तकनीकी विश्लेषण एक व्यापारिक अनुशासन है जो निवेश का मूल्यांकन करने के लिए नियोजित किया जाता है और ट्रेडिंग गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय रुझानों का विश्लेषण करके व्यापार के अवसरों की पहचान करता है, जैसे मूल्य आंदोलन और मात्रा।
चाबी छीन लेना
तकनीकी विश्लेषण एक व्यापारिक अनुशासन है जो निवेश का मूल्यांकन करने और चार्ट पर देखे गए मूल्य रुझानों और पैटर्न में व्यापार के अवसरों की पहचान करने के लिए नियोजित होता है।
तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि पिछली व्यापारिक गतिविधि और सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों के मूल्यवान संकेतक हो सकते हैं।
तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण के साथ विपरीत हो सकता है, जो ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न या स्टॉक रुझानों के बजाय किसी कंपनी के वित्तीय पर केंद्रित है।
तकनीकी विश्लेषण को समझना
मौलिक विश्लेषण के विपरीत, जो बिक्री और कमाई जैसे व्यावसायिक परिणामों के आधार पर सुरक्षा के मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करता है, तकनीकी विश्लेषण कीमत और मात्रा के अध्ययन पर केंद्रित है। तकनीकी विश्लेषण उपकरण का उपयोग आपूर्ति के तरीकों की जांच करने के लिए किया जाता है और सुरक्षा की मांग कीमत, मात्रा और निहित अस्थिरता में परिवर्तन को प्रभावित करेगी। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग अक्सर विभिन्न चार्टिंग टूल से शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग सिग्नल उत्पन्न करने के लिए किया जाता है, लेकिन यह व्यापक बाजार या उसके किसी एक क्षेत्र के सापेक्ष सुरक्षा की ताकत या कमजोरी के मूल्यांकन को बेहतर बनाने में भी मदद कर सकता है। यह जानकारी विश्लेषकों को समग्र मूल्यांकन अनुमान में सुधार करने में मदद करती है।
ऐतिहासिक ट्रेडिंग डेटा के साथ किसी भी सुरक्षा पर तकनीकी विश्लेषण का उपयोग किया जा सकता है। इसमें स्टॉक, वायदा, कमोडिटी, फिक्स्ड-इनकम, मुद्राएं और अन्य प्रतिभूतियां शामिल हैं। इस ट्यूटोरियल में, हम आमतौर पर हमारे उदाहरणों में स्टॉक का विश्लेषण करेंगे, लेकिन ध्यान रखें कि इन अवधारणाओं को किसी भी प्रकार की सुरक्षा पर लागू किया जा सकता है। वास्तव में, वस्तुओं और विदेशी मुद्रा बाजारों में तकनीकी विश्लेषण कहीं अधिक प्रचलित है जहां व्यापारी अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
तकनीकी विश्लेषण जैसा कि हम जानते हैं कि आजपहली बार 1800 के दशक के अंत मेंचार्ल्स डाउ और डॉव थ्योरीद्वारा पेश किया गया था। विलियम पी। हैमिल्टन, रॉबर्ट रिया, एडसन गोल्ड और जॉन मैगी सहित कई उल्लेखनीय शोधकर्ताओं ने आगे डॉव थ्योरी अवधारणाओं को अपना आधार बनाने में मदद की। आधुनिक दिनों में, अनुसंधान के वर्षों के माध्यम से विकसित सैकड़ों पैटर्न और संकेतों को शामिल करने के लिए तकनीकी विश्लेषण विकसित हुआ है।
तकनीकी विश्लेषण इस धारणा से संचालित होता है कि पिछले ट्रेडिंग गतिविधि और सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन उचित निवेश या ट्रेडिंग नियमों के साथ जोड़े जाने पर सुरक्षा के भविष्य के मूल्य आंदोलनों के मूल्यवान संकेतक हो सकते हैं। पेशेवर विश्लेषक अक्सर अनुसंधान के अन्य रूपों के साथ संयोजन में तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं। खुदरा व्यापारी केवल सुरक्षा और समान आँकड़ों के मूल्य चार्ट के आधार पर निर्णय ले सकते हैं, लेकिन इक्विटी विश्लेषकों का अभ्यास शायद ही कभी उनके शोध को मौलिक या तकनीकी विश्लेषण तक सीमित करता है।
पेशेवर विश्लेषकों के बीच, सीएमटी एसोसिएशन दुनिया भर में पेशेवर विश्लेषण का उपयोग करके चार्टर्ड या प्रमाणित विश्लेषकों के सबसे बड़े संग्रह का समर्थन करता है।एसोसिएशन के चार्टर्ड मार्केट टेक्नीशियन (CMT) पदनाम तीन स्तरों की परीक्षाओं के बाद प्राप्त किया जा सकता है, जो तकनीकी विश्लेषण उपकरणों पर एक व्यापक और गहन रूप दोनों को कवर करते हैं।लगभग एक तिहाई सीएमटी चार्टर धारक प्रमाणित वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) चार्टर धारक भी हैं।यह दर्शाता है कि दो विषयों में एक-दूसरे को कितनी मजबूती मिलती है।
तकनीकी विश्लेषण वस्तुतः किसी भी पारंपरिक उपकरण की कीमत की गति का पूर्वानुमान लगाने का प्रयास करता है जो आम तौर पर स्टॉक, बॉन्ड, वायदा और मुद्रा जोड़े सहित आपूर्ति और मांग की शक्तियों के अधीन होता है। वास्तव में, कुछ विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण के रूप में आपूर्ति और मांग बलों के अध्ययन के रूप में सुरक्षा के बाजार मूल्य आंदोलनों में परिलक्षित होते हैं। तकनीकी विश्लेषण सबसे अधिक मूल्य परिवर्तनों पर लागू होता है, लेकिन कुछ विश्लेषक सिर्फ मूल्य के अलावा अन्य संख्याओं को ट्रैक करते हैं, जैसे ट्रेडिंग वॉल्यूम या ओपन इंटरेस्ट के आंकड़े।
उद्योग के चारों ओर सैकड़ों पैटर्न और सिग्नल हैं जो शोधकर्ताओं द्वारा तकनीकी विश्लेषण व्यापार का समर्थन करने के लिए विकसित किए गए हैं। तकनीकी विश्लेषकों ने मूल्य आंदोलनों पर पूर्वानुमान और व्यापार में मदद करने के लिए कई प्रकार की व्यापारिक प्रणालियां भी विकसित की हैं। कुछ संकेतक मुख्य रूप से समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों सहित मौजूदा बाजार की प्रवृत्ति की पहचान करने पर केंद्रित हैं, जबकि अन्य एक प्रवृत्ति की ताकत और इसकी निरंतरता की संभावना को निर्धारित करने पर केंद्रित हैं। आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले तकनीकी संकेतक और चार्टिंग पैटर्न में ट्रेंडलाइन, चैनल, मूविंग एवरेज और गति संकेतक शामिल हैं।
सामान्य तौर पर, तकनीकी विश्लेषक निम्नलिखित व्यापक प्रकार के संकेतकों को देखते हैं:
प्रतिभूतियों का विश्लेषण करने और निवेश निर्णय लेने के लिए दो प्राथमिक विधियां हैं: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण। मौलिक विश्लेषण में व्यवसाय के उचित मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण करना शामिल है, जबकि तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी को दर्शाती है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करती है । तकनीकी विश्लेषण एक सुरक्षा की मौलिक विशेषताओं का विश्लेषण करने के बजाय पैटर्न और रुझानों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।
चार्ल्स डो ने तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत पर चर्चा करते हुए संपादकीय की एक श्रृंखला जारी की। उनके लेखन में दो बुनियादी धारणाएं शामिल हैं जो तकनीकी विश्लेषण व्यापार के लिए रूपरेखा तैयार करना जारी रखती हैं।
बाजार उन कारकों का प्रतिनिधित्व करने वाले मूल्यों के साथ कुशल हैं जो एक सुरक्षा की कीमत को प्रभावित करते हैं, लेकिन
यहां तक कि यादृच्छिक बाजार मूल्य आंदोलनों को पहचानने योग्य पैटर्न और रुझानों में जाना दिखाई देता है जो समय के साथ दोहराते हैं।
आज तकनीकी विश्लेषण का क्षेत्र डॉव के काम पर बनाता है। पेशेवर विश्लेषक आमतौर पर अनुशासन के लिए तीन सामान्य मान्यताओं को स्वीकार करते हैं:
