कैसे कॉरपोरेट इवेंट्स इंपैक्ट स्टॉक और बॉन्ड वैल्यूज़

एक ऐसी कंपनी की खोज करने के बाद जो एक अच्छे निवेश के उम्मीदवार की तरह दिखती है और व्यवसाय और वित्तीय को जानने के लिए, निवेशक अक्सर इस बात का विकल्प बनाते हैं कि किस प्रकार का निवेश करना है। स्टॉक वे निवेश हैं जिनमें निवेशक निगम में स्वामित्व हित लेता है। बांड निवेशकों को निगम को पैसा उधार देने और ब्याज प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।

आइए एक नज़र डालते हैं कि कॉरपोरेट घटनाओं से ये बहुत अलग निवेश कैसे प्रभावित होते हैं।

एक शेयरधारक के रूप में निवेश

शेयरधारक उस कंपनी का एक हिस्सा रखते हैं जिसमें वे निवेशित हैं।  स्टॉक्स का एक एक्सचेंज में कारोबार होता है और कीमतें बाजार द्वारा निर्धारित की जाती हैं। स्टॉक की कीमतें आमतौर पर वित्तीय परिणामों, कंपनी समाचार और उद्योग की बुनियादी बातों से प्रेरित होती हैं । वे आम तौर पर ” एकाधिक ” आधार पर मूल्यवान हैं।

स्टॉक निवेशक आम तौर पर उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो उन्हें लगता है कि उनके पास बेहतर विकास की संभावनाएं हैं और बाजार द्वारा इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। जबकि बाजार मूल्य साझा करता है, शेयरहोल्डर्स के पास प्रॉक्सी वोटिंग के माध्यम से प्रबंधन और कंपनी के निर्णयों को प्रभावित करने का एक तरीका है  । स्टॉक मूल्य बढ़ने या लाभांश का भुगतान किए जाने पर शेयरधारक केवल अपने निवेश के लिए “भुगतान” प्राप्त करते हैं।

(अधिक जानने के लिए, देखें कि वास्तव में एक शेयर के मालिक होने का क्या मतलब है ।)

एक बॉन्डहोल्डर के रूप में निवेश

बॉन्डहोल्डर स्टॉकहोल्डर्स से अलग हैं क्योंकि उनके पास कंपनी में कोई स्वामित्व हिस्सेदारी नहीं है।इसके बजाय, बॉन्डहोल्डर अनिवार्य रूप से नियमों / उद्देश्यों ( वाचा ) केएक सेट के तहत एक निगम का पैसा उधार देते हैं,जिसे कंपनी को बॉन्डहोल्डर के साथ अच्छी स्थिति बनाए रखने के लिए पालन करने की आवश्यकता होती है।  बांड के परिपक्व होने के बाद, बांडधारक कंपनी से प्रमुख निवेश प्राप्त करते हैं । इस बीच, वे  बांड पर कूपन (या ब्याज) भुगतान प्राप्त करते हैं (आमतौर पर अर्ध-वार्षिक)।

कॉरपोरेट बॉन्ड का बॉन्ड मार्केट में कारोबार होता है और कीमतें बॉन्ड जारी करने वाली कंपनी के वित्तीय फंडामेंटल पर आधारित होती हैं। बांडों का उलटा मूल्य और उपज का संबंध होता है, जैसे कि बांड कम जोखिम वाले होने पर प्रीमियम बेचते हैं (मतलब कूपन कम) और जोखिम अधिक होने पर छूट पर। प्रिंसिपल विचलन नहीं करता है और इसलिए इसे अंकित मूल्य कहा जाता है, लेकिन कूपन और मूल्य कथित वित्तीय ताकत और कंपनी के बारे में निवेशकों की उम्मीदों के आधार पर बदलते हैं।

बॉन्ड रेटिंग एजेंसियों द्वारा निर्धारित किए जाते हैं, जैसे कि  स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, मूडीज और फिच अपनी विशेषताओं के आधार पर। जब इनमें से कोई भी एजेंसी अपनी रेटिंग बदलती है, तो बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है। इसलिए, बांड भी रेटिंग में बदलाव की बाजार अटकलों के अधीन हैं। निवेश ग्रेड बांड को आमतौर पर वित्तीय विफलता से सुरक्षित माना जाता है, जबकि उच्च उपज बांड बहुत जोखिम भरा होता है।

कॉर्पोरेट एक्टिविटीज शेयरहोल्डर्स और बॉन्डहोल्डर्स को कैसे प्रभावित करती हैं

कंपनियां कई फैसलों का सामना करती हैं जो निवेशकों को प्रभावित करते हैं। निवेशकों और कंपनियों के बीच सबसे बड़ा संघर्ष यह है कि एक हितधारक के लिए जो अच्छा है वह दूसरे के लिए अच्छा नहीं हो सकता है।

आइए कुछ स्थितियों पर नज़र डालते हैं जो स्टॉक और बॉन्डहोल्डर्स की स्थिति को लाभ या चोट पहुंचा सकती हैं।

1. एक कंपनी विस्तार करने के लिए धन उधार लेती है

जब कोई कंपनी पैसा उधार लेती है, तो स्टॉकहोल्डर्स की प्रति शेयर आय (ईपीएस) उस ब्याज से प्रभावित होती है, जो कंपनी को उधार लिए गए फंड पर देना होगा। हालांकि, उधार ली गई राशि स्टॉकहोल्डर्स के शेयरों को बकाया बढ़ाकर कमजोर नहीं करती है और विस्तार से बिक्री राजस्व में वृद्धि से लाभ हो सकता है। दूसरी ओर, बॉन्डहोल्डर्स को अपने निवेश के मूल्य में गिरावट का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि कंपनी के कथित जोखिम में वृद्धि हुई ऋण भार के परिणामस्वरूप बढ़ जाती है। जोखिम बढ़ जाता है, भाग में, क्योंकि ऋण कंपनी को बांडधारकों के लिए अपने दायित्व का भुगतान करने के लिए कठिन बना सकता है। इसलिए, एक विशिष्ट परिदृश्य के तहत, स्टॉक की कीमतें बॉन्ड की तुलना में कम प्रभावित होंगी जब कोई कंपनी पैसे उधार लेती है।

