योग्यता लेन-देन
योग्यता लेन-देन क्या है?
योग्यता लेन-देन एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कनाडा की एक निजी कंपनी सार्वजनिक स्टॉक जारी करती है। इस प्रक्रिया में एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) का निर्माण शामिल है जो निजी कंपनी के सभी बकाया शेयरों को प्राप्त करती है, जिससे यह एक सहायक और सार्वजनिक कंपनी बन जाती है।
चाबी छीन लेना
- योग्यता लेन-देन एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कनाडा की एक निजी कंपनी व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाने के इरादे से सार्वजनिक होती है।
- एक योग्य लेनदेन में एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) का निर्माण होता है जो निजी कंपनी के सभी बकाया शेयरों को प्राप्त करता है, जिससे यह एक सहायक और सार्वजनिक कंपनी बन जाती है।
- सीपीसी एक योग्य लेनदेन के आसपास के नियमों और विनियमों का पालन करते हुए शेयरों को बेचने और पूंजी जुटाने के लिए जिम्मेदार है।
- सीपीसी को अपने सृजन के 24 महीनों के भीतर एक योग्य लेनदेन की आवश्यकताओं को पूरा करना होगा, जिसमें एक प्रॉस्पेक्टस दाखिल करना और टीएसएक्स वेंचर एक्सचेंज में आवेदन करना शामिल है।
- एक योग्य लेनदेन TSX वेंचर एक्सचेंज पर सार्वजनिक रूप से जाने का सबसे आम तरीका है, खासकर जब एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) की तुलना में।
योग्यता लेन-देन को समझना
निजी कंपनियां अपने संचालन और विकास को वित्त देने के लिए पूंजी जुटाने के लिए सार्वजनिक होती हैं। वित्तपोषण या तो इक्विटी वित्तपोषण के माध्यम से किया जाता है, जो कि जनता को शेयरों को जारी करना है, या ऋण वित्तपोषण है, जिसमें ऋण शामिल है। यूएस में, इक्विटी फाइनेंसिंग एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से पूरा किया जाता है । कनाडा में, एक योग्य लेनदेन और पूंजी पूल कंपनी (CPC) के निर्माण के माध्यम से इक्विटी फाइनेंसिंग को एक अलग तरीके से भी प्राप्त किया जा सकता है।
एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) एक सूचीबद्ध कंपनी है जिसमें अनुभवी निदेशक और पूंजी है, लेकिन कोई वाणिज्यिक संचालन नहीं है। अनिवार्य रूप से, यह एक शेल कंपनी है जिसका एकमात्र उद्देश्य बाद में एक योग्य लेनदेन के माध्यम से एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी का अधिग्रहण करना है।
सीपीसी के निदेशक एक टीएसएक्स वेंचर एक्सचेंज में एक नई लिस्टिंग के लिए आवेदन करना शामिल है ।
क्वालिफाइंग लेनदेन को शेयर एक्सचेंज के लिए एक शेयर के रूप में संरचित किया जा सकता है; एक समामेलन, जहां निजी कंपनी और सीपीसी एक निगम बनाते हैं; व्यवस्था की योजना, जहां निजी कंपनी की पूंजी संरचना जटिल या अद्वितीय है और इसके लिए अदालत और शेयरधारक की मंजूरी की आवश्यकता होती है; या एक परिसंपत्ति खरीद, जहां CPC नकद और / या CPC की प्रतिभूतियों के बदले में किसी तीसरे पक्ष से संपत्ति खरीदता है। प्रत्येक मामले में, निजी कंपनी के शेयरधारक सीपीसी के सुरक्षा धारक बन जाते हैं।
योग्यता सार्वजनिक करने के लिए लेनदेन
कैपिटल पूल कंपनियां, और संबद्ध योग्यता लेनदेन, कनाडा में TSX वेंचर एक्सचेंज पर आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के विपरीत सार्वजनिक रूप से जाने की सबसे अधिक उपयोग की जाने वाली विधि है।
सार्वजनिक रूप से जाने का यह तरीका एक पारंपरिक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) की तुलना में अधिक कुशल है, क्योंकि IPO के विपरीत, निजी कंपनियों को भावी निवेशकों को मार्केटिंग शेयर करने से पहले अग्रिम लागतों की आवश्यकता नहीं होती है। क्योंकि पूंजी पूल कंपनी, स्वभाव से, कोई भी व्यवसाय का अपना व्यवसाय नहीं है, जो भी निजी कंपनी सीपीसी का व्यवसाय बन जाती है।
योग्यता लेन-देन आमतौर पर औपचारिक रूप से शुरू होता है जब शेयरधारकों और सीपीसी समझौते की शर्तों को रेखांकित करते हुए एक लेटर ऑफ इंटेंट (एलओआई) बनाते हैं । आमतौर पर सीपीसी में प्रत्येक एलओआई में लेन-देन के वित्तपोषण की योजना शामिल होनी चाहिए।
एक योग्यता लेन-देन के लिए पूंजी पूल कंपनी की आवश्यकताएं
निजी कंपनी को सार्वजनिक करते समय सीपीसी के कुछ नियम और आवश्यकताएं होती हैं। कानून कहता है कि एक सीपीसी में तीन व्यक्ति होने चाहिए जो $ 100,000 से अधिक का योगदान दे सकते हैं या शेयरों के लिए उठाए गए कुल धन का 5% हो सकते हैं।
इसके अलावा, सीपीसी को सीड शेयर्स के दामों को जनता को न्यूनतम 200 निवेशकों को बेचना चाहिए। इन निवेशकों को न्यूनतम 1,000 शेयर खरीदने होंगे। इस बिक्री के परिणामस्वरूप $ 200,000 और $ 4,750,000 के बीच का मूल्य होना चाहिए। इस पूंजी को तब अधिग्रहण के लिए इस्तेमाल किया जाना चाहिए ।