बाजार सभी चीजों पर छूट देता है: तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी के बुनियादी बातों से लेकर व्यापक बाजार के कारकों से लेकर बाजार मनोविज्ञान तक सभी कुछ पहले से ही स्टॉक में हैं।यह दृष्टिकोण कुशल बाजारों की परिकल्पना (ईएमएच) के अनुरूप है,जो कीमतों के बारे में एक समान निष्कर्ष मानता है।केवल शेष चीज मूल्य आंदोलनों का विश्लेषण है, जो तकनीकी विश्लेषक बाजार में किसी विशेष स्टॉक की आपूर्ति और मांग के उत्पाद के रूप में देखते हैं।
रुझानों में मूल्य चाल: तकनीकी विश्लेषकों को उम्मीद है कि कीमतों में, यहां तक कि यादृच्छिक बाजार आंदोलनों में, समय सीमा का अवलोकन किए बिना रुझानों का प्रदर्शन होगा।दूसरे शब्दों में, एक शेयर की कीमत अतीत की प्रवृत्ति को गलती से आगे बढ़ने की तुलना में जारी रखने की अधिक संभावना है।अधिकांश तकनीकी व्यापारिक रणनीतियाँ इस धारणा पर आधारित हैं।
इतिहास खुद को दोहराता है: तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि इतिहास खुद को दोहराता है।मूल्य आंदोलनों की दोहरावदार प्रकृति को अक्सर बाजार मनोविज्ञान के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, जो भय या उत्तेजना जैसी भावनाओं के आधार पर बहुत अनुमानित है।तकनीकी विश्लेषण रुझानों को समझने के लिए इन भावनाओं और उसके बाद के बाजार आंदोलनों का विश्लेषण करने के लिए चार्ट पैटर्न का उपयोग करता है।जबकि तकनीकी विश्लेषण के कई रूपों का उपयोग 100 से अधिक वर्षों के लिए किया गया है, उन्हें अभी भी प्रासंगिक माना जाता है क्योंकि वे मूल्य आंदोलनों में पैटर्न का वर्णन करते हैं जो अक्सर खुद को दोहराते हैं।
तकनीकी विश्लेषण बनाम।मौलिक विश्लेषण
मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण, विचार के प्रमुख स्कूल जब बाजारों के करीब आते हैं, तो स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर होते हैं। दोनों तरीकों का उपयोग स्टॉक की कीमतों में भविष्य के रुझानों पर शोध और पूर्वानुमान के लिए किया जाता है, और किसी भी निवेश रणनीति या दर्शन की तरह, दोनों में उनके अधिवक्ता और सलाहकार होते हैं।
मौलिक विश्लेषण स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास करके प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने की एक विधि है । मौलिक विश्लेषकों ने समग्र अर्थव्यवस्था और उद्योग की स्थितियों से लेकर वित्तीय स्थिति और कंपनियों के प्रबंधन तक सभी का अध्ययन किया। मूलभूत विश्लेषकों को आय, व्यय, संपत्ति और देनदारियां सभी महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं।
तकनीकी विश्लेषण मौलिक विश्लेषण से अलग है कि स्टॉक की कीमत और मात्रा केवल इनपुट हैं। मुख्य धारणा यह है कि सभी ज्ञात मूल सिद्धांतों को मूल्य में विभाजित किया गया है; इस प्रकार, उन पर पूरा ध्यान देने की आवश्यकता नहीं है। तकनीकी विश्लेषक एक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं, लेकिन इसके बजाय पैटर्न और रुझानों की पहचान करने के लिए स्टॉक चार्ट का उपयोग करते हैं जो सुझाव देते हैं कि भविष्य में स्टॉक क्या करेगा।
तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं
कुछ विश्लेषकों और अकादमिक शोधकर्ताओं को उम्मीद है कि ईएमएच दर्शाता है कि उन्हें ऐतिहासिक मूल्य और मात्रा डेटा में किसी भी कार्रवाई योग्य जानकारी की उम्मीद क्यों नहीं करनी चाहिए। हालांकि, एक ही तर्क से, न तो व्यापार के मूल सिद्धांतों को कोई कार्रवाई योग्य जानकारी प्रदान करनी चाहिए। इन बिंदुओं को ईएमएच के कमजोर रूप और अर्ध-मजबूत रूप के रूप में जाना जाता है।
