उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर के लिए नए विकल्प

एक समय के लिए, ऐसा लग रहा था कि वैश्विक निवेश फर्म फ्रैंकलिन टेम्पलटन के अनुसार, एचएफटी ने एक दशक पहले वैश्विक वित्तीय संकट (जीएफसी) के बाद से सालाना आधार पर लगभग आधे अमेरिकी स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग वॉल्यूम के लिए जिम्मेदार है। यह 2009 में अपने चरम उपयोग के बाद उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर की स्थिर दर का संकेत दे सकता है, जब उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों ने एक दिन में लगभग 3.25 बिलियन शेयरों को स्थानांतरित किया। ब्लूमबर्ग के अनुसार, 2012 में यह 1.6 बिलियन प्रतिदिन था । रिपोर्ट में कहा गया है कि एक ही समय में औसत मुनाफा प्रति शेयर दस पैसे के दसवें हिस्से से गिर गया।

एचएफटी सॉफ्टवेयर का उपयोग करते हुए, शक्तिशाली कंप्यूटर बाजारों का विश्लेषण करने और आमतौर पर बड़ी मात्रा में सुपर-फास्ट ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए जटिल एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं। एचएफटी को उन्नत ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर की आवश्यकता होती है, जिसमें उच्च अंत हार्डवेयर के साथ शक्तिशाली कंप्यूटर होते हैं, जिसमें भारी मात्रा में धन खर्च होता है और मुनाफे में कटौती होती है। और बढ़ती प्रतिस्पर्धा के साथ, सफलता की गारंटी नहीं है। यह लेख इस बात पर ध्यान देता है कि व्यापारी एचएफटी से दूर क्यों जा रहे हैं और अब वे किन वैकल्पिक रणनीतियों का उपयोग कर रहे हैं।

चाबी छीन लेना

• हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग सॉफ़्टवेयर (एचएफटी) के उपयोग ने पिछले दशक में लगभग आधे अमेरिकी शेयर बाजार के कारोबार की मात्रा का हिसाब दिया है, जो कि इसके विकास के संभावित अधिकतम होने का संकेत देता है।
• ओवरटाइम, एचएफटी सॉफ्टवेयर की लोकप्रियता इसकी त्रुटियों की कम दर के कारण बढ़ी है; हालाँकि, सॉफ्टवेयर महंगा है और बाज़ार में भी बहुत भीड़ हो गई है।
• इसके स्थान पर, HFT के कई विकल्प सामने आए हैं, जिसमें गति, समाचार और सोशल मीडिया पर आधारित ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल हैं।

क्यों एचएफटी हार का आधार है

एक एचएफटी कार्यक्रम को स्थापित करने और बनाए रखने के लिए बहुत पैसा खर्च होता है। शक्तिशाली कंप्यूटर हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर को लगातार और महंगे उन्नयन की आवश्यकता होती है जो मुनाफे में खाते हैं। बाजार अत्यधिक गतिशील हैं, और कंप्यूटर प्रोग्राम में सब कुछ की नकल करना असंभव है। अंतर्निहित एल्गोरिदम में त्रुटियों के कारण एचएफटी में सफलता की दर कम है ।

एचएफटी की दुनिया में अल्ट्रा-हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग भी शामिल है । अल्ट्रा-हाई-फ़्रीक्वेंसी व्यापारी एक एक्सचेंज तक पहुंच के लिए भुगतान करते हैं जो बाजार के बाकी हिस्सों की तुलना में थोड़ा पहले मूल्य उद्धरण दिखाता है। यह अतिरिक्त समय लाभ अन्य बाजार सहभागियों को एक नुकसान में संचालित करने की ओर ले जाता है। स्थिति ने अनुचित प्रथाओं और एचएफटी के बढ़ते विरोध के दावों को जन्म दिया है।

एचएफटी के नियम भी दिन पर दिन सख्त होते जा रहे हैं। 2013 में, इटली उच्च आवृत्ति व्यापार पर एक विशेष कर लागू करने वाला पहला देश था , और फ्रांस में इसी तरह के कर का बारीकी से पालन किया गया था।