2. एक कंपनी बैक स्टॉक खरीदती है

जब कोई कंपनी स्टॉक बायबैक की घोषणा करती है, तो स्टॉकहोल्डर आमतौर पर इस घोषणा से प्रसन्न होते हैं।ऐसा इसलिए है क्योंकि स्टॉक बायबैक से शेयर कम हो जाते हैं, इसलिए लाभ कम शेयरों के बीच फैलता है, जिसके परिणामस्वरूप प्रत्येक शेयर के लिए उच्च ईपीएस होता है और सामान्य तौर पर, स्टॉक की कीमत अधिक होती है।  दूसरी ओर, बांडधारक आमतौर पर इस प्रकार की घोषणा से खुश नहीं होते हैं क्योंकि यह कंपनी की नकदी को हाथ से काट देता है और बैलेंस शीट के आकर्षण को कम कर देता है । इसलिए, एक सामान्य परिदृश्य के तहत, शेयर की कीमतें आमतौर पर बॉन्ड की कीमतों की तुलना में अधिक सकारात्मक रूप से प्रतिक्रिया देंगी।

(जब कोई बायबैक निवेशकों को लाभ पहुंचाएगा, तो अधिक जानकारी के लिए, 6 बैड स्टॉक बायबैक परिदृश्य देखें ।)

3. दिवालियापन के लिए एक कंपनी फ़ाइलें

जब कोई कंपनी दिवालियापन के लिए फाइल करती है, तो स्टॉक आमतौर पर पहले से गिर जाता है।कंपनी के बॉन्ड्स को एक बिकवाली का भी सामना करना पड़ता है, हालांकि यह किस हद तक होता है यह स्थिति पर निर्भर करता है।स्टॉक और बॉन्ड के बीच नकारात्मक प्रतिक्रिया की डिग्री में अंतर यह है कि किसी कंपनी में हितधारकों की सूची में स्टॉकहोल्डर सबसे कम प्राथमिकता रखते हैं।बॉन्डहोल्डर्स की उच्च प्राथमिकता होती है और बॉन्ड इनवेस्टमेंट (जूनियर सबऑर्डिनेटेड तक सुरक्षित) की श्रेणी के आधार पर, निवेशित फंडों का अधिक प्रतिशत प्राप्त होता है।इसलिए इस स्थिति में, बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर स्टॉक की कीमतों से बेहतर होंगी।

(एक कंपनी कॉर्पोरेट दिवालियापन के अवलोकन में दिवालिया कैसे हो जाती है, इसके बारे में और जानें ।)

4. एक कंपनी अपने लाभांश को बढ़ाती है

जब कोई कंपनी अपना लाभांश बढ़ाती है, तो स्टॉकहोल्डर्स को अधिक भुगतान मिलता है। दूसरी ओर, बॉन्ड दबाव का सामना करते हैं, क्योंकि कंपनी अपने नकदी को हाथ से कम कर देती है, क्योंकि यह बॉन्डहोल्डर्स को भुगतान करने की क्षमता में हस्तक्षेप कर सकती है। परिणामस्वरूप, स्टॉक आमतौर पर इस घोषणा के अनुकूल प्रतिक्रिया करते हैं जबकि बांड नकारात्मक प्रतिक्रिया कर सकते हैं।

(अधिक जानकारी के लिए, डिविडेंड फैक्ट्स यू मे नॉट नो को देखें ।)

5. एक कंपनी अपनी क्रेडिट लाइन बढ़ाती है

जब कोई कंपनी अपनी क्रेडिट लाइन बढ़ाती है, तो स्टॉक आमतौर पर अप्रभावित रहते हैं। सर्वोत्तम रूप से, स्टॉक सकारात्मक रूप से प्रतिक्रिया कर सकते हैं क्योंकि कंपनी नए शेयर जारी करने और वर्तमान शेयरधारकों को पतला करने की कोशिश नहीं करेगी। बॉन्ड, हालांकि, नकारात्मक प्रतिक्रिया कर सकते हैं क्योंकि यह एक संकेत हो सकता है कि एक कंपनी अपने उधार ली गई धनराशि बढ़ा रही है। हालांकि, अगर अल्पावधि में नकदी की कमी होती है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी अल्पकालिक दायित्वों को पूरा कर सकती है, जो बांडधारकों के लिए सकारात्मक है।

तल – रेखा

किसी भी संभावित निवेश को विभिन्न स्थितियों या परिदृश्यों की संभावना पर विचार करते हुए कंपनी के मूल सिद्धांतों पर आधारित होना चाहिए जो निवेशक को प्रभावित कर सकते हैं। एक कंपनी जो आपके निवेश के मानदंडों को पूरा करती है, उसे खोजने के बाद, बॉन्ड या स्टॉक में निवेश करने का निर्णय किया जाना चाहिए। कंपनी के फैसलों को बदलने के लिए निवेश की निरंतर समीक्षा करना किसी भी निवेश रणनीति का एक आवश्यक घटक है।

(अधिक जानने के लिए, कॉर्पोरेट बांड देखें : क्रेडिट जोखिम का एक परिचय ।)