तकनीकी विश्लेषण की एक और आलोचना यह है कि इतिहास खुद को बिल्कुल नहीं दोहराता है, इसलिए मूल्य पैटर्न का अध्ययन संदिग्ध महत्व का है और इसे अनदेखा किया जा सकता है। रैंडम वॉक मानकर कीमतें बेहतर तरीके से लगती हैं।
तकनीकी विश्लेषण की तीसरी आलोचना यह है कि यह कुछ मामलों में काम करता है, लेकिन केवल इसलिए कि यह एक आत्मनिर्भर भविष्यवाणी का गठन करता है। उदाहरण के लिए, कई तकनीकी व्यापारी एक निश्चित कंपनी के 200-दिवसीय चलती औसत से नीचे एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर देंगे । यदि बड़ी संख्या में व्यापारियों ने ऐसा किया है और स्टॉक इस कीमत पर पहुंचता है, तो बड़ी संख्या में बिक्री के आदेश होंगे, जो स्टॉक व्यापारियों को प्रत्याशित रूप से नीचे धकेल देगा।
फिर, अन्य व्यापारी मूल्य में कमी देखेंगे और अपनी स्थिति को बेचेंगे, प्रवृत्ति की ताकत को मजबूत करेंगे। इस अल्पकालिक विक्रय दबाव को स्व-पूर्ति माना जा सकता है, लेकिन इसका बहुत कम असर पड़ेगा जहां परिसंपत्ति की कीमत अब से सप्ताह या महीने बाद होगी। संक्षेप में, यदि पर्याप्त लोग समान संकेतों का उपयोग करते हैं, तो वे संकेत द्वारा गति का कारण बन सकते हैं, लेकिन लंबे समय तक व्यापारियों का यह एकमात्र समूह मूल्य ड्राइव नहीं कर सकता है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
तकनीकी विश्लेषक क्या धारणाएँ बनाते हैं?
पेशेवर तकनीकी विश्लेषक आमतौर पर अनुशासन के लिए तीन सामान्य मान्यताओं को स्वीकार करते हैं। पहला यह है कि कुशल बाजार परिकल्पना के समान, बाजार सब कुछ छूट देता है। दूसरा, वे उम्मीद करते हैं कि कीमतों में, यहां तक कि यादृच्छिक बाजार आंदोलनों में, समय सीमा का अवलोकन किए बिना रुझानों का प्रदर्शन होगा। अंत में, वे मानते हैं कि इतिहास खुद को दोहराता है। मूल्य आंदोलनों की दोहरावदार प्रकृति को अक्सर बाजार मनोविज्ञान के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, जो भय या उत्तेजना जैसी भावनाओं के आधार पर बहुत अनुमानित है।
मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर क्या है?
मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण, विचार के प्रमुख स्कूल जब बाजारों के करीब आते हैं, तो स्पेक्ट्रम के विपरीत छोर पर होते हैं। मौलिक विश्लेषण स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास करके प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने की एक विधि है। तकनीकी विश्लेषण की मुख्य धारणा यह है कि सभी ज्ञात मूल सिद्धांतों को मूल्य में विभाजित किया गया है; इस प्रकार, उन पर पूरा ध्यान देने की आवश्यकता नहीं है। तकनीकी विश्लेषक एक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं, लेकिन इसके बजाय पैटर्न और रुझानों की पहचान करने के लिए स्टॉक चार्ट का उपयोग करते हैं जो सुझाव दे सकते हैं कि भविष्य में सुरक्षा क्या करेगी।
तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कैसे किया जाता है?
तकनीकी विश्लेषण वस्तुतः किसी भी पारंपरिक उपकरण की कीमत की गति का पूर्वानुमान लगाने का प्रयास करता है जो आम तौर पर स्टॉक, बॉन्ड, वायदा और मुद्रा जोड़े सहित आपूर्ति और मांग की शक्तियों के अधीन होता है। उद्योग के चारों ओर सैकड़ों पैटर्न और सिग्नल हैं जो शोधकर्ताओं द्वारा तकनीकी विश्लेषण व्यापार का समर्थन करने के लिए विकसित किए गए हैं। तकनीकी विश्लेषकों ने मूल्य आंदोलनों पर पूर्वानुमान और व्यापार में मदद करने के लिए कई प्रकार की व्यापारिक प्रणालियां भी विकसित की हैं।