एचएफटी मार्केटप्लेस में भी बहुत भीड़ हो गई है। व्यक्ति और पेशेवर अपने स्मार्ट एल्गोरिदम को एक दूसरे के खिलाफ खड़ा कर रहे हैं। प्रतिभागियों ने भी अन्य एल्गोरिदम का पता लगाने और आगे बढ़ने के लिए एचएफटी एल्गोरिदम को तैनात किया। शुद्ध परिणाम उच्च गति वाले कार्यक्रमों का है, जो एक-दूसरे के खिलाफ लड़ते हैं, वेफर-पतले मुनाफे को और भी अधिक निचोड़ते हैं।

वृद्धि हुई अवसंरचना और निष्पादन लागत, नए करों और बढ़े हुए नियमों के उपर्युक्त कारकों के कारण, उच्च-आवृत्ति व्यापार लाभ सिकुड़ रहे हैं। पूर्व उच्च आवृत्ति वाले व्यापारी वैकल्पिक व्यापारिक रणनीतियों की ओर बढ़ रहे हैं।

एचएफटी के लिए उभरते विकल्प

फर्म परिचालन कुशल, कम लागत वाली व्यापारिक रणनीतियों की ओर बढ़ रहे हैं जो अधिक विनियमन को ट्रिगर नहीं करते हैं। 

मोमेंटम ट्रेडिंग

संवेग पहचान पर आधारित सदियों पुराना तकनीकी विश्लेषण संकेतक एचएफटी के लोकप्रिय विकल्पों में से एक है।

स्वचालित समाचार-आधारित व्यापार

समाचार बाजार चलाता है।एक्सचेंजों, समाचार एजेंसियों और डेटा विक्रेताओं ने व्यापारियों को समर्पित समाचार फ़ीड बेचने में बहुत पैसा कमाया।समाचार वस्तुओं के स्वचालित विश्लेषण के आधार पर स्वचालित ट्रेड गति प्राप्त कर रहा है।कंप्यूटर प्रोग्राम अब समाचार आइटम पढ़ने और प्रतिक्रिया में त्वरित व्यापारिक कार्रवाई करने में सक्षम हैं।उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी एबीसी का शेयर 25.40 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, जब निम्नलिखित काल्पनिक समाचार आइटम आते हैं: एबीसी पूर्व-तारीख 5, 2015 केसाथ प्रति शेयर 20 सेंट के लाभांश कीघोषणा करता है। परिणामस्वरूप, शेयर की कीमत बढ़ जाएगी। लाभांश (20 सेंट) की इसी राशि से $ 25.60 के आसपास।कंप्यूटर प्रोग्राम डिविडेंड जैसे डिविडेंड, डिविडेंड की राशि और तारीख की पहचान करता है और तत्काल ट्रेड ऑर्डर देता है।यह केवल $ 25.60 की सीमित (अपेक्षित) मूल्य वृद्धि के लिए एबीसी स्टॉक खरीदने के लिए प्रोग्राम किया जाना चाहिए।यह समाचार-आधारित रणनीति एचएफटी से बेहतर काम कर सकती है क्योंकि उन आदेशों को विभाजित दूसरे में भेजा जाना है, ज्यादातर खुले बाजार मूल्य उद्धरण पर, और प्रतिकूल कीमतों पर निष्पादित हो सकते हैं। लाभांश के अलावा, समाचार-आधारित स्वचालित व्यापार को परियोजना बोली परिणामों, कंपनी तिमाही परिणामों, स्टॉक विभाजन जैसे अन्य कॉर्पोरेट कार्यों और उच्च विदेशी जोखिम वाली कंपनियों के लिए विदेशी मुद्रा दरों में परिवर्तन के लिए प्रोग्राम किया जाता है।

