पोर्टफोलियो बीमा

पोर्टफोलियो बीमा क्या है?

पोर्टफोलियो इंश्योरेंस शॉर्ट-सेलिंग स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स द्वारा बाजार के जोखिम के खिलाफ शेयरों के पोर्टफोलियो को हेज करने की रणनीति है। मार्क रुबिनस्टीन और हेने लेलैंड द्वारा 1976 में विकसित की गई इस तकनीक का लक्ष्य उन नुकसानों को सीमित करना है, जो पोर्टफोलियो को उस शेयर के मूल्य में गिरावट के रूप में अनुभव हो सकते हैं, जो कि पोर्टफोलियो के प्रबंधक के पास उन शेयरों को बेचने के बिना है। वैकल्पिक रूप से, पोर्टफोलियो बीमा ब्रोकरेज बीमा को भी संदर्भित कर सकता है, जैसे कि प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा निगम (एसआईपीसी) से उपलब्ध।

चाबी छीन लेना

• पोर्टफोलियो बीमा एक हेजिंग रणनीति है जिसका उपयोग पोर्टफोलियो के नुकसान को सीमित करने के लिए किया जाता है जब स्टॉक को बेचने के बिना स्टॉक में मूल्य में गिरावट आती है।
• इन मामलों में, स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स की शॉर्ट-सेलिंग से जोखिम अक्सर सीमित होता है।
• पोर्टफोलियो बीमा ब्रोकरेज बीमा का भी उल्लेख कर सकता है।

पोर्टफोलियो बीमा को समझना

पोर्टफोलियो बीमा एक हेजिंग तकनीक है जिसे अक्सर संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है जब बाजार की दिशा अनिश्चित या अस्थिर होती है। शॉर्ट सेलिंग इंडेक्स फ्यूचर्स किसी भी गिरावट की भरपाई कर सकता है, लेकिन यह किसी भी लाभ में बाधा डालता है। यह हेजिंग तकनीक संस्थागत निवेशकों की पसंदीदा है जब बाजार की स्थिति अनिश्चित या असामान्य रूप से अस्थिर होती है। 

यह निवेश रणनीति वित्तीय साधनों, जैसे कि इक्विटी, ऋण और डेरिवेटिव का उपयोग करती है, इस तरह से संयुक्त है जो नकारात्मक जोखिम से बचाता है। यह एक गतिशील हेजिंग रणनीति है जो पोर्टफोलियो मूल्य की सीमा को बनाए रखने के लिए समय-समय पर प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने पर जोर देती है। इस पोर्टफोलियो बीमा रणनीति का कामकाज इंडेक्स पुट ऑप्शन खरीदकर संचालित होता है। इसे सूचीबद्ध सूचकांक विकल्पों का उपयोग करके भी किया जा सकता है। हेने लेलैंड और मार्क रुबिनस्टीन ने 1976 में तकनीक का आविष्कार किया था और अक्सर 19 अक्टूबर, 1987 को शेयर बाजार दुर्घटना के साथ जुड़ा हुआ है।

पोर्टफोलियो बीमा भी एसआईपीसी से उपलब्ध एक बीमा उत्पाद है जो ब्रोकरेज ग्राहकों को एक फर्म द्वारा रखी गई नकदी और प्रतिभूतियों के लिए $ 500,000 का कवरेज प्रदान करता है।

SIPC को प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा अधिनियम के तहत एक गैर-लाभकारी सदस्यता निगम बनाया गया था। SIPC सदस्य ब्रोकर-डीलरों के परिसमापन की देखरेख करता है, जब बाजार की स्थिति एक ब्रोकर-डीलर  दिवालिया को प्रस्तुत करती है  या उन्हें गंभीर वित्तीय परेशानी में डालती है, और ग्राहक संपत्ति गायब होती है। सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन एक्ट, एसआईपीसी और अदालत द्वारा नियुक्त ट्रस्टी के तहत परिसमापन में ग्राहकों की प्रतिभूतियों और नकदी को जल्द से जल्द वापस करने के लिए काम करता है। सीमा के भीतर, SIPC प्रतिभूतियों और नकदी के लिए प्रत्येक ग्राहक को $ 500,000 तक की सुरक्षा और (केवल नकद के लिए $ 250,000 की सीमा सहित) की रक्षा करके गायब ग्राहक संपत्ति की वापसी में तेजी लाता है। फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (एफडीआईसी) के विपरीत, एसआईपीसी को धोखाधड़ी से निपटने के लिए कांग्रेस द्वारा चार्टर्ड नहीं किया गया था। हालांकि संघीय कानून के तहत बनाया गया है, यह भी एक एजेंसी या संयुक्त राज्य सरकार की स्थापना नहीं है। इसके सदस्य ब्रोकर-डीलरों की जांच या विनियमन करने का कोई अधिकार नहीं है। SIPC FDIC के बराबर प्रतिभूति दुनिया नहीं है।

पोर्टफोलियो बीमा के लाभ

अप्रत्याशित घटनाक्रम – युद्ध, कमी, महामारी – आश्चर्य से भी सबसे ईमानदार निवेशकों को ले सकते हैं और पूरे बाजार या विशेष क्षेत्रों को मुक्त गिरावट में डुबो सकते हैं। चाहे SIPC बीमा के माध्यम से या बाजार हेजिंग रणनीति में उलझाने से, खराब बाजार स्विंग से होने वाले अधिकांश या सभी नुकसानों से बचा जा सकता है। यदि कोई निवेशक बाजार को प्रभावित कर रहा है, और यह जारी है, तो अंतर्निहित स्टॉक मजबूत हो रहे हैं, मूल्य में वृद्धि जारी है, एक निवेशक सिर्फ अनावश्यक रूप से लगाए गए विकल्पों को समाप्त कर सकता है।