शॉर्ट सेल अकाउंट के लिए न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताएँ क्या हैं?
एक छोटी बिक्री लेनदेन में, निवेशक शेयर को उधार लेता है और उन्हें बाजार में इस उम्मीद में बेचता है कि शेयर की कीमत कम हो जाएगी और वे कम कीमत पर शेयर वापस खरीदने में सक्षम होंगे, कम कीमत पर ऋणदाता को वापस कर देंगे। बिक्री की आय तब छोटे विक्रेता के दलाली खाते में जमा की जाती है। क्योंकि कम बिक्री अनिवार्य रूप से उन शेयरों की बिक्री है जो उधार लिए गए हैं और स्वामित्व में नहीं हैं, सख्त मार्जिन आवश्यकताएं हैं। मार्जिन महत्वपूर्ण है, क्योंकि कम बिक्री पर संपार्श्विक के लिए धन का उपयोग बेहतर तरीके से यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि उधार के शेयर भविष्य में ऋणदाता को वापस कर दिए जाएंगे।
मार्जिन के प्रकार
जबकि प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता वह राशि है जो व्यापार के समय खाते में होनी चाहिए, रखरखाव मार्जिन वह राशि है जो प्रारंभिक व्यापार के बाद किसी भी बिंदु पर खाते में होनी चाहिए।
चाबी छीन लेना
- एक छोटी बिक्री के लिए मार्जिन की आवश्यकता होती है क्योंकि अभ्यास में स्टॉक बेचना होता है जो उधार लिया जाता है और स्वामित्व में नहीं होता है।
- जबकि प्रारंभिक मार्जिन व्यापार शुरू करने के समय आवश्यक मार्जिन की मात्रा है, रखरखाव मार्जिन कम बिक्री के जीवन के दौरान मार्जिन आवश्यकता है।
- प्रारंभिक मार्जिन के रूप में लघु बिक्री के मूल्य का 150% आवश्यक है।
- यदि स्थिति का मूल्य रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं से कम हो जाता है, तो लघु विक्रेता मार्जिन कॉल का सामना करेगा और स्थिति को बंद करने या मार्जिन खाते में धन बढ़ाने के लिए कहा जाएगा।
विनियमन टी के तहत, फेडरल रिजर्व बोर्ड को सभी लघु बिक्री खातों की आवश्यकता होती है जब बिक्री शुरू की जाती है उस समय कम बिक्री के मूल्य का 150% होता है। 150% में लघु बिक्री आय (100%) का पूरा मूल्य होता है, साथ ही कम बिक्री के मूल्य के 50% की अतिरिक्त मार्जिन आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $ 10 में 1,000 शेयरों के लिए एक छोटी बिक्री शुरू करता है, तो लघु बिक्री का मूल्य $ 10,000 है। प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता $ 15,000 के कुल के लिए अतिरिक्त $ 5,000 (50%) के साथ $ 10,000 (100%) है।
मार्जिन आवश्यकताओं का उदाहरण
लघु बिक्री के लिए रखरखाव मार्जिन आवश्यकता नियम एक सुरक्षात्मक उपाय जोड़ते हैं जो आगे इस संभावना को बेहतर बनाता है कि उधार किए गए शेयरों को वापस कर दिया जाएगा। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नैस्डैक स्टॉक मार्केट के संदर्भ में, कम बिक्री के लिए रखरखाव की आवश्यकताएं कम बिक्री के मौजूदा बाजार मूल्य का 100% हैं, साथ ही प्रतिभूतियों के कुल बाजार मूल्य का कम से कम 25% है। संचय खाता। ध्यान रखें कि यह स्तर न्यूनतम है, और ब्रोकरेज फर्म इसे ऊपर की ओर समायोजित कर सकते हैं। कई ब्रोकरेज के पास 30% से 40% तक रखरखाव की उच्च आवश्यकताएं हैं। (यह उदाहरण 30% के रखरखाव मार्जिन आवश्यकता मानता है।)
नीचे, $ 50 के मूल्य पर 1,000 शेयरों के लिए एक छोटी बिक्री शुरू की गई है। लघु बिक्री की आय $ 50,000 है, और यह राशि मार्जिन खाते में जमा की जाती है। बिक्री की आय के साथ, $ 25,000 की अतिरिक्त 50% मार्जिन राशि मार्जिन खाते में जमा की जानी चाहिए, जिससे कुल मार्जिन आवश्यकता $ 75,000 हो जाएगी। इस समय, छोटी बिक्री की आय खाते में ही रहनी चाहिए और अन्य प्रतिभूतियों को खरीदने या निकालने के लिए इस्तेमाल नहीं की जा सकती।
उपरोक्त छवि की दूसरी तालिका से पता चलता है कि क्या होता है अगर स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है और मार्जिन कॉल जारी किया जाता है और फंड को मार्जिन खाते या छोटी स्थिति (कुछ या सभी में) जमा करना होगा यह) बंद होना चाहिए।
नीचे दी गई तालिका से पता चलता है कि स्टॉक की कीमत घटने पर क्या होता है, और लघु विक्रेता के पक्ष में छोटी बिक्री चलती है । छोटी बिक्री का मूल्य कम हो जाता है (जो कि छोटे विक्रेता के लिए अच्छा है), मार्जिन आवश्यकताएं भी बदल जाती हैं, और इस बदलाव का मतलब है कि निवेशक मार्जिन खाते से पैसा प्राप्त करना शुरू कर देगा।
जैसा कि स्टॉक कम और कम होता है, खाते में अधिक से अधिक मार्जिन – $ 75,000 – निवेशक के खाते में जारी किया जाता है। यदि शेयर की कीमत $ 40 प्रति शेयर गिरती है, तो बिक्री का मूल्य $ 50,000 से नीचे $ 40,000 होगा। जब भी कीमत गिरती है, तो निवेशकों को खाते में अतिरिक्त 50% होना आवश्यक होता है, इसलिए इस मामले में आवश्यक अतिरिक्त मार्जिन $ 25,000 से नीचे $ 20,000 होगा।
ब्रोकरेज उधार वाले शेयरों के मूल्य के आधार पर ब्याज लेते हैं, और कुछ शेयरों को तब कम नहीं बेचा जा सकता है जब छोटे विक्रेताओं के लिए कोई शेयर उपलब्ध न हो (उधार नहीं लिया जा सकता)।
मूल्य में गिरावट के रूप में प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता कुल और मार्जिन आवश्यकता के बीच का अंतर शॉर्ट विक्रेता को जारी किया जाता है। इस उदाहरण में, जब $ 40 से गिरती है तो जारी की गई राशि $ 15,000 है, जिसमें लघु बिक्री मूल्य में $ 10,000 ड्रॉप और अतिरिक्त मार्जिन आवश्यकता में $ 5,000 की गिरावट शामिल है। लघु विक्रेता तब इस पैसे का उपयोग अन्य निवेशों को खरीदने के लिए कर सकता था।
तल – रेखा
स्टॉक शॉर्ट बेचना एक ऐसी रणनीति है जिसमें ब्रोकर से शेयर उधार लेना, स्टॉक बेचना और स्टॉक की कीमत गिरने पर शेयरों को कम कीमत पर वापस करने की उम्मीद शामिल है। लघु बिक्री के लिए स्थिति के मूल्य के 150% के बराबर मार्जिन की आवश्यकता होती है, जिस समय स्थिति शुरू की जाती है, और फिर रखरखाव मार्जिन की आवश्यकताएं उस बिंदु से आगे की भूमिका में आती हैं। शेयर की कीमत में गिरावट से आवश्यक मार्जिन की मात्रा कम हो जाएगी, जबकि स्टॉक में अधिक चाल के परिणामस्वरूप मार्जिन कॉल हो सकता है यदि स्थिति का मूल्य रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं से कम हो जाता है।