सोशल मीडिया फीड-बेस्ड ट्रेडिंग

ज्ञात स्रोतों और विश्वसनीय बाजार सहभागियों सेवास्तविक समय के सोशल मीडिया को स्कैन करनास्वचालित व्यापार में एक अन्य उभरती हुई प्रवृत्ति है।इसमेंव्यापारिक निर्णय लेने और व्यापार के आदेश देने के लिए सोशल मीडिया सामग्री काएक अनुमानित विश्लेषण शामिल है।उदाहरण के लिए, मान लें कि पॉलतीन ज्ञात शेयरों के लिएएक प्रतिष्ठित बाजार निर्माता है ।उनके समर्पित सोशल मीडिया फीड में उनके तीन शेयरों के लिए रियल-टाइम टिप्स हैं।बाजार सहभागियों, जो अपने व्यापारिक कौशल के लिए पॉल पर भरोसा करते हैं, अपने निजी रीयल-टाइम फ़ीड की सदस्यता के लिए भुगतान कर सकते हैं।उनके अपडेट कंप्यूटर एल्गोरिदम में फीड किए गए हैं जो उन्हें सामग्री के लिए और यहां तक ​​कि अपडेट की भाषा में उपयोग किए जाने वाले टोन के लिए विश्लेषण और व्याख्या करते हैं।पॉल के साथ, कई अन्य भरोसेमंद प्रतिभागी हो सकते हैं, जो किसी विशेष स्टॉक पर टिप्स साझा करते हैं।एल्गोरिथ्म विभिन्न विश्वसनीय स्रोतों से सभी अपडेट को एकत्र करता है, उन्हें ट्रेडिंग निर्णयों के लिए विश्लेषण करता है, और अंत में व्यापार को स्वचालित रूप से रखता है।समाचार विश्लेषण और तिमाही परिणामों जैसे अन्य इनपुट के साथ सोशल मीडिया फीड विश्लेषण के संयोजन से एक विशेष स्टॉक के आंदोलन पर बाजार के मूड को समझने के लिए एक जटिल, लेकिन विश्वसनीय तरीका हो सकता है।अल्पकालिक इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए इस तरह के पूर्वानुमान विश्लेषण बहुत लोकप्रिय है।

फर्मवेयर विकास मॉडल

उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग में सफलता के लिए गति आवश्यक है। गति उपलब्ध नेटवर्क और कंप्यूटर कॉन्फ़िगरेशन (हार्डवेयर) पर निर्भर करती है, और अनुप्रयोगों (सॉफ्टवेयर) की प्रसंस्करण शक्ति पर। फर्मवेयर बनाने के लिए एक नई अवधारणा हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर को एकीकृत करना है, जो एल्गोरिदम के प्रसंस्करण और निर्णय लेने की गति को काफी कम कर देता है। इस तरह के अनुकूलित फर्मवेयर को हार्डवेयर में एकीकृत किया जाता है और पहचान किए गए संकेतों के आधार पर तेजी से ट्रेडिंग के लिए प्रोग्राम किया जाता है। यह समय की देरी और निर्भरता की समस्या को हल करता है जब एक कंप्यूटर सिस्टम को कई अलग-अलग एप्लिकेशन चलाना चाहिए। इस तरह की मंदी पारंपरिक उच्च आवृत्ति व्यापार में एक अड़चन बन गई है।

तल – रेखा

बहुत अधिक प्रतिभागियों द्वारा बहुत सारे विकास एक भीड़ भरे बाजार की ओर ले जाते हैं। यह अवसरों को सीमित करता है और संचालन की लागत को बढ़ाता है। इस तरह के रुझान हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग की गिरावट की ओर अग्रसर हैं। हालांकि, व्यापारी एचएफटी के लिए विकल्प तलाश रहे हैं। कुछ पारंपरिक ट्रेडिंग अवधारणाओं, कम-आवृत्ति ट्रेडिंग अनुप्रयोगों में बदल रहे हैं, और अन्य नए विश्लेषण उपकरण और प्रौद्योगिकी का लाभ उठा रहे हैं।