ने खुद को करीब नियामक जांच के तहत पाया, जिसके कारण उनकी उधार गतिविधियों में लंबे समय तक संकुचन होता रहा। जैसा कि अधिकारियों ने बैंकों पर कस दिया, बैंकों ने बदले में, ऋण या क्रेडिट आवेदकों पर कस दिया। अधिक कठोर आवश्यकताओं ने अधिक लोगों को अन्य वित्तपोषण स्रोतों की आवश्यकता को जन्म दिया – और इसलिए, गैर-बैंकिंग संस्थानों की वृद्धि जो बैंकिंग नियमों की बाधाओं के बाहर संचालित करने में सक्षम थे।

संक्षेप में, 2007-08 के वित्तीय संकट के बाद, एनबीएफसी ने बड़ी संख्या और अलग-अलग प्रकारों में प्रसार किया, पारंपरिक बैंकों द्वारा क्रेडिट मांग को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

एनबीएफसी विवाद

एनबीएफसी के अधिवक्ताओं का तर्क है कि ये संस्थान ऋण, ऋण और अन्य वित्तीय सेवाओं की बढ़ती मांग को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ग्राहकों में व्यवसायों और व्यक्तियों दोनों को शामिल किया जाता है – विशेषकर जिन्हें पारंपरिक बैंकों द्वारा निर्धारित अधिक कठोर मानकों के तहत अर्हता प्राप्त करने में परेशानी हो सकती है।

न केवल एनबीएफसी वैकल्पिक स्रोत प्रदान करते हैं, समर्थकों का कहना है कि वे अधिक कुशल भी प्रदान करते हैं। NBFC ने बिचौलिए को काट दिया – भूमिका बैंक अक्सर खेलते हैं – ग्राहकों को सीधे उनके साथ सौदा करने के लिए, लागत, शुल्क, और दरों को कम करते हुए, एक प्रक्रिया में, जिसे विच्छेदन कहा जाता है । धन की आपूर्ति तरल और अर्थव्यवस्था को गुनगुना रखने के लिए वित्तपोषण और ऋण प्रदान करना महत्वपूर्ण है।

पेशेवरों

• फंडिंग, क्रेडिट का वैकल्पिक स्रोत

• बिचौलियों को खत्म करते हुए, ग्राहकों से सीधा संपर्क

• निवेशकों के लिए उच्च पैदावार

• वित्त प्रणाली के लिए तरलता

विपक्ष

• गैर-विनियमित, निरीक्षण के अधीन नहीं

• गैर-पारदर्शी संचालन

• वित्त प्रणाली, अर्थव्यवस्था के लिए प्रणालीगत जोखिम

फिर भी, आलोचक NBFC द्वारा नियामकों के प्रति जवाबदेही की कमी और प्रथागत बैंकिंग नियमों और विनियमों के बाहर काम करने की उनकी क्षमता से परेशान हैं। कुछ मामलों में, यदि वे ब्रोकरेज हैं, तो वे अन्य अधिकारियों-प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा सार्वजनिक कंपनियों या वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) का निरीक्षण कर सकते हैं। हालांकि, अन्य मामलों में, वे पारदर्शिता की कमी के साथ काम करने में सक्षम हो सकते हैं।

यह सब वित्तीय प्रणाली पर बढ़ता दबाव डाल सकता है। एनबीएफसी 2008 के वित्तीय संकट के उपरिकेंद्र में थे, जिससे ग्रेट मंदी का सामना करना पड़ा। आलोचकों का हवाला है कि, आखिरकार, वे केवल तब से संख्या में बढ़ गए हैं।

एनबीएफसी का वास्तविक-विश्व उदाहरण

बंधक प्रदाता क्विक लोन से लेकर वित्तीय सेवा फर्म फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट तक की इकाइयां एनबीएफसी के रूप में योग्य हैं। हालांकि, गैर-बैंक ऋण क्षेत्र का सबसे तेजी से बढ़ने वाला खंड पीयर-टू-पीयर (पी 2 पी) ऋण देने में रहा है।

पी 2 पी ऋण देने की वृद्धि को सोशल नेटवर्किंग की शक्ति द्वारा सुगम बनाया गया है, जो दुनिया भर के लोगों को समान रूप से एक साथ लाता है। पी 2 पी उधार देने वाली वेबसाइटें, जैसे कि लेंडिंगक्लब कॉरपोरेशन (एलसी), स्ट्रीटशेयर और प्रॉस्पर, ऐसे निवेशकों के साथ संभावित उधारकर्ताओं को जोड़ने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो उच्च पैदावार उत्पन्न करने वाले ऋणों में अपना पैसा लगाने के लिए तैयार हैं।

पी 2 पी उधारकर्ता ऐसे व्यक्ति होते हैं जो अन्यथा पारंपरिक बैंक ऋण के लिए अर्हता प्राप्त नहीं कर सकते हैं या जो गैर-बैंकों के साथ व्यापार करना पसंद करते हैं। निवेशकों के पास उधारकर्ताओं की एक सीमा के भीतर छोटे रकम का निवेश करके ऋण के विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करने का अवसर है।

हालांकि पी 2 पी उधार केवल संयुक्त राज्य में जारी किए गए कुल ऋणों के एक छोटे से हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, ब्रांड एसेंस रिसर्च की एक रिपोर्ट बताती है कि:

ग्लोबल पीयर-टू-पीयर लेंडिंग (पी 2 पी) बाजार 2018 में 34.16 बिलियन अमरीकी डॉलर का है और पूर्वानुमान अवधि में 50.2% के सीएजीआर के साथ 2025 तक 589.05 बिलियन अमरीकी डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है । प्रौद्योगिकियों में सार्वभौमिक उन्नति जो पैसे उधार देने से जुड़ी प्रक्रियाओं को प्रमुख रूप से ग्लोबल पीयर टू पीयर (पी 2 पी) मार्केट को चलाती है।