उपरिशायी

ओवरले क्या है?

ओवरले एक प्रबंधन शैली को संदर्भित करता है जो एक निवेशक के अलग-अलग प्रबंधित खातों के साथ सामंजस्य स्थापित करता है । ओवरले प्रबंधन सॉफ्टवेयर का उपयोग अलग-अलग खातों से एक निवेशक की संयुक्त स्थिति को ट्रैक करने के लिए करता है। ओवरले प्रणाली किसी भी पोर्टफोलियो समायोजन का विश्लेषण करती है ताकि समग्र पोर्टफोलियो संतुलन में रहे और किसी भी अक्षम लेनदेन को होने से रोका जा सके। ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन सुनिश्चित करता है कि निवेशक की रणनीतियों को सफलतापूर्वक कार्यान्वित और समन्वित किया जाए।

ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन का उपयोग अक्सर संस्थागत निवेशकों के पोर्टफोलियो और अल्ट्रा-हाई नेट वर्थ व्यक्तियों के साथ किया जाता है। मनी मैनेजर और वित्तीय सलाहकार इसे अपनी देखरेख में विभिन्न निवेशक खातों की देखरेख और ट्रैक करने के लिए नियोजित करते हैं।

चाबी छीन लेना

• ओवरले एक परिसंपत्ति प्रबंधन शैली को संदर्भित करता है जो किसी निवेशक के अलग-अलग प्रबंधित खातों के सामंजस्य के लिए सॉफ़्टवेयर का उपयोग करता है।
• ओवरले प्रणाली किसी भी पोर्टफोलियो समायोजन का विश्लेषण करती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि समग्र पोर्टफोलियो संतुलन में रहे, अक्षमताओं को रोका जा सके और ग्राहक की कर स्थिति और जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप प्रयासों का समन्वय किया जा सके।
• ओवरले में अक्सर एक एकीकृत प्रबंधन पोर्टफोलियो में शामिल होने वाली संपत्ति शामिल होती है, एक प्रबंधक द्वारा निरीक्षण किया जाता है, जिसे व्यक्तिगत परिसंपत्ति प्रबंधक सिफारिशें देते हैं।

ओवरले कैसे काम करता है

जब एक निवेशक ने अलग-अलग विभागों को प्रबंधित किया है, तो संपत्ति को विभिन्न प्रबंधकों के नियंत्रण में रखा जाता है। यह सेट-अप अक्षमता पैदा कर सकता है यदि प्रबंधक लेनदेन करना शुरू करते हैं जो या तो समग्र पोर्टफोलियो के जोखिम को बढ़ाते हैं, नकारात्मक कर प्रभाव, निवेशक के पदों को असंतुलित करते हैं, या क्रॉस उद्देश्यों पर काम करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक अलग से प्रबंधित खाता व्यापारी एक संपत्ति खरीदता है, और दूसरा व्यापारी इसे बेचता है, तो निवेशक को तटस्थ स्थिति और दो लेनदेन शुल्क के साथ छोड़ दिया जाता है।

ओवरले प्रबंधन अलग-अलग प्रबंधकों के बीच संचार में सुधार करना चाहता है, जिससे लेनदेन दक्षता में वृद्धि होती है। पारंपरिक रूप से प्रबंधित खाता संरचनाओं में, ग्राहकों की पूंजी को निवेश करने के लिए कई बाहरी प्रबंधकों को सौंप दिया जाता है, लेकिन एक ओवरले प्रणाली में, संपत्ति – और अंतिम जिम्मेदारी – एक एकीकृत प्रबंधित खाते में एक साथ रहते हैं । ओवरले पोर्टफोलियो में आने वाले मुद्दों से बचने के लिए एक स्पष्ट उद्देश्य और विशिष्ट दिशानिर्देश होने चाहिए। उदाहरण के लिए, ओवरले प्रबंधक पूरे पोर्टफोलियो में अधिकतम आवंटन निर्धारित कर सकता है या इसके लिए किसी विशेष परिसंपत्ति वर्ग में निवेश की आवश्यकता होती है।

ऑस्ट्रम (पूर्व में नेटिक्सिस) से एक पैम्फलेट के रूप में एसेट मैनेजमेंट आकर्षक रूप से इसे डालता है;

कुछ मायनों में, ओवरले प्रबंधक की भूमिका एक ऑर्केस्ट्रा कंडक्टर के अनुरूप है। ओवरले प्रबंधक (कंडक्टर) सामंजस्यपूर्ण परिणाम सुनिश्चित करने के लिए अंतर्निहित प्रबंधकों (संगीतकारों) की गतिविधियों का समन्वय करता है।

ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन के लाभ

• पुनर्संतुलन : एक ओवरले प्रबंधक एक निवेशक के कुल रुपये पुनः संतुलित कर रहे हैं जब आवश्यक है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक 30% इक्विटी, 30% निश्चित आय और 20% नकद का एक पोर्टफोलियो आवंटन चाह सकता है । यदि इन परिसंपत्ति वर्गों को तीन अलग-अलग खातों में रखा जाता है, तो ओवरले प्रबंधक इन आवंटन को बनाए रखने के लिए समायोजन करता है।                                                     
• जोखिम प्रबंधन: ओवरले प्रबंधक का उपयोग करके जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित किया जा सकता है। पोर्टफोलियो जो निवेशक के जोखिम मापदंडों के भीतर शेष है, यह सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, निवेश प्रकारों और हेजिंग रणनीतियों की निगरानी की जा सकती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक विभिन्न ट्रेडिंग खातों के माध्यम से लंबी / छोटी निवेश रणनीति को नियोजित कर रहा है, तो एक ओवरले प्रबंधक समग्र शुद्ध जोखिम की निगरानी कर सकता है।                                                                                   
• कर प्रबंधन: ओवरले प्रबंधक अपने कर दायित्वों को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए एक निवेशक के अलग-अलग खातों में पूंजीगत लाभ और नुकसान की निगरानी कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक ओवरले प्रबंधक एक खाते में खोने वाले निवेश को आंशिक रूप से दूसरे खाते में बड़ी पूंजीगत लाभ को आंशिक रूप से ऑफसेट करने का निर्णय ले सकता है।                             
• सरलता: ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन एक जटिल बहु-निवेश रणनीति को लागू करना आसान बनाता है। कागजी कार्रवाई और ग्राहक अनुपालन समझौतों को कम करने के लिए, एकल कथन के साथ, एकल मास्टर पोर्टफोलियो में खातों को समेकित किया जा सकता है। यदि निवेशक के पास पोर्टफोलियो के बारे में एक प्रश्न है, तो उनके पास संपर्क का एक बिंदु है।

पेशेवरों

• व्यावसायिक संपत्ति प्रबंधन और आवंटन

• निकट-स्वचालित पुनर्संतुलन, जोखिम प्रबंधन

• कर प्रबंधन

• निवेशक के लिए एकल संपर्क

विपक्ष

• स्थापित करने के लिए समय लेने वाली

• अनुपालन अनुमोदन की आवश्यकता है

• जारी संचार, बैठकें

• एक फर्म में खाते, संपत्ति

ओवरले पोर्टफोलियो प्रबंधन की सीमाएं

यदि अलग-अलग पोर्टफोलियो में जटिल निवेश रणनीति होती है, तो ओवरले सिस्टम सेट अप करने में समय लेने वाला हो सकता है। विभिन्न फंड मैनेजरों से प्रलेखन इकट्ठा करना और पोर्टफोलियो निर्माण और जोखिम प्रबंधन के प्रति उनके दृष्टिकोण को समझना, प्रभावी समन्वय सुनिश्चित करने के लिए कई बैठकों की आवश्यकता हो सकती है – न केवल शुरुआत में, बल्कि चल रही है।

साथ ही, ओवरले पोर्टफोलियो को आम तौर पर स्थापित होने से पहले विभिन्न अनुपालन विभागों द्वारा अनुमोदित करने की आवश्यकता होती है।

ओवरले का वास्तविक-विश्व उदाहरण

कई धन / संपत्ति प्रबंधन फर्म और ट्रस्ट कंपनियां अपने ग्राहकों को ओवरले सेवाएं प्रदान करती हैं। पाइपर जाफरे ऐसे ही एक है। ग्राहक जो एक एकीकृत प्रबंधित खाते का विकल्प चुनते हैं, उन्हें एक ओवरले पोर्टफोलियो मैनेजर सौंपा जाता है, जिसके पास ग्राहक के घोषित लक्ष्यों, जरूरतों, वरीयताओं, जोखिम सहिष्णुता आदि के आधार पर संपत्ति के दिन-प्रतिदिन के प्रबंधन की जिम्मेदारी होती है। एक पोर्टफोलियो के रूप में अन्य निवेश प्रबंधकों से निवेश सलाह प्राप्त करता है – विशिष्ट प्रतिभूतियों और लेनदेन की सिफारिश। ओवरले पोर्टफोलियो मैनेजर इन सिफारिशों को निष्पादित करने या न करने का फैसला करता है, और ग्राहक की कर स्थिति, वर्तमान परिसंपत्ति आवंटन और आक्रामकता की डिग्री के अनुरूप, किस हद तक।