SEC विनियमन डी (Reg D)
SEC विनियमन डी (Reg D) क्या है?
विनियमन डी (रेग डी) एक प्रतिभूति और विनिमय आयोग ( एसईसी ) विनियमन है जो निजी प्लेसमेंट छूट को नियंत्रित करता है । इसे प्रतिभूतियों की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटाने की अनुमति देता है । हालांकि, कई अन्य राज्य और संघीय नियामक आवश्यकताएं अभी भी लागू होती हैं।
चाबी छीन लेना
- रेगुलेशन D, विशिष्ट प्रकार की निजी प्लेसमेंट करने वाली कंपनियों को SEC के साथ प्रतिभूतियों को पंजीकृत करने की आवश्यकता के बिना पूंजी जुटाने की सुविधा देता है।
- एसईसी रेग डी को फेडरल रिजर्व बोर्ड रेगुलेशन डी के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो बचत खातों से निकासी को सीमित करता है।
- पहली प्रतिभूतियों के बिकने के बाद कंपनी या उद्यमी को SEC के साथ फॉर्म D प्रकटीकरण दस्तावेज़ दाखिल करना चाहिए।
- रेगुलेशन डी के तहत सिक्योरिटीज बेचने वालों को अभी भी सभी लागू कानूनों का पालन करना चाहिए।
SEC विनियमन डी (Reg D) को समझना
रेग डी निवेश के माध्यम से पूंजी जुटाने में सार्वजनिक पेशकश की तुलना में काफी कम आवश्यकताओं को पूरा करना शामिल है। यह कंपनियों को समय बचाने और प्रतिभूतियों को बेचने की अनुमति देता है जो वे अन्यथा कुछ मामलों में जारी करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
जबकि विनियमन डी धन जुटाने को आसान बनाता है, इन प्रतिभूतियों के खरीदार अभी भी अन्य निवेशकों की तरह ही कानूनी सुरक्षा का आनंद लेते हैं।
विनियमन डी लेनदेन को गुप्त रखने के लिए आवश्यक नहीं है, भले ही वे निजी प्रसाद हों । विनियमन के भीतर निर्देश हैं, जिसके आधार पर नियम लागू होते हैं, किसी कंपनी के नेटवर्क में संभावित निवेशकों के लिए खुले तौर पर प्रसाद की अनुमति दे सकते हैं।
एसईसी विनियमन डी की आवश्यकताएं
भले ही रेग डी लेनदेन में सिर्फ एक या दो निवेशक शामिल हों, कंपनी या उद्यमी को अभी भी उचित रूपरेखा और प्रकटीकरण प्रलेखन प्रदान करना होगा। फॉर्म डी के रूप में जाना जाने वाला एक दस्तावेज इलेक्ट्रॉनिक रूप से एसईसी के साथ दर्ज किया जाना चाहिए, क्योंकि पहले प्रतिभूतियों को बेचा जाता है। हालाँकि, प्रपत्र D में सार्वजनिक पेशकश के लिए आवश्यक विस्तृत दस्तावेज़ की तुलना में कम जानकारी है। फॉर्म में कंपनी के अधिकारियों और निदेशकों के नाम और पते की आवश्यकता होती है। यह भी पेशकश के बारे में कुछ आवश्यक विवरण की आवश्यकता है।
Reg D के तहत दी जाने वाली सुरक्षा के जारीकर्ता को बिक्री से पहले उचित समय सीमा के भीतर किसी भी ” बुरे अभिनेता” की घटनाओं के लिखित खुलासे, जैसे आपराधिक आक्षेप, प्रदान करना होगा। इस आवश्यकता के बिना, कंपनी यह दावा करने के लिए स्वतंत्र हो सकती है कि वह अपने कर्मचारियों के चेकर अतीत से अनजान थी। उस मामले में, यह किसी भी आगे के “खराब कृत्यों” के लिए कम जवाबदेह होगा जो वे रेग डी की पेशकश के साथ मिलकर कर सकते हैं।
फेडरल रजिस्टर में प्रकाशित नियमों के अनुसार, रेग डी के तहत आने वाले लेनदेन को एंटीफ्राड, सिविल देयता या संघीय प्रतिभूति कानूनों के अन्य प्रावधानों से छूट नहीं है। रेग डी भी प्रतिभूतियों की पेशकश और बिक्री से संबंधित लागू राज्य कानूनों के अनुपालन की आवश्यकता को समाप्त नहीं करता है। राज्य के नियम, जहां रेग डी को अपनाया गया है, बिक्री के किसी भी नोटिस के खुलासे में शामिल हो सकते हैं। उन्हें उन व्यक्तियों के नाम की आवश्यकता हो सकती है जो प्रतिभूतियों की बिक्री के संबंध में मुआवजा प्राप्त करते हैं।
SEC विनियमन डी की सीमाएं (Reg D)
रेग डी का लाभ केवल प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को ही मिलता है, जारीकर्ता के सहयोगी या किसी अन्य व्यक्ति को नहीं जो बाद में उन्हें फिर से बेचना हो। क्या अधिक है, रेग डी के तहत दी जाने वाली विनियामक छूट केवल लेनदेन पर लागू होती है, न कि प्रतिभूतियों को।