म्यूचुअल फंड: ब्रांड नाम बनाम। हाउस ब्रांड्स
यदि आप आज किसी भी बड़े सुपरमार्केट के गलियारे में टहलते हैं, तो जाने-माने राष्ट्रीय ब्रांडों के माल के साथ मिलाया जाता है, जो स्टोर के ब्रांड में समान है। क्रीम वाले मकई के एक प्रमुख ब्रांड-नाम के आगे, आप क्रीमयुक्त मकई के घरेलू ब्रांड की कैन भी देख सकते हैं।
आज के बड़े ब्रोकरेज फर्मों, बैंकों और बीमा कंपनियों के घर वाले वित्तीय सुपरमार्केट में, बैंक अक्सर बाहर के आपूर्तिकर्ताओं के साथ-साथ अपने स्वयं के निवेश उत्पादों और सेवाओं को बेचते हैं। और, एक बड़ी वित्तीय कंपनी की आभासी अलमारियों पर, प्रमुख कंपनियों के म्यूचुअल फंड जैसे फिडेलिटी या फ्रैंकलिन-घर-घर के म्यूचुअल फंड के साथ-साथ बैठते हैं। इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि एक प्रमुख-ब्रांड फंड पर घर-ब्रांड फंड खरीदने के बीच कैसे तय किया जाए।
हाउस-ब्रांड (मालिकाना) फंड बनाम।थर्ड-पार्टी फंड
जब बैंक या ब्रोकरेज फर्म है कि निधि वितरित करता है यह भी एक कार्य करता है एक घर-ब्रांड, या स्वामित्व, म्यूचुअल फंड बनाई गई है निवेश सलाहकार कोष के लिए। म्यूचुअल फंड व्यवसाय के दो घटक होते हैं: फंड परिसंपत्तियों का प्रबंधन और धन का वितरण (या बिक्री)। प्रत्येक पक्ष बहुत लाभदायक हो सकता है और मालिकाना म्युचुअल फंडों के निर्माण को एक मौजूदा बिक्री बल का लाभ उठाने के लिए लाभदायक तरीके का उल्लेख करने के लिए ऊर्ध्वाधर एकीकरण का एक रूप माना जाता है । आमतौर पर, ये म्यूचुअल फंड घर में विकसित, प्रबंधित और बेचे जाते हैं।
दूसरी ओर, तीसरे पक्ष के म्यूचुअल फंड, बाहर के, स्वतंत्र प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं। इनमें व्यवसाय के बड़े ब्रांड नाम जैसे कि मोहरा, टी। रोवे मूल्य, फ्रैंकलिन और फिडेलिटी शामिल हैं। उन्हें सीधे निवेशक को बेचा जा सकता है या उन्हें अन्य कंपनियों द्वारा या एक स्वतंत्र सलाहकार द्वारा बेचा जा सकता है। जो लोग फंड बेचते हैं, वे अक्सर उन लोगों से पूरी तरह से स्वतंत्र होते हैं जो फंड का प्रबंधन करते हैं। सिद्धांत रूप में, यह पूरी तरह से निष्पक्ष सलाह में परिणाम होना चाहिए जब सलाहकार अपने ग्राहकों को इन निधियों की सिफारिश करते हैं।
मालिकाना फंड के विक्रेता
मालिकाना फंड आमतौर पर हर उस कंपनी के बारे में पाया जा सकता है जिसके पास एक बड़ी बिक्री बल है जो म्यूचुअल फंड बेच सकता है। इसमें बैंक, क्रेडिट यूनियन, ब्रोकरेज फर्म, बीमा कंपनियां और धन प्रबंधन कंपनियां शामिल हैं। घर में म्यूचुअल फंड कंपनियों द्वारा अपने स्वयं के वितरण नेटवर्क द्वारा बेचे जाने के लिए विकसित किए गए थे, और अब धन प्रबंधन में एक समग्र कदम का हिस्सा हैं।
