अच्छी खबर के बावजूद स्टॉक में गिरावट
आपने संभावित रूप से कहावत सुनी होगी, “अफवाह खरीदें, समाचार बेचें”, जो व्यापारियों के लिए अफवाहों या अपेक्षाओं पर स्टॉक की कीमत बढ़ाने की प्रवृत्ति है और एक बार बिकने के बाद वह खबर जारी हो जाती है, भले ही खबर सकारात्मक हो । यह घटना कई कारणों में से एक हो सकती है कि कोई शेयर अच्छी खबर के साथ क्यों गिर सकता है और अक्सर शेयरों को कमाई रिपोर्ट जारी करने के साथ देखा जाता है ।
एक शेयर मान्य करना
सार्वजनिक बाजार में स्टॉक का मूल्य निर्धारित करना विज्ञान और कला का एक संयोजन है। विश्लेषकों को शेयरों का पालन करने और उनके मूल्य का निर्धारण करने के लिए हर साल सैकड़ों हजारों डॉलर का भुगतान किया जाता है। वे आम तौर पर कई मानक तरीकों के माध्यम से ऐसा करते हैं जिसमें छूट मुक्त नकदी प्रवाह मूल्यांकन सबसे आम है। इन मूल्यांकनों के साथ-साथ बाजार के व्यापारिक कारक और आर्थिक प्रभाव भी हैं जो एक साथ बाजार मूल्यों को भी प्रभावित कर सकते हैं। तो सामान्य तौर पर कई कारण हो सकते हैं कि कोई शेयर अच्छी खबर के साथ क्यों गिर सकता है। मानक मूल्यांकन पद्धति और विश्लेषक रेटिंग नोट्स आमतौर पर विज्ञान का हिस्सा होते हैं, लेकिन अन्य कारक भी कला का श्रृंगार कर सकते हैं।
आय रिपोर्ट
सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों को प्रति वर्ष चार बार सार्वजनिक रूप से आय के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा आवश्यक होता है। जबकि यह बहुत हद तक पारदर्शिता प्रदान करता है, इससे अफवाहों का निर्माण भी हो सकता है क्योंकि प्रत्येक रिलीज़ के बीच तीन महीने का अंतर होता है। इसके अलावा, अपेक्षाओं या किसी भी बेहद आश्चर्यजनक घोषणाओं से कोई पर्याप्त विसंगतियां भी स्टॉक की कीमत को प्रभावित करेंगी।
एक विज्ञान के रूप में, एक शेयर की कीमत का मॉडलिंग अनुमानित उम्मीदों और वास्तविक परिणामों पर बहुत अधिक आधारित होता है, निवेशकों और विश्लेषकों का फर्म की कमाई और नकदी प्रवाह, दोनों के लिए और भविष्य में होता है।जब कोई कंपनी कमाई रिपोर्ट जारी करती है, तो एक मौलिक प्रतिक्रिया अक्सर सबसे आम होती है।जैसे, अच्छी कमाई कि अपेक्षाओं को याद करने से मूल्य में गिरावट आ सकती है।यदि कोई फर्म कमाई की रिपोर्ट जारी करती है जो स्ट्रीट उम्मीदों को पूरा नहीं करती है, तो स्टॉक की कीमत आमतौर पर कम हो जाएगी।
कमाई के आस-पास अन्य स्थितियां भी हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि विश्लेषकों को उम्मीद है कि XYZ Corp. $ 0.75 की प्रति शेयर आय (EPS) की रिपोर्ट करेगा । कहते हैं कि कंपनी ने $ 0.80 की ईपीएस की घोषणा की, 6.7% की उम्मीदों को हरा दिया, फिर भी निवेशक शेयरों को बेचकर जवाब देते हैं। जबकि खबर “अच्छी” थी, शायद निवेशकों को अधिक उम्मीद थी। उदाहरण के लिए, यदि फर्म का अनुमान 10% या उससे अधिक की धड़कन का इतिहास है, तो इस अपेक्षाकृत छोटे बीट को निराशा के रूप में देखा जा सकता है। इस परिदृश्य के साथ, निवेशक स्टॉक के लिए अपनी भूख को कम कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप आय अनुपात कम होता है।
