योग्य पात्र प्रतिभागी (QEP)
एक योग्य योग्य प्रतिभागी (QEP) क्या है?
एक योग्य पात्र प्रतिभागी (क्यूईपी) एक व्यक्ति है जो परिष्कृत निवेश फंड जैसे वायदा और हेज फंड में व्यापार करने की आवश्यकताओं को पूरा करता है। इन आवश्यकताओं को कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम (सीईए) के नियम 4.7 द्वारा परिभाषित किया गया है ।
चाबी छीन लेना
- एक योग्य पात्र प्रतिभागी एक व्यक्ति है जो विभिन्न निवेश कोषों में व्यापार करने की आवश्यकताओं को पूरा करता है, जैसे कि वायदा और बचाव निधि।
- QEP में कम से कम $ 2,000,000 प्रतिभूतियां और अन्य निवेश होने चाहिए, कम से कम छह महीने के लिए FCM के साथ एक खुला खाता होना चाहिए, और एक पोर्टफोलियो होना चाहिए जिसमें कम से कम $ 200,000 का प्रारंभिक मार्जिन और कमोडिटी ब्याज लेनदेन के लिए विकल्प प्रीमियम हो।
- क्यूईपी के समान हैं, लेकिन समान नहीं हैं, मान्यता प्राप्त निवेशकों में यह माना जाता है कि उन्हें वायदा और हेज फंड जैसे ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों की जटिलताओं की परिष्कृत समझ है।
योग्य प्रतिभागी को समझना
योग्य पात्र प्रतिभागी (QEP) को कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट द्वारा वर्णित शर्तों का एक सेट पूरा करना होगा।उन्हें प्रतिभूतियों और अन्य निवेशोंमें कम से कम $ 2 मिलियन का मालिक होना चाहिए, साथ ही प्रारंभिक मार्जिन में कम से कम $ 200,000 और ब्याज लेनदेन के लिए विकल्प प्रीमियम भी होना चाहिए।साथ ही,पूर्ववर्ती छह महीनों के दौरान किसी भी समय वायदा कमीशन व्यापारी (FCM) केसाथ उनका एक खुला खाता होना चाहिए।अंत में, उनके पास उपरोक्त आवश्यकताओं में निर्दिष्ट निवेशों का एक संयुक्त पोर्टफोलियो होना चाहिए।
परिष्कृत निवेशों के संबंध में QEP को विशिष्ट निवेशक की तुलना में अधिक जानकार माना जाता है। उदाहरण के लिए, हेज फंड को म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड और अन्य निवेश वाहनों की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है । वे महत्वपूर्ण नुकसान देखने के लिए उत्तरदायी हैं, लेकिन सफल होने पर उच्च-औसत-औसत दीर्घकालिक रिटर्न का उत्पादन करते हैं। हेज फंड मैनेजर उन संपत्तियों पर लंबे समय तक चलते हैं जिनकी वे भविष्यवाणी करते हैं कि वे भविष्य में अच्छा करेंगे, जबकि वे अनुमान लगाते हैं कि उनकी संपत्ति में कमी आएगी।
कायदे से, हेज फंड प्रतिभागियों की बहुलता QEPs होनी चाहिए। हेज फंड जो अपने निवेशकों को केवल क्यूईपी तक सीमित करते हैं, वे कई प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों से छूट प्राप्त कर सकते हैं । यह छूट हेज फंड प्रबंधकों को अपने निवेश निर्णयों में अधिक अक्षांश की अनुमति देती है, जो अन्य प्रकार के निवेशों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण जोखिम और पुरस्कार दोनों के लिए द्वार खोलता है।
बैंकिंग प्रणाली में जोखिमपूर्ण, उत्तोलन-आधारित डेरिवेटिव जोड़कर 2007-2008 वित्तीय संकट में योगदान के लिए कई द्वारा हेज फंडों को दोषी ठहराया जाता है। जब बाजार अच्छा था, तो इन निवेशों ने उच्च प्रतिफल पैदा किया, लेकिन बाजार की गिरावट के प्रभाव को बढ़ा दिया।
क्यूईपी बनाम मान्यता प्राप्त निवेशक और कमोडिटी पूल ऑपरेटर
योग्य पात्र प्रतिभागी मान्यता प्राप्त निवेशकों के समान हैं, जिसमें उन्हें दोनों विशिष्ट आय और निवल मूल्य आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।अंतर यह है कि QEPs को वायदा और बचाव निधि जैसे व्यापारिक जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों की जटिलताओं की परिष्कृत समझ है।
जिन व्यक्तियों को कमोडिटी पूल में उपयोग करने के लिए धन प्राप्त होता है जैसे हेज फंड को कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (CPO) केरूप में पंजीकृत होना आवश्यक है ।CPO को कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन दोनों के प्रकटीकरण आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।3 जबकि हेज फंड में निवेशकों को QEP होना चाहिए, हेज फंड मैनेजर को QEP और CPO दोनों होना चाहिए।