दलाली उद्योग ने अपने राजस्व को औसत करने के साधन के रूप में मालिकाना म्यूचुअल फंड व्यवसाय में प्रवेश किया। प्रबंध परिसंपत्तियों से उत्पन्न फीस निवेश बैंकिंग, व्यापार और आयोगों के व्यापार की उनकी पारंपरिक लाइनों के संभावित अस्थिर राजस्व की तुलना में अधिक चिकनी और अधिक अनुमानित है ।
हालाँकि, इन-हाउस फंड्स के अधिकांश विक्रेता थर्ड-पार्टी फंड्स की पेशकश भी करेंगे, कुछ सलाहकार या फर्म केवल अपने स्वयं के फंड को बेच और बढ़ावा दे सकते हैं। जिन कंपनियों की अपनी बिक्री बल है, वे केवल अपने ब्रांड के फंड बेच सकती हैं। यदि कोई सलाहकार इन-हाउस फंड की सिफारिश करता है, तो निवेशकों को यह पूछना चाहिए कि क्या वे तीसरे पक्ष के फंड को भी बेचते हैं, क्योंकि उन्हें पहले आंतरिक फंड को बढ़ावा देने की आवश्यकता हो सकती है।
मालिकाना फंड के आसपास के मुद्दे
यद्यपि सैकड़ों म्यूचुअल फंड कंपनियां हैं और चुनने के लिए हजारों म्यूचुअल फंड हैं, अगर आप किसी सलाहकार या किसी कंपनी से फंड खरीद रहे हैं जो केवल इन-हाउस फंड की पेशकश कर रहा है, तो यह आपकी पसंद को काफी कम कर देता है। यह कई कारणों से एक समस्या हो सकती है:
- वर्तमान में वे जिस निवेश शैली का उपयोग करते हैं, वह उनके पक्ष में हो सकती है और इन-हाउस फंड से खरीद करने के परिणामस्वरूप प्रदर्शन में कमी आ सकती है।
- बैंक अपने मालिकाना प्रसाद के बीच एक अंतरराष्ट्रीय विकास निधि की पेशकश नहीं कर सकता है, जिसे विविधीकरण की आवश्यकता हो सकती है ।
- यदि बैंक विकास निधि प्रदान करता है, तो निधि के लिए चुनी गई विदेशी संपत्ति ग्राहक के निवेश क्षितिज की अवधि के लिए अनुकूल हो सकती है । ऐसा होने की संभावना कम होगी अगर अंतरराष्ट्रीय विकास निधि की बड़ी पेशकश उपलब्ध थी।
- जिस प्रकार की निधि या शैली आप चाहते हैं वह निधि परिवार के भीतर नहीं मिल सकती है।
मूल्य-निर्धारण स्वामित्व फंडों की कीमत तीसरे पक्ष के फंडों की तुलना में अलग-अलग हो सकती है। बिक्री आयोग और प्रबंधन शुल्क अलग-अलग हो सकते हैं। यह कई कारकों पर निर्भर करेगा:
- पहला, इन-हाउस फंड्स थर्ड-पार्टी फंड्स की तुलना में आकार में अपेक्षाकृत छोटे हो सकते हैं। इसका मतलब है कि वे पैमाने की समान अर्थव्यवस्थाओं का आनंद नहीं ले सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप अपेक्षाकृत उच्च लागत होती है।
- दूसरे, क्योंकि एक ही कंपनी धन का प्रबंधन करती है और वितरित करती है, इसके पास अधिक शुल्क है कि कैसे चार्ज किया जाए। उदाहरण के लिए, कुछ कंपनियां अपने मालिकाना फंडों पर कम शुल्क वसूलने का फैसला कर सकती हैं क्योंकि वे बाजार में हिस्सेदारी और घर में अधिक पैसा रखने के साधन के रूप में कर सकते हैं।
- तीसरा, कंपनी का एक कैप्टिव बाजार है, जिसका अर्थ है कि यह “आलसी” निवेशकों को पकड़ने के लिए लाभप्रद मूल्य निर्धारण की पेशकश कर सकता है जो दुकान की तुलना नहीं करते हैं और केवल एक दलाल के साथ काम करना जारी रखेंगे।