इसके अलावा, शायद आपने कानाफूसी संख्या के बारे में सुना है । यह व्यक्तिगत निवेशकों की सामूहिक अपेक्षाओं का उल्लेख कर सकता है, कंपनी के मूल सिद्धांतों के अपने स्वयं के विश्लेषण और / या किसी क्षेत्र या स्टॉक के बारे में भावनाओं के आधार पर, जो विश्लेषकों की उम्मीदों की तरह प्रकाशित नहीं होते हैं। कानाफूसी संख्या आम सहमति के पूर्वानुमान से काफी भिन्न हो सकती है। चलो ऊपर के उदाहरण में कहते हैं, XYZ कार्पोरेशन के लिए कानाफूसी संख्या $ 0.85 प्रति शेयर थी। प्रति शेयर $ 0.80 की रिपोर्ट करने से, कंपनी विश्लेषकों की उम्मीदों की पिटाई के बावजूद निवेशकों की अपेक्षा से कम हो गई।
प्रत्येक आय रिपोर्ट के साथ, कंपनियां आमतौर पर कुछ भविष्य के मार्गदर्शन भी प्रदान करती हैं। भविष्य का मार्गदर्शन भी मौलिक मूल्यांकन का एक बड़ा कारक है। भविष्य का मार्गदर्शन निवेशकों और विश्लेषकों को अनुमानित भविष्य के विकास के साथ-साथ बुनियादी विकास को प्रभावित करने वाले किसी भी नए विकास पर प्रबंधन की अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। एक कंपनी ऐसे परिणाम जारी कर सकती है जो बाजार की अपेक्षाओं से मेल खाते हैं या उससे अधिक हैं, लेकिन इसके साथ ही वे भविष्य के अनुमानों में संशोधन भी शामिल कर सकते हैं जो एक मूल्यांकन अवरोधक हो सकते हैं। भविष्य की बिक्री, आय, नकदी प्रवाह, और अधिक के लिए किसी भी नीचे के संशोधन स्टॉक के भविष्य के मूल्य पर चिंता पैदा कर सकते हैं। भविष्य के मूल्य की उम्मीदों को कम करने वाले नीचे के संशोधन या विकास एक मौलिक कारण हो सकते हैं कि क्यों अच्छी खबर के साथ शेयर गिर सकता है।
आपूर्ति, मांग और व्यापार
कुशल बाजार की परिकल्पना बताती है कि बाजार कुशलता से अपने मूल सिद्धांतों पर आधारित होते हैं। हालांकि, किसी शेयर के मूल सिद्धांतों की परवाह किए बिना, कई बार ऐसा हो सकता है जब कोई कंपनी विश्लेषकों की अपेक्षाओं को पूरा करती है या इससे अधिक है, ठोस मार्गदर्शन प्रदान करती है, और वैसे भी शेयर की कीमत में गिरावट देखती है। जब ऐसा होता है, तो आपूर्ति, मांग और व्यापारिक कारक उत्प्रेरक हो सकते हैं।
किसी कंपनी के बारे में अच्छी या बुरी खबरें अक्सर अल्पकालिक स्टॉक मूल्य परिवर्तन और उच्च-अवधि की अस्थिरता की ओर ले जाती हैं।
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, स्टॉक मूल्यांकन विज्ञान और कला दोनों हो सकता है। किसी शेयर का मूल्यांकन करने की कला अक्सर व्यापारिक कारकों से प्रभावित होती है। बाजार के सबसे बड़े शेयरों में $ 1 ट्रिलियन के रूप में बाजार पूंजीकरण है । इन शेयरों में प्रति दिन या उससे अधिक 25 मिलियन शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग मात्रा भी दिखाई देती है । इसके विपरीत, छोटे कैप स्टॉक में भी बड़े-कैप के समान ही कई प्रभाव दिखाई देंगे, लेकिन वे बड़े स्टॉक लॉट ट्रेडों के साथ अधिक अस्थिरता दिखाने के लिए अधिक इच्छुक हो सकते हैं। कुल मिलाकर, किसी भी दिन स्टॉक की बाजार में उपस्थिति और दैनिक ट्रेडिंग गतिविधि इसके मूल्य को प्रभावित करेगी।
