नाइके स्टॉक: कैपिटल स्ट्रक्चर एनालिसिस (NKE)

Nike Inc. (NYSE: पूंजी संरचना में ऋण के सापेक्ष उच्च इक्विटी पूंजी है, जिसमें ऋण-से-कुल पूंजी अनुपात 0.14 है, हालांकि यह आंकड़ा 1 अरब डॉलर के बांड जारी करने के बाद फरवरी 2016 को समाप्त 12 महीनों में थोड़ा बढ़ गया। अप्रैल 2016 तक अग्रणी तीन वर्षों में कंपनी का उद्यम मूल्य तेजी से बढ़ा, लगभग पूरी तरह से अपनी इक्विटी के मूल्य के बाजार मूल्य से संचालित।

शेयर पूंजी

इक्विटी कैपिटल इक्विटी धारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी की माप है और कमाई को बनाए रखा है, इसलिए मूल्य में सममूल्य पर पसंदीदा स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक और अल्पकालिक ब्याज शामिल हो सकते हैं। फरवरी 2016 तक, नाइकी के पास कुल शेयरधारक पूंजी $ 12.3 बिलियन थी, जिसमें $ 7.5 बिलियन अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी शामिल थी, $ 4.1 बिलियन की बरकरार आय और $ 645 मिलियन संचित व्यापक आय थी।

मई २०१४ में समाप्त हुए वित्त वर्ष में १२.३ बिलियन डॉलर की फरवरी २०१६ की इक्विटी पूंजी १०. at बिलियन डॉलर से अधिक है, लेकिन मई २०१५ में यह १२. billion बिलियन डॉलर से थोड़ी कम है। नाइके ने वित्तीय वर्ष २०१४ में ४.१ बिलियन डॉलर और ४. in बिलियन डॉलर की आय को बरकरार रखा था। 2015 की शुरुआत में इक्विटी कैपिटल में मामूली गिरावट में योगदान, वित्त वर्ष 2016 की पहली तीन तिमाहियों के माध्यम से, नाइके का कैश आउटफ्लो लाभांश पर 752 मिलियन डॉलर और सामान्य स्टॉक के पुनर्खरीद पर 2.7 बिलियन डॉलर था, इसलिए गिरने को बनाए रखने में बायबैक का अधिक महत्वपूर्ण योगदान था। कमाई। संचित व्यापक आय मई 2016 तक वित्त वर्ष 2016 से $ 1.2 बिलियन तक गिर गई, इक्विटी पूंजी को और नीचे धकेल दिया। अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी वित्त वर्ष 2014 में $ 5.9 बिलियन से बढ़ी और वित्त वर्ष 2015 में 6.8 बिलियन डॉलर, आंशिक रूप से संचित व्यापक आय और बनाए रखी गई आय में परिवर्तन के प्रभावों को ऑफसेट किया।

ऋण पूंजी

डेट कैपिटल में आमतौर पर सभी लघु और दीर्घकालिक ऋण शामिल होते हैं, जैसे कि बांड, टर्म लोन और असुरक्षित नोट, हालांकि कुछ निवेशकों द्वारा देयताओं का एक व्यापक सेट कभी-कभी उपयोग किया जाता है। ऋण वित्तपोषण आमतौर पर परिसमापन की स्थिति में इक्विटी वित्तपोषण के लिए वरिष्ठ है, हालांकि यह अक्सर पर्याप्त साख वाले फर्मों द्वारा कम लागत पर अधिग्रहण किया जाता है। फरवरी 2016 तक, नाइकी का कुल कर्ज 2 बिलियन डॉलर था, जिसमें केवल 7 मिलियन डॉलर अल्पकालिक ऋण, $ 66 मिलियन टर्म लोन, और 1.99 बिलियन डॉलर के बॉन्ड और नोट्स शामिल थे। दीर्घावधि ऋण में ब्याज दर 2% से 6.79% थी, जिसमें परिपक्वता की तारीख 2017 से 2045 तक थी। वित्त वर्ष 2015 के अंत में Nike का कुल ऋण $ 1.3 बिलियन था और वित्त वर्ष 2014 के करीब 1.4 बिलियन डॉलर था। कंपनी का उदय डेट लोड मुख्य रूप से $ 1 बिलियन बॉन्ड जारी करने से प्रेरित था, जो अक्टूबर 2015 में हुआ था। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और मूडी ने कंपनी के क्रेडिट को उच्च-मध्यम ग्रेड में क्रेडिट किया।

वित्तीय लाभ उठाने

वित्तीय उत्तोलन उस राशि को मापता है, जो किसी कंपनी की पूंजी संरचना इक्विटी वित्तपोषण के सापेक्ष ऋण वित्तपोषण का उपयोग करती है। ऋण-से-कुल-पूंजी अनुपात एक उपयोगी मीट्रिक है जब समय के साथ लाभ उठाने में रुझान पर नज़र रखता है, या फर्मों की तुलना करते समय। फरवरी 2016 तक, नाइके का ऋण-कुल-पूंजी अनुपात 0.14 था, जो वित्त वर्ष 2015 के अंत में 0.09 से और वित्तीय 2014 में 0.11 से ऊपर था। यह नाइके की परिपक्वता और आकार की कंपनी के लिए अपेक्षाकृत कम वित्तीय लाभ है। तुलना के लिए, एडिडास एजी (OTC: ADDYY) का दिसंबर 2015 तक 0.24 का ऋण-कुल-पूंजी अनुपात था।

उद्यम मान

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, ऋण और अल्पसंख्यक ब्याज, कम नकदी और निवेश के बाजार मूल्यों के आधार पर एक फर्म के कुल मूल्य को मापता है । फरवरी 2016 तक, नाइकी का उद्यम मूल्य $ 97.3 बिलियन था, जो दिसंबर 2015 से तीन साल के उच्च स्तर 110 बिलियन डॉलर से कम था। मजबूत वित्तीय परिणाम, एक चार्ज अमेरिकी इक्विटी बाजार और बढ़ते ऋण ने नाइके के उद्यम मूल्य को तीन वर्षों में तेजी से बढ़ा दिया। 2015 में समाप्त हुआ। जनवरी 2013 में, कंपनी की ईवी $ 43 बिलियन थी, इसलिए कंपनी की तीन साल की कंपाउंडिंग वार्षिक विकास दर उस तीन साल की अवधि में 36.8% थी।