रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट
एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट क्या है?
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट (आरएमटी) एक टैक्स-ऑप्टिमाइज़ेशन रणनीति है, जिसमें एक कंपनी किसी इच्छुक पार्टी को परिसंपत्तियों को स्पिन-ऑफ करने और बाद में परिसंपत्तियों को बेचने का इच्छुक है, ऐसे परिसंपत्ति निपटान से किसी भी लाभ पर करों से बचने के दौरान ऐसा कर सकती है।
एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट संगठन का एक रूप है जो एक इकाई को एक सहायक के साथ गठबंधन करने की अनुमति देता है जो कि रणनीतिक विलय या किसी अन्य कंपनी के करों के साथ संयोजन के साथ बंद हो गया था, बशर्ते कि स्पिनऑफ के लिए सभी कानूनी आवश्यकताएं पूरी हों। रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट बनाने के लिए, एक मूल कंपनी को पहले एक सहायक कंपनी या अन्य अवांछित संपत्ति को अलग कंपनी में स्पिन करना चाहिए, जिसे तब विलय या उस फर्म के साथ जोड़ा जाता है जो परिसंपत्ति प्राप्त करने में रुचि रखता है।
चाबी छीन लेना
- एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट (आरएमटी) एक कंपनी को करों से बचने के दौरान परिसंपत्तियों को स्पिन-ऑफ करने और बेचने की अनुमति देता है।
- रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट एक मूल कंपनी के साथ शुरू होता है जो किसी तीसरे पक्ष की कंपनी को संपत्ति बेचना चाहता है।
- एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट के गठन के बाद, मूल कंपनी के स्टॉकहोल्डर्स संयुक्त या मर्ज किए गए फर्म के वोट और मूल्य द्वारा स्टॉक का कम से कम 50.1% हिस्सा रखते हैं।
कैसे एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट काम करता है
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट 1966 में CIR v। मॉरिस ट्रस्ट ) के खिलाफ एक मुकदमे के परिणामस्वरूप उत्पन्न हुआ , जिसने अवांछित संपत्ति बेचने पर करों से बचने के लिए एक कर कमल बनाया।
रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट एक मूल कंपनी के साथ शुरू होता है जो किसी तीसरे पक्ष की कंपनी को संपत्ति बेचना चाहता है। मूल कंपनी तब एक सहायक कंपनी बनाती है, और वह सहायक कंपनी और तीसरे पक्ष की कंपनी एक असंबंधित कंपनी बनाने के लिए विलय कर देती है। असंबंधित कंपनी तब मूल मूल कंपनी के शेयरधारकों को शेयर जारी करती है। यदि वे शेयरधारक असंबद्ध कंपनी में कम से कम 50.1% मतदान के अधिकार और आर्थिक मूल्य को नियंत्रित करते हैं, तो रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट पूरा हो गया है। मूल कंपनी ने संपत्ति को कर-मुक्त, तीसरे पक्ष की कंपनी को प्रभावी रूप से स्थानांतरित कर दिया है।
एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट की कर-मुक्त स्थिति को संरक्षित करने की प्रमुख विशेषता यह है कि इसके गठन के बाद, मूल मूल कंपनी के स्टॉकहोल्डर संयुक्त या मर्ज किए गए फर्म के वोट और मूल्य से कम से कम 50.1% स्टॉक के मालिक हैं। यह रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट को केवल थर्ड-पार्टी कंपनियों के लिए आकर्षक बनाता है जो समान आकार या स्पून-ऑफ सहायक से छोटे होते हैं ।
इसके अलावा, एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट में तीसरे पक्ष की कंपनी के पास अपने निदेशक मंडल को नियंत्रित करने और वरिष्ठ प्रबंधन की नियुक्ति करने के लिए अधिक लचीलापन है, ट्रस्ट में गैर-नियंत्रण हिस्सेदारी के बावजूद।
मॉरिस ट्रस्ट और रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट के बीच अंतर यह है कि मॉरिस ट्रस्ट में मूल कंपनी का लक्ष्य कंपनी के साथ विलय हो जाता है और कोई सहायक कंपनी नहीं बनती है।
एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट का उदाहरण
एक दूरसंचार कंपनी जो ग्रामीण क्षेत्रों में छोटी कंपनियों को पुरानी लैंडलाइन बेचना चाहती है, इस तकनीक का उपयोग कर सकती है। दूरसंचार कंपनी उन लाइनों को ब्रॉडबैंड या फाइबर-ऑप्टिक लाइनों में अपग्रेड करने के लिए समय या संसाधन खर्च करने की इच्छा नहीं कर सकती है, इसलिए वे इस कर-कुशल हस्तांतरण का उपयोग करके उन परिसंपत्तियों को बेच सकते हैं।
2007 में, वेरिजोन कम्युनिकेशंस ने पूर्वोत्तर क्षेत्र में फेयरपॉइंट कम्युनिकेशंस को कुछ लाइनों में अपने लैंडलाइन संचालन की योजनाबद्ध बिक्री की घोषणा की। कर-मुक्त लेनदेन योग्यता को पूरा करने के लिए, वेरिज़ोन ने अवांछित लैंडलाइन परिचालन परिसंपत्तियों को एक अलग सहायक कंपनी में स्थानांतरित कर दिया और अपने मौजूदा शेयरधारकों को अपने शेयर वितरित किए।
तब, Verizon ने FairPoint के साथ एक रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट पुनर्गठन किया, जिसके तहत मूल Verizon शेयरधारकों के पास नई विलय वाली कंपनी में बहुमत हिस्सेदारी थी, जबकि FairPoint के मूल प्रबंधन ने नई कंपनी चलाई।