अच्छी खबर के बाद बिकवाली के लिए एक और संभावित स्पष्टीकरण शोर व्यापारियों से संबंधित हो सकता है । शब्द शोर व्यापारी का उपयोग आमतौर पर गैर-पेशेवर निवेशकों का वर्णन करने के लिए किया जाता है, लेकिन इसमें तकनीकी विश्लेषक भी शामिल हो सकते हैं। शोर व्यापारी एक संभावित निवेश के मूल सिद्धांतों का विश्लेषण नहीं करते हैं , बल्कि समाचार, तकनीकी विश्लेषण संकेतक, या रुझानों के आधार पर ट्रेडों को बनाते हैं । वे अक्सर आवेगी के रूप में सोचा जाता है और अच्छी या बुरी खबरों के लिए आगे निकल सकता है। इसलिए, अगर एक्सवाईजेड कॉर्प एक सकारात्मक कमाई रिपोर्ट के बाद बेचना शुरू कर देता है, जैसा कि ऊपर वर्णित है, शोर व्यापारियों ने नीचे की चाल को तेज करते हुए सवार पर कूद सकते हैं।
आर्थिक और सेक्टर प्रभाव
अंत में, बाहरी प्रभाव भी एक बड़ा कारक हो सकता है। इन प्रभावों को मोटे तौर पर मैक्रो या माइक्रो में विभाजित किया जा सकता है। बढ़ती ब्याज दरों या कम जोखिम वाले निवेशों के लिए बाजार में बदलाव जैसी मैक्रोइकॉनॉमिक कारक संभावित रूप से शेयरों को पूरे बोर्ड में गिरावट का कारण बना सकते हैं और विशेष रूप से अच्छी खबर के बावजूद एकल स्टॉक के लिए स्टॉक नुकसान का कारण बन सकते हैं। सेक्टर के प्रभावों पर भी विचार करना महत्वपूर्ण हो सकता है। एक विशिष्ट क्षेत्र के लिए सूक्ष्म आर्थिक वातावरण में कंपनी के बारे में अच्छी खबर जारी होने के बावजूद किसी विशेष स्टॉक या क्षेत्र की वृद्धि से एक साथ विकास हो सकता है। इसके अलावा, एक ही क्षेत्र के भीतर एक प्रतिद्वंद्वी कंपनी में सकारात्मक लाभ या रुचि, अच्छी खबर की घोषणा के साथ भी, शेयर का लाभ उठा सकते हैं।
तल – रेखा
खुशखबरी जारी होने के बावजूद शेयर के मूल्य में गिरावट के कई संभावित स्पष्टीकरण हैं। अक्सर, निवेशक अपने मूल्यांकन के विज्ञान और कला दोनों के आधार पर स्टॉक चालों को समझ सकते हैं। इस तरह, सभी संभावित कारकों का अध्ययन और जागरूकता अच्छी खबर के बाद किसी भी संभावित कदम या अस्थिरता को समझने के लिए महत्वपूर्ण हो सकती है।
मोटे तौर पर, हालांकि निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक है, शांत रहना और अपने निवेश के लिए समय सीमा और पहले स्थान पर स्टॉक खरीदने का कारण दोनों पर विचार करें। स्टॉक किसी भी नई घोषणाओं और विशेष रूप से घोषणाओं के बाद अल्पकालिक अस्थिरता का एक बहुत कुछ देख सकते हैं जो आश्चर्यजनक रूप से अच्छे या बुरे हैं। यदि स्टॉक होल्डिंग आपके दीर्घकालिक पोर्टफोलियो का हिस्सा है, तो नई घोषणाओं और विकास के साथ अपने निवेश की थीसिस को फिर से बदलना या संभावित रूप से बदलना महत्वपूर्ण हो सकता है। अगर आपके निवेश की थीसिस के साथ खुशखबरी जारी होती है और बिकवाली होती है, तो यह सिर्फ आपके लिए खरीदारी के अवसर का प्रतिनिधित्व कर सकता है और भीड़ के साथ बिकने के बजाय अपेक्षाकृत कम कीमत पर अपनी लंबी स्थिति में जोड़ने का मौका देता है।