लक्ष्य-तिथि निधि बनाम एसएंडपी 500 इंडेक्सिंग: क्या अंतर है?

लक्ष्य-तिथि निधि बनाम एसएंडपी 500 इंडेक्सिंग: एक अवलोकन

लक्ष्य-तिथि निधि 401 (के) सेवानिवृत्ति योजनाओं में बहुत लोकप्रