स्थायी पोर्टफोलियो

स्थायी पोर्टफोलियो क्या है?

स्थायी पोर्टफोलियो एक निवेश पोर्टफोलियो है जिसे सभी आर्थिक परिस्थितियों में अच्छा प्रदर्शन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह 1980 के दशक में मुक्त बाजार निवेश विश्लेषक, हैरी ब्राउन द्वारा तैयार किया गया था । स्थायी पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड, गोल्ड और कैश या ट्रेजरी बिल के बराबर आवंटन से बना है।

चाबी छीन लेना

• एक स्थायी पोर्टफोलियो का उद्देश्य विविधता के माध्यम से किसी भी आर्थिक स्थिति में अच्छा प्रदर्शन करना है ।
• एक स्थायी पोर्टफोलियो समान भागों स्टॉक, बॉन्ड, गोल्ड और कैश से बना होता है।
• ऐतिहासिक प्रदर्शन ने दीर्घकालिक में अच्छा प्रदर्शन करने के लिए एक स्थायी पोर्टफोलियो दिखाया है, लेकिन साथ ही साथ पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो भी नहीं।
• लाभ यह है कि एक स्थायी पोर्टफोलियो बाजार में गिरावट को कम करता है, जो कुछ निवेशकों के लिए फायदेमंद हो सकता है।

एक स्थायी पोर्टफोलियो को समझना

स्थायी पोर्टफोलियो का निर्माण हैरी ब्राउन द्वारा किया गया था, जिसका मानना ​​था कि वह किसी भी आर्थिक जलवायु में एक सुरक्षित और लाभदायक पोर्टफोलियो होगा। कुशल बाजार अनुक्रमण पर एक बदलाव का उपयोग करते हुए, ब्राउन ने कहा कि एक पोर्टफोलियो समान रूप से विकास शेयरों, कीमती धातुओं, सरकारी बांडों और ट्रेजरी बिलों के बीच विभाजित होता है जो सुरक्षा और विकास चाहने वाले निवेशकों के लिए एक आदर्श निवेश मिश्रण होगा।

स्थायी पोर्टफोलियो के फायदे और नुकसान

ब्राउन ने तर्क दिया कि पोर्टफोलियो मिक्स सभी प्रकार की आर्थिक स्थितियों में लाभदायक होगा: ग्रोथ स्टॉक विस्तारवादी बाजारों, मुद्रास्फीति बाजारों में कीमती धातुओं, मंदी में बांड और मंदी में ट्रेजरी बिलों में समृद्ध होगा।

1982 में अपने सैद्धांतिक पोर्टफोलियो के समान एक परिसंपत्ति मिश्रण के साथ ब्राउन ने आखिरकार स्थायी पोर्टफोलियो फंड कहा जाता था। 1976 से 2016 तक, 2,600% के कुल रिटर्न के लिए एक काल्पनिक स्थायी पोर्टफोलियो ने 8.65% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया होगा। अधिक मानक 60/40 पोर्टफोलियो ने 5,050% के कुल रिटर्न के लिए 10.13% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया होगा।

हालांकि, इस दौरान स्थायी पोर्टफोलियो के कुछ फायदे थे। स्थायी पोर्टफोलियो के लिए 7.2 के साथ तुलना में 60/40 पोर्टफोलियो का मानक विचलन 9.6 था । अक्टूबर 1987 के बाजार दुर्घटना के दौरान, 60/40 पोर्टफोलियो मूल्य में 13.4% की गिरावट आई होगी, जबकि स्थायी पोर्टफोलियो में 4.5% की गिरावट आई होगी। स्थायी पोर्टफोलियो ने दीर्घावधि में कम रिटर्न उत्पन्न किया होगा, लेकिन यह एक बहुत अच्छी सवारी होगी। यह स्थायी पोर्टफोलियो को निवेशकों को जोखिम में डालने के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है।

स्थायी पोर्टफोलियो का निर्माण

निवेश के अवसरों की भीड़ को देखते हुए कई तरीके हैं जिनसे कोई स्थायी पोर्टफोलियो बना सकता है। नीचे इस संतुलित मिश्रण को प्राप्त करने के बारे में एक सुझाव दिया गया है:

• अमेरिकी शेयरों में 25%, समृद्धि के समय के दौरान एक मजबूत वापसी प्रदान करने के लिए। पोर्टफोलियो के इस हिस्से के लिए, ब्राउन ने एक मूल एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड की सिफारिश की जैसे कि मोहरा 500 इंडेक्स फंड (VFINX)।
• लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी बांड में 25%, जो समृद्धि के समय और अपस्फीति के दौरान (लेकिन जो अन्य आर्थिक चक्रों के दौरान खराब करते हैं) अच्छी तरह से करते हैं।
• “तंग पैसे” या मंदी की अवधि के खिलाफ बचाव के लिए नकद में 25%। इस मामले में, “नकद” का अर्थ है अल्पकालिक अमेरिकी ट्रेजरी बिल।
• 25% कीमती धातुओं (सोने) में मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान सुरक्षा प्रदान करना। ब्राउन ने सोने के बुलियन सिक्कों की सिफारिश की।

ब्राउन ने 25% लक्ष्य भार को बनाए रखने के लिए वर्ष में एक बार पोर्टफोलियो को पुन: चालू करने की सिफारिश की है ।