वास्तविक ब्याज दर
एक वास्तविक ब्याज दर क्या है?
एक वास्तविक ब्याज दर एक ब्याज दर है जिसे उधारकर्ता को ऋण की वास्तविक लागत और ऋणदाता या निवेशक को वास्तविक उपज को प्रतिबिंबित करने के लिए मुद्रास्फीति के प्रभावों को हटाने के लिए समायोजित किया गया है । वास्तविक ब्याज दर भविष्य के सामानों पर वर्तमान वस्तुओं के लिए समय-वरीयता की दर को दर्शाती है । एक निवेश की वास्तविक ब्याज दर की गणना नाममात्र की ब्याज दर और मुद्रास्फीति दर के बीच अंतर के रूप में की जाती है :
वास्तविक ब्याज दर = नाममात्र ब्याज दर – मुद्रास्फीति (अपेक्षित या वास्तविक)
चाबी छीन लेना
- वास्तविक ब्याज दर मुद्रास्फीति के प्रभावों के लिए देखी गई बाजार ब्याज दर को समायोजित करती है।
- वास्तविक ब्याज दर एक निवेश या ऋण पर भुगतान किए गए ब्याज की क्रय शक्ति मूल्य को दर्शाती है और उधारकर्ता और ऋणदाता की समय-वरीयता की दर का प्रतिनिधित्व करती है।
- क्योंकि मुद्रास्फीति की दरें स्थिर नहीं होती हैं, संभावित वास्तविक ब्याज दरें ऋण या निवेश की परिपक्वता के लिए भविष्य की मुद्रास्फीति के अनुमानों पर निर्भर होना चाहिए।
वास्तविक ब्याज दर को समझना
जबकि नाममात्र ब्याज दर एक ऋण या निवेश पर वास्तव में भुगतान की गई ब्याज दर है, वास्तविक ब्याज दर एक निवेश से प्राप्त क्रय शक्ति में परिवर्तन या उधारकर्ता द्वारा दिए गए का एक प्रतिबिंब है । नाममात्र ब्याज दर आम तौर पर ऋण या निवेश का समर्थन करने वाली संस्था द्वारा विज्ञापित एक है। मुद्रास्फीति के प्रभावों की भरपाई के लिए नाममात्र ब्याज दर को समायोजित करने से समय के साथ पूंजी के किसी स्तर की क्रय शक्ति में बदलाव की पहचान करने में मदद मिलती है।
ब्याज के समय-वरीयता के सिद्धांत के अनुसार, वास्तविक ब्याज दर उस डिग्री को दर्शाती है जिस पर एक व्यक्ति भविष्य के सामान पर वर्तमान वस्तुओं को पसंद करता है। एक उधारकर्ता जो धन के वर्तमान उपयोग का आनंद लेने के लिए उत्सुक है, भविष्य के सामानों पर वर्तमान वस्तुओं के लिए एक मजबूत समय-वरीयता दिखाता है और ऋण वाले धन के लिए उच्च ब्याज दर का भुगतान करने के लिए तैयार है। इसी तरह एक ऋणदाता जो भविष्य में खपत को कम करने के लिए जोरदार पसंद करता है, वह कम समय-वरीयता को दर्शाता है और कम दर पर ऋण निधि के लिए तैयार होगा। मुद्रास्फीति के लिए समायोजन से बाजार के प्रतिभागियों के बीच समय-वरीयता की दर को प्रकट करने में मदद मिल सकती है।
मुद्रास्फीति की अपेक्षित दर
अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा कांग्रेस को नियमित रूप से मुद्रास्फीति की प्रत्याशित दर की सूचना दी जाती है और इसमें न्यूनतम तीन साल की अवधि के अनुमान शामिल होते हैं। अधिकांश प्रत्याशित ब्याज दरों को एकल बिंदु अनुमानों के बजाय श्रेणियों के रूप में सूचित किया जाता है। चूंकि मुद्रास्फीति की सही दर तब तक ज्ञात नहीं हो सकती है, जब तक कि निवेश की होल्डिंग अवधि के साथ समयावधि बीत नहीं जाती है, संबद्ध वास्तविक ब्याज दरों को प्रकृति में अनुमानित या प्रत्याशित माना जाना चाहिए, जब दरें समय अवधि पर लागू होती हैं अभी तक पारित करने के लिए।
निवेश लाभ की क्रय शक्ति पर मुद्रास्फीति की दर का प्रभाव
ऐसे मामलों में जहां मुद्रास्फीति सकारात्मक है, वास्तविक ब्याज दर विज्ञापित नाममात्र ब्याज दर से कम है।
उदाहरण के लिए, यदि जमा राशि (सीडी) की खरीद के लिए इस्तेमाल किया गया धन प्रति वर्ष ब्याज में 4% अर्जित करने के लिए निर्धारित है और उसी समय अवधि के लिए मुद्रास्फीति की दर प्रति वर्ष 3% है, तो निवेश पर प्राप्त वास्तविक ब्याज दर है 4% – 3% = 1%। सीडी में जमा धन का वास्तविक मूल्य केवल 1% प्रति वर्ष बढ़ जाएगा, जब क्रय शक्ति को ध्यान में रखा जाता है।
यदि उन निधियों को 1% की ब्याज दर के साथ बचत खाते में रखा गया था, और मुद्रास्फीति की दर 3% पर बनी रही, तो बचत में निधियों की वास्तविक मूल्य, या क्रय शक्ति, वास्तव में वास्तविक ब्याज के रूप में कम हो जाएगी। मुद्रास्फीति के लिए लेखांकन के बाद दर -2% होगी।