अपने फंड के एक्सपेंस रेशियो पर ध्यान दें
सभी म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) अपने शेयरधारकों को फंड के कुल वार्षिक परिचालन खर्च को कवर करने के लिए एक व्यय अनुपात लेते हैं । एक फंड की औसत शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त, व्यय अनुपात में विभिन्न परिचालन लागत जैसे प्रशासनिक, अनुपालन, वितरण, प्रबंधन, विपणन, शेयरधारक सेवाएं, रिकॉर्ड रखने की फीस और अन्य लागत शामिल हो सकते हैं। व्यय अनुपात, जिसे सालाना गणना की जाती है और फंड की प्रॉस्पेक्टस और शेयरधारक रिपोर्ट में खुलासा किया जाता है, सीधे अपने शेयरधारकों को फंड के रिटर्न को कम करता है, और इसलिए, आपके निवेश का मूल्य।
पिछले दो दशकों में, फंड का खर्च काफी कम हुआ है, और अब कई इंडेक्स ईटीएफ खर्च अनुपात को 0.03% प्रति वर्ष के रूप में कम करते हैं!
चाबी छीन लेना
- म्युचुअल फंड और ईटीएफ अपने शेयरधारकों और संचालन और फंड प्रबंधन के लिए भुगतान अनुपात का शुल्क लेते हैं।
- उच्च व्यय अनुपात निवेशकों के लिए मामूली रिटर्न में खाते हैं।
- व्यय के अनुपात की गणना करते समय किसी के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की बिक्री और खरीद शामिल नहीं है, और इसलिए सक्रिय फंड निष्क्रिय लोगों की तुलना में अधिक खर्च वहन करते हैं।
- पिछले दशकों में, बोर्ड भर में फंड खर्च अनुपात काफी कम रहा है।
अब क्या चल रहा है?
इन्वेस्टमेंट कंपनी इंस्टीट्यूट (ICI) द्वारा प्रकाशित एक रिपोर्ट के अनुसार, “ट्रेंड्स इन द खर्च और म्यूचुअल फंड्स की फीस, 2018” (सबसे हालिया ऐसी रिपोर्ट), लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड में निवेशकों द्वारा किए गए व्यय अनुपात, औसतन। 20 से अधिक वर्षों के लिए पर्याप्त रूप से गिरावट आई है।1997 में, इक्विटी म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात 1% था, जो 2018 में 0.55% तक गिर गया। हाइब्रिड फंड 0.92% से 0.66% हो गया, और बांड फंड 0.82% से घटकर 0.48% हो गया।
व्यय अनुपात में भी एक छोटा सा अंतर आपको लंबे समय में बहुत पैसा खर्च कर सकता है।
कम व्यय अनुपात में प्रवृत्ति को कई प्रकार के कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जैसे कि मुद्रा बाजार की धनराशि के खर्च को कम करने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए कि निवल ब्याज दर की अवधि के दौरान शुद्ध रिटर्न सकारात्मक रहे, और लक्ष्य तिथि म्यूचुअल फंड कम अर्थव्यवस्थाओं के कारण कम खर्च में सक्षम हो स्केल (लक्ष्य तिथि म्यूचुअल फंड संपत्ति 2008 के बाद से बढ़ी है)। इसके अलावा, व्यय अनुपात अक्सर फंड परिसंपत्तियों के साथ भिन्न होते हैं, जिसका अर्थ है कि फंड की संपत्ति बढ़ने के साथ, इसकी निश्चित लागत इसकी शुद्ध संपत्ति का एक छोटा प्रतिशत दर्शाती है; इसलिए, इसके व्यय अनुपात में लगातार कमी आ सकती है।
कई फंड श्रेणियों में फीस में समग्र कमी का संकेत देने वाले रुझानों के बावजूद, निवेशकों को अभी भी व्यय अनुपात पर ध्यान देना चाहिए: समय के साथ-साथ फीस में छोटे अंतर भी आपके निवेश पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं।
लागत और व्यय अनुपात को समझना
सामान्य तौर पर, म्यूचुअल फंड के लिए खर्च अनुपात ईटीएफ से अधिक होता है। जबकि ETF खर्च अनुपात 2.5% से अधिक नहीं है, म्यूचुअल फंड की लागत काफी अधिक हो सकती है। ऑपरेटिंग फंड की लागत निवेश श्रेणी, निवेश रणनीति और फंड के आकार के आधार पर बहुत भिन्न होती है, और उच्च आंतरिक लागत वाले लोग आम तौर पर इन लागतों को व्यय अनुपात के माध्यम से शेयरधारकों को देते हैं। यदि किसी फंड की संपत्ति छोटी है, उदाहरण के लिए, इसका व्यय अनुपात अपेक्षाकृत अधिक हो सकता है, क्योंकि फंड के पास एक प्रतिबंधित परिसंपत्ति आधार है, जहां से अपने खर्चों को पूरा करना है।
जब फंड और लागत को देखते हैं, तो उन फंडों की तुलना करना महत्वपूर्ण है जो समान प्रकार के निवेश के मालिक हैं। उदाहरण के लिए, अंतरराष्ट्रीय फंड आमतौर पर संचालित करने के लिए बहुत महंगे होते हैं क्योंकि वे कई देशों में निवेश करते हैं और दुनिया भर में कर्मचारी हो सकते हैं (जो उच्च अनुसंधान व्यय और पेरोल के बराबर है)। दूसरी ओर, लार्ज-कैप फंड्स काम करने के लिए कम खर्चीले होते हैं। हालांकि, कई अंतरराष्ट्रीय फंडों में खर्च अनुपात की तुलना करना उचित है, लेकिन लार्ज-कैप फंड के खिलाफ अंतरराष्ट्रीय फंड की लागत की तुलना करना समझ में नहीं आएगा।
निवेशों पर शोध करते समय, कई तरीके हैं जिनसे आप किसी फंड के व्यय अनुपात को निर्धारित कर सकते हैं:
- फंड का प्रॉस्पेक्टस- यदि आप पहले से ही एक शेयरधारक हैं, तो प्रॉस्पेक्टस को हर साल आपके पास इलेक्ट्रॉनिक रूप से भेजा या भेजा जाएगा। व्यय अनुपात आमतौर पर “शेयरधारक शुल्क” शीर्षक के तहत पाया जाता है। आप फंड कंपनी की वेबसाइट पर प्रॉस्पेक्टस भी देख सकते हैं।
- वित्तीय समाचार वेबसाइटें – Google वित्त और याहू जैसी वेबसाइटें! म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के लिए वित्त में व्यय अनुपात की जानकारी होती है। इस जानकारी को देखने के लिए फंड के टिकर प्रतीक में टाइप करें।
- फंड स्क्रीनर्स- कई ईटीएफ और म्यूचुअल फंड स्क्रीनर ऑनलाइन उपलब्ध हैं। आप श्रेणी या समूह (जैसे, इक्विटी, बॉन्ड, मनी मार्केट, अंतर्राष्ट्रीय) द्वारा खोज सकते हैं और समान निवेशों में व्यय अनुपात की तुलना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एफआईटीआरए का म्यूचुअल फंड एक्सपेंस एनालाइजर आपको तीन म्यूचुअल फंड (या ईटीएफ) या एक ही म्यूचुअल फंड के शेयर वर्गों की तुलना करने की अनुमति देता है । उपकरण आपके निवेश पर फीस और खर्चों के फंड और प्रभाव के मूल्य का अनुमान लगाता है।
- समाचार पत्रिकाएँ – प्रिंट समाचार पत्र, जैसे कि इन्वेस्टर बिज़नेस डेली (आईबीडी) और द वॉल स्ट्रीट जर्नल, व्यय अनुपात सहित फंड के बारे में जानकारी मुद्रित करते हैं।
कैसे दरें निवेश को प्रभावित करती हैं
यह देखने के लिए कि व्यय अनुपात समय के साथ आपके निवेश को कैसे प्रभावित कर सकते हैं, आइए कई काल्पनिक निवेशों के रिटर्न की तुलना करें जो केवल व्यय अनुपात में भिन्न होते हैं। निम्न तालिका में विभिन्न व्यय अनुपातों (0.5%, 1%, 1.5%, 2% और 2.5%) के साथ 10% की औसत वार्षिक लाभ मानते हुए $ 10,000 के शुरुआती निवेश पर रिटर्न दर्शाया गया है:
जैसा कि तालिका से पता चलता है, व्यय अनुपात में एक छोटा सा अंतर भी आपको लंबे समय में बहुत पैसा खर्च कर सकता है। यदि आपने 2.5% व्यय अनुपात के साथ फंड में $ 10,000 का निवेश किया है, तो 20 वर्षों के बाद आपके फंड का मूल्य $ 46,022 होगा। यदि आपने फंड में $ 10,000 का निवेश कम, 0.5% व्यय अनुपात के साथ किया था, तो दो दशकों के बाद आपका निवेश $ 61,159 होगा, जो कि अधिक महंगे फंड पर 33% सुधार होगा।
ध्यान रखें, यह काल्पनिक उदाहरण उन फंडों की जांच करता है जिनके केवल अंतर व्यय अनुपात हैं: प्रारंभिक निवेश और वार्षिक लाभ सहित अन्य सभी चर, स्थिर रहते हैं (उदाहरण के लिए, हमें समान कराधान भी मान लेना चाहिए)। जबकि दो फंडों में 20 साल की अवधि में एक ही प्रदर्शन होने की संभावना नहीं है, तालिका उन प्रभावों को दर्शाती है जो आपके लंबे समय के रिटर्न पर खर्च अनुपात में छोटे परिवर्तन हो सकते हैं।
तल – रेखा
हालांकि यह महत्वपूर्ण है, फंड निवेश का विश्लेषण और तुलना करते समय किसी फंड का व्यय अनुपात एकमात्र विचार नहीं है। ऑनलाइन सहित म्यूचुअल फंड खरीदने के लिए कई रास्ते हैं, और निवेशकों को खरीदने से पहले कई कारकों पर विचार करना चाहिए, जैसे कि प्रत्येक फंड का व्यक्तिगत:
- बिक्री शुल्क
- करों
- आयु और आकार
- जोखिम और अस्थिरता
- संचालन में हाल के बदलाव (उदाहरण के लिए, क्या फंड के निवेश सलाहकार बदल गए हैं?)
- आपके पोर्टफोलियो के विविधीकरण पर प्रभाव
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि फंड का खर्च अनुपात फंड के मालिक होने की आपकी लागत को दर्शाता है – फंड की खरीद या रिडीम नहीं करना (बिक्री भार)। किसी भी प्रारंभिक या स्थगित बिक्री शुल्क, लेनदेन शुल्क या ब्रोकरेज शुल्क व्यय अनुपात में शामिल नहीं हैं। इन सभी कारकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले ध्यान में रखा जाना चाहिए। अनुसंधान के साथ, आप ऐसे फंड पा सकते हैं जो आपके पोर्टफोलियो में अधिक पैसा छोड़ते हुए आपके लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करते हैं ।