सदस्यता समझौता

सदस्यता समझौता क्या है?

एक सदस्यता समझौता एक सीमित भागीदारी में शामिल होने के लिए एक निवेशक का आवेदन है। यह एक कंपनी और एक नए शेयरधारक (ग्राहक) के बीच दो-तरफ़ा गारंटी भी है। कंपनी एक निश्चित मूल्य पर निश्चित संख्या में शेयर बेचने के लिए सहमत है, और बदले में, ग्राहक पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयर खरीदने का वादा करता है। 

चाबी छीन लेना

• सदस्यता समझौता एक ऐसा समझौता है जो किसी पार्टी के निवेश के लिए निजी प्लेसमेंट की पेशकश या सीमित भागीदारी (एलपी) में शर्तों को परिभाषित करता है।
• सदस्यता समझौतों के नियमों को आमतौर पर विनियमन डी।12 के एसईसी नियम 506 (बी) और 506 (सी) में परिभाषित किया गया है
• रेगुलेशन D, विशिष्ट प्रकार की निजी प्लेसमेंट करने वाली कंपनियों को SEC के साथ प्रतिभूतियों को पंजीकृत करने की आवश्यकता के बिना पूंजी जुटाने की सुविधा देता है।

सदस्यता समझौतों को समझना

मोटे तौर पर परिभाषित, एक साझेदारी दो या दो से अधिक लोगों के बीच एक व्यापारिक समझौता है जो सभी के व्यवसाय में व्यक्तिगत स्वामित्व रखते हैं।साझेदारी इकाई करों का भुगतान नहीं करती है।इसके बजाय, लाभ और हानि प्रत्येक भागीदार के माध्यम से बहती है।भागीदार साझेदार समझौते के आधार पर साझेदारी की कर योग्य आय के अपने वितरणात्मक हिस्से पर कर का भुगतान करेंगे।  लॉ फर्म और अकाउंटिंग फर्म अक्सर सामान्य साझेदारी के रूप में बनाई जाती हैं।

एक सीमित भागीदारी  (एलपी) में, एक सामान्य साझेदार साझेदारी इकाई का प्रबंधन करता है और एक सदस्यता समझौते का उपयोग करके सीमित भागीदारों में लाता है। उम्मीदवार सीमित भागीदार बनने के लिए सदस्यता लेते हैं। मानक आवश्यकताओं को पूरा करने के बाद, सामान्य साथी यह तय करता है कि उम्मीदवार को स्वीकार करना है या नहीं। सीमित साझेदार पूंजी प्रदान करके मौन भागीदार के रूप में कार्य करते हैं, आमतौर पर एक बार का निवेश, और व्यवसाय के संचालन में कोई सामग्री भागीदारी नहीं होती है।

परिणामस्वरूप, साझेदारों की साझेदारी के दिन-प्रतिदिन के कार्यों में आम तौर पर कोई आवाज़ नहीं होती है और पूर्ण भागीदारों की तुलना में कम जोखिम के संपर्क में होते हैं। प्रत्येक सीमित साझेदार का व्यावसायिक नुकसान के लिए जोखिम उस भागीदार के मूल निवेश तक सीमित है। सीमित साझेदारी में शामिल होने के लिए सदस्यता समझौते में निवेश अनुभव, परिष्कार और संभावित सीमित भागीदार के शुद्ध मूल्य का वर्णन किया गया है।

सदस्यता समझौते आम तौर पर विनियमन डी के एसईसी नियम 506 (बी) और 506 (सी) द्वारा कवर किए जाते हैं।1 ये वसीयतें एक भेंट चढ़ाने की विधि और भौतिक जानकारी की मात्रा को परिभाषित करती हैं, जो कंपनियों को निवेशकों को बताने की आवश्यकता होती है। जैसा कि नए सीमित भागीदारों को एक पेशकश में जोड़ा जाता है, सामान्य साथी सदस्यता समझौते में संशोधन करने से पहले मौजूदा भागीदारों की सहमति प्राप्त करते हैं। रेग डी निवेश के माध्यम से पूंजी जुटाने में सार्वजनिक पेशकश की तुलना में काफी कम आवश्यकताओं को पूरा करना शामिल है। यह कंपनियों को समय बचाने और प्रतिभूतियों को बेचने की अनुमति देता है जो वे अन्यथा कुछ मामलों में जारी करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

निजी प्लेसमेंट के साथ सदस्यता समझौते

जब कोई कंपनी पूंजी जुटाने की इच्छा रखती है, तो वह अक्सर आम जनता द्वारा या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से खरीद के लिए स्टॉक के शेयर जारी करेगी  । संभावित सामान्य सार्वजनिक निवेशकों के लिए प्राथमिक प्रकटीकरण फॉर्म एक प्रॉस्पेक्टस है । प्रॉस्पेक्टस एक प्रकटीकरण दस्तावेज है जो व्यापार और इसकी अंतर्निहित सुरक्षा के बारे में जानकारी सूचीबद्ध करता है।

एक निजी प्लेसमेंट सीमित संख्या में मान्यता प्राप्त निवेशकों के  लिएस्टॉक की बिक्री हैजो विशिष्ट मानदंडों को पूरा करते हैं।मान्यता प्राप्त स्थिति के मानदंड में निवेश अनुभव, संपत्ति और निवल मूल्य का एक विशेष स्तर शामिल है। निवेशकों को  प्रॉस्पेक्टस के विकल्प के रूप में एक निजी प्लेसमेंट ज्ञापन प्राप्त होगा । ज्ञापन निवेश का एक कम व्यापक विवरण प्रदान करता है।

कई मामलों में, एक सदस्यता समझौता ज्ञापन के साथ आता है। कुछ समझौतों में रिटर्न की एक विशिष्ट दर की रूपरेखा होती है जो निवेशक को भुगतान की जाएगी, जैसे कि कंपनी की शुद्ध आय का एक विशेष प्रतिशत या एकमुश्त भुगतान। साथ ही, समझौता इन रिटर्न के लिए भुगतान की तारीखों को परिभाषित करेगा। यह संरचना निवेशक को प्राथमिकता देती है, क्योंकि वह कंपनी के संस्थापकों या अन्य अल्पसंख्यक मालिकों से पहले निवेश पर रिटर्न की दर अर्जित करता है।