ट्रांसफ़रेबिलिटी थर्ड-पार्टी फंडों के विपरीत, विशिष्ट स्वामित्व वाले फंड एक फर्म से दूसरे फर्म में हस्तांतरणीय नहीं हो सकते हैं। यदि कोई निवेशक अपने खाते को स्थानांतरित करना चाहता है, तो इन-हाउस फंड की इकाइयों को बेचना होगा। इसका परिणाम अतिरिक्त शुल्क, कमीशन और प्रशासनिक लागत हो सकता है। इसके अलावा, म्यूचुअल फंड के बेचे जाने के समय और जब आय पर लगाम लगती है, तो कुछ अतिरिक्त बाजार जोखिम होता है। निवेशक पोर्टेबिलिटी प्रतिबंध की सराहना किए बिना मालिकाना फंड खरीद सकते हैं और कंपनियां जरूरी नहीं कि अपने ग्राहकों को बताएं कि मालिकाना धन की संपत्ति हस्तांतरणीय नहीं हैं।
सेल्स इंसेंटिव क्योंकि इन-हाउस म्यूचुअल फंड्स में क्लाइंट मनी को एडवाइज करने की एडवाइजर्स की क्षमता है, जो क्लाइंट्स के हित में नहीं हो सकता है, फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी (एफआईएनआरए) ने मालिकाना बिक्री के लिए सेल्स इंसेंटिव के इस्तेमाल की घोषणा की है। धन। फिनारा ने इस कार्रवाई को रोक दिया, क्योंकि इसने दलालों को अपने ग्राहकों के सामने अपने हितों को रखने के लिए एक वित्तीय कारण दिया- जो कि सलाहकार नियमों के अनुसार पूरी तरह से निषिद्ध है।
हालाँकि, कुछ फर्मों में अभी भी प्रोत्साहन हो सकता है; यद्यपि वे नियमों के पत्र को पूरा कर सकते हैं, वे अंतर्निहित नियमों की भावना को पूरा नहीं करते हैं। नतीजतन, कुछ सलाहकारों और ग्राहकों ने विपरीत स्थिति ले ली है और अंधाधुंध किसी भी बारीकियों से बचने के लिए अपने घर के फंड को बिल्कुल भी नहीं खरीदेंगे या पेश नहीं करेंगे।
आगे खरीद विचार
मालिकाना धन लगभग सभी बड़े वित्तीय संस्थानों में पाया जा सकता है। तीसरे पक्ष के फंड की तरह, वे उत्कृष्ट निवेश उत्पाद हो सकते हैं। हालांकि, इन फंडों को खरीदने से पहले, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप समझ रहे हैं कि आप क्या खरीद रहे हैं और यह आपके पोर्टफोलियो के साथ कैसे फिट होगा। समान रूप से परिश्रम जो सामान्य रूप से म्यूचुअल फंड खरीदने के लिए आवश्यक है, उन्हें विकसित घर में खरीदते समय किया जाना चाहिए। कुछ का तर्क हो सकता है कि इससे भी अधिक परिश्रम आवश्यक है, खासकर जब एक इन-हाउस फंड की सिफारिश तीसरे पक्ष के फंड से की जाती है। सलाहकार लिखित रूप में ग्राहक को सभी प्रोत्साहन का खुलासा करने में सक्षम होना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे प्रभावित सलाह की पेशकश नहीं करते हैं।
ग्राहकों को यह देखने के लिए भी देखना चाहिए कि क्या इन-हाउस फंड को अन्य फर्मों को हस्तांतरित किया जा सकता है और यदि हां, तो क्या इस हस्तांतरण में कोई लागत या शुल्क शामिल है।
तल – रेखा
यदि आप इन हाउस-ब्रांड फंडों के अपने शोध में सावधान हैं, तो आप पा सकते हैं कि आपको अच्छे विकास और व्यक्तिगत निवेश के अनुभव का अनुभव करने के लिए प्रमुख ब्रांडों के साथ अपना पैसा लगाने की आवश्यकता नहीं है।