उद्धारकर्ता योजना
एक उद्धारकर्ता योजना क्या है?
एक उद्धारकर्ता योजना एक प्रकार का लीवरेज्ड बायआउट प्लान है, जिसे विफल करने वाली कंपनी के प्रबंधन और कर्मचारी इसे बचाने के प्रयास में कंपनी में निवेश करने के लिए पैसे उधार लेते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक उद्धारकर्ता योजना एक प्रकार का लीवरेज्ड बायआउट प्लान है, जिसे विफल करने वाली कंपनी के प्रबंधन और कर्मचारी इसे बचाने के प्रयास में कंपनी में निवेश करने के लिए पैसे उधार लेते हैं।
- इस प्रकार की योजना उच्च उधार लेने की लागतों के कारण विफल हो सकती है, जो उच्च उधार लेने की लागतों को ऑफसेट करने और निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने के लिए जल्दी से वापस भुगतान नहीं किया जा सकता है।
- एक बार एक उद्धारक योजना कार्यरत होने के बाद, कंपनी को “कर्मचारी-स्वामित्व” कहा जाता है। स्टार्टअप कंपनियों के बीच उद्धारकर्ता योजनाएं अधिक सामान्य हैं, क्योंकि स्टार्टअप में आमतौर पर एक छोटी टीम शामिल होती है जो दृष्टि या कंपनी के मिशन में दृढ़ता से विश्वास करती है।
एक रक्षक योजना कैसे काम करती है
जबकि कई अलग-अलग प्रकार के लीवरेज्ड बायआउट हैं, एक रक्षक योजना पूर्ण प्रबंधन और कर्मचारी खरीद से पहले है, जो दुर्लभ है।
एक असफल व्यवसाय के मामले में, कर्मचारी निवेशक व्यवसाय के मौजूदा ऋण और दायित्वों से दुखी हो सकते हैं। संभावित कर्मचारी निवेशक यह जांचने के लिए उचित परिश्रम करना चाहते हैं कि क्या व्यापार को चारों ओर घुमाया जा सकता है और खरीद में अपने पैसे को फ़नल करने से पहले प्रमुख जोखिम क्या हैं। यदि यह सफल है, तो एक उद्धारकर्ता योजना अंततः बेहद आकर्षक हो सकती है और अपने प्रबंधन और कर्मचारियों के लिए भुगतान कर सकती है। में से कई के सबसे सफल कंपनियों संयुक्त राज्य अमेरिका में कर्मचारी के स्वामित्व वाली हैं। अमेरिका में सबसे बड़ी कर्मचारी-कंपनी Publix Super Markets है।
आमतौर पर, उद्धारकर्ता योजनाएं लीवरेज्ड बायआउट्स का कम से कम सामान्य रूप हैं, ज्यादातर क्योंकि एक असफल कंपनी को निजी इक्विटी कंपनी द्वारा लीवरेज्ड अधिग्रहणों के माध्यम से खरीदा जाएगा। इसके अलावा, एक असफल कंपनी को आमतौर पर कंपनी के वरिष्ठ प्रबंधन, नेतृत्व और कर्मचारियों में बदलाव की आवश्यकता होगी।
अन्य उत्तोलन Buyout योजनाएं
लीवरेज्ड बायआउट योजनाओं के अन्य सामान्य प्रकारों में शामिल हैं:
- रीपैकेजिंग योजना: लीवरेज्ड लोन के माध्यम से एक सार्वजनिक कंपनी को खरीदना, इसे एक निजी कंपनी में परिवर्तित करना, इसे रीपैकेजिंग और फिर एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से अपने शेयर बेचना ।
- स्प्लिट-अप योजना: एक कंपनी की खरीद, और फिर अधिग्रहित कंपनी के समग्र विघटन के लिए अलग-अलग इकाइयों या इसके कुछ हिस्सों को बेचना।
- पोर्टफोलियो योजना: एक प्रतियोगी के अधिग्रहण के माध्यम से कंपनी को पुन : पेश करना है, इस उम्मीद के साथ कि नई कंपनी व्यक्तिगत रूप से दोनों से बेहतर है।
उद्धारकर्ता योजनाओं के पेशेवरों और विपक्ष
एक बड़ी योजना बनाने के बाद, कोई कह सकता है कि कंपनी “कर्मचारी-स्वामित्व वाली” है। उच्च उधार लेने की लागत के कारण इस प्रकार की योजना विफल हो सकती है, जो उच्च उधार लेने की लागतों को ऑफसेट करने और निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने के लिए जल्दी से वापस भुगतान नहीं किया जा सकता है।
इसके अतिरिक्त, रक्षक योजनाओं की गारंटी नहीं है कि कंपनी खरीद के बाद कुशलता से काम करना शुरू कर देगी। यह अक्सर ऐसा होता है कि उद्धारकर्ता योजना वास्तव में कंपनी को बचाने के लिए बहुत देर से आती है।
हालांकि, एक उद्धारकर्ता योजना के साथ, क्योंकि कंपनी के प्रबंधन और कर्मचारियों के पास अपने पैसे के साथ “खेल में त्वचा” है, उन्हें मुनाफे और बाजार मूल्य में वृद्धि के लक्ष्यों के साथ व्यवसाय चलाने के लिए अधिक प्रोत्साहन दिया जा सकता है।
स्टार्टअप कंपनियों के बीच उद्धारकर्ता योजनाएं अधिक सामान्य हैं, क्योंकि स्टार्टअप में आमतौर पर एक छोटी टीम शामिल होती है जो दृष्टि या कंपनी के मिशन में दृढ़ता से विश्वास करती है।