क्या आपको तेल और गैस कंपनियों में निवेश करना चाहिए? इन 3 जोखिमों पर विचार करें
तेल और गैस क्षेत्र में निवेश के साथ जुड़े जोखिम क्या हैं?
तेल और गैस उद्योग में निवेश करने से कई महत्वपूर्ण जोखिम होते हैं। उन जोखिमों में से तीन कमोडिटी मूल्य अस्थिरता जोखिम हैं, उन कंपनियों के लिए लाभांश भुगतान में कटौती, जो उन्हें भुगतान करते हैं, और तेल फैलने की संभावना या तेल या प्राकृतिक गैस के उत्पादन के दौरान एक और दुर्घटना। हालांकि, तेल और गैस कंपनियों में दीर्घकालिक निवेश भी अत्यधिक लाभदायक हो सकता है। सेक्टर में निवेश करने से पहले निवेशकों को जोखिमों को पूरी तरह से समझ लेना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- तेल और गैस क्षेत्र दोनों व्यापारियों और दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक आकर्षक क्षेत्र है।
- क्षेत्र एक सक्रिय और तरल बाजार है जो एक पोर्टफोलियो डायवर्सिफायर और मुद्रास्फीति बचाव के रूप में भी काम कर सकता है।
- हालांकि, तेल और गैस स्टॉक व्यापक बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, क्योंकि वे अंतर्निहित वस्तुओं की आपूर्ति और मांग में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं।
- इसके अलावा, तेल कंपनियों को कानूनी और विनियामक जोखिम से अवगत कराया जाता है जो तेल फैल जैसे दुर्घटनाओं का परिणाम हो सकता है।
तेल और गैस निवेश को समझना
तेल और गैस निवेश से जुड़ा मुख्य जोखिम मूल्य अस्थिरता है।उदाहरण के लिए, कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस की आपूर्ति के कारण उद्योग को 2014 और 2015 में कमोडिटी की कीमतों में पर्याप्त अस्थिरता का सामना करना पड़ा। आपूर्ति के उच्च स्तर ने स्टॉक की कीमतों को चोट पहुंचाई है।
2020 के वसंत में, COVID-19 महामारी और आर्थिक मंदी के बीच तेल की कीमतें ढह गईं।ओपेक और उसके सहयोगियों ने कीमतों को स्थिर करने के लिए ऐतिहासिक उत्पादन कटौती के लिए सहमति व्यक्त की, लेकिन वे 20-वर्षीय चढ़ाव तक गिर गए।२
कच्चे तेल की कीमत2020 की पहली तिमाही में काफी कम हो गई। तेल जुलाई 2014 में 107 डॉलर प्रति बैरल से बढ़कर मार्च 2020 में लगभग 20 डॉलर हो गया। प्राकृतिक गैस के बाद सूट, $ 4.80 प्रति एक मिलियन ब्रिटिश थर्मल यूनिट (mmBtu) से चला गया। जून 2014 में मार्च 2020 तक $ 1.60 प्रति mmBtu, लगभग 70% की गिरावट। प्राकृतिक गैस सर्दियों के दौरान अधिक मांग के कारण मौसमी और वाष्पशील होने के कारण कुख्यात है। हालांकि, COVID-19 महामारी के प्रसार और उत्पादन में कटौती के कारण OPEC और OPEC + के बीच विभाजन के कारण हुई गिरावट ने जीवाश्म ईंधन के लिए कीमतों को ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर पहुंचा दिया।
पूरे क्षेत्र को कमोडिटी की कीमतों से चोट लगी है, न कि केवल उन कंपनियों को जो तेल की खोज और उत्पादन में संलग्न हैं। ऑयलफील्ड सेवा प्रदाताओं और ड्रिलिंग कंपनियों को उनकी सेवाओं की कम मांग से चोट लगी है क्योंकि उत्पादन कंपनियां कम कीमतों के कारण अधिक राजस्व नहीं कमा सकती हैं।
दांव अधिक (यानी, अधिक अस्थिर) होता है।उदाहरण के लिए, मार्च 2020 तक, एक्सॉनमोबिल का बीटा लगभग 1.25 था;शेवरॉन, 1.16;और कोनोकोपिल्स, 1.5।67 ऊर्जा क्षेत्र ETF, XLE का बीटा, जनवरी 16, 2021 के रूप में 1.02 है।
लाभांश कटौती
तेल और गैस क्षेत्र की कंपनियां अक्सर लाभांश का भुगतान करती हैं। ये लाभांश उन कंपनियों में नियमित आय करने के लिए निवेश की अनुमति देते हैं। इसलिए, लाभांश कई निवेशकों के लिए आकर्षक हैं। हालांकि, एक महत्वपूर्ण जोखिम है कि लाभांश में कटौती की जा सकती है यदि कंपनी निवेशकों को भुगतान करने के लिए पर्याप्त राजस्व अर्जित करने में असमर्थ है। यह जोखिम कम वस्तु की कीमतों के साथ जुड़ा हुआ है। यदि कंपनियां अपने उत्पादों की बिक्री से कम राजस्व कमाती हैं, तो वे नियमित लाभांश भुगतान को कम करने की संभावना रखते हैं, और कटौती की अधिक संभावना है।
उदाहरण के लिए,ड्रिलिंग रिसाव केएक ऑपरेटर, Seadrill,ने नवंबर 2014 में अपने पर्याप्त लाभांश भुगतान में कटौती की, और स्टॉक की कीमत में 50% से अधिक की गिरावट आई।10 कटौती ने कई निवेशकों को आश्चर्यचकित किया, और यह लाभांश कटौती के साथ जुड़े जोखिम को उजागर करता है। कंपनी में निवेशक नियमित लाभांश भुगतान पर हार गए, और उन्होंने अपने शेयरों के मूल्य का एक बड़ा हिस्सा भी खो दिया।
तेल फैल जोखिम
तेल और गैस क्षेत्र में एक और जोखिम यह है कि एक दुर्घटना हो सकती है, जैसे कि तेल रिसाव। इस प्रकार की दुर्घटना विनाशकारी हो सकती है और कंपनी के शेयर की कीमत को गिरने से मुक्त कर सकती है।
बीपी ने 2010 में डीपवाटर होरिजन ऑयल स्पिल के मद्देनजर अपने स्टॉक में गिरावट देखी। स्टॉक स्पिल से पहले $ 60 के आसपास कारोबार कर रहा था और $ 26.75 के रूप में कम हो गया, 55% से अधिक की गिरावट। दीपवाटर होरिजन ऑयल रिग में विस्फोट हुआ और डूब गया, जिससे एक समुद्री तल का तेल गशर निकल गया जिसने 4.9 मिलियन गैलन तेल मैक्सिको की खाड़ी में छोड़ा।तेल रिसाव का खाड़ी में समुद्री जीवन और आवास पर एक गंभीर नकारात्मक प्रभाव पड़ा।बीपी अभी भी वर्षों बाद की घटना से मुकदमों और अन्य मुद्दों से निपट रहा है।
इसके विपरीत, एक्सॉन के स्टॉक में 1989 में वल्देज़ घटना के बाद ज्यादा गिरावट नहीं हुई। वाल्डेज़ टैंकर अलास्का में प्रिंस विलियम साउंड में घिर गया, 11 मिलियन बैरल तेल पानी में फैल गया। एक्सॉन के स्टॉक में दो हफ्ते के बाद स्पिल में 3.9% की गिरावट आई, और इसने एक महीने के बाद उन नुकसानों को कम कर दिया। वाल्डेज़ फैल ने पानी में कम तेल को भौतिक रूप से छोड़ा। फिर भी, बीपी के स्टॉक मूल्य पर डीपवाटर होरिजन स्पिल के प्रभाव से पता चलता है कि कैसे इस तरह की घटना 24 घंटे के समाचार चक्र के प्रभाव के साथ-साथ जुड़ी उम्र में जानकारी की उपलब्धता के कारण एक बड़ी गिरावट का कारण बनती है। किसी भी भविष्य के फैल या अन्य घटनाओं की संभावना अतीत में होने की तुलना में एक बड़ा जोखिम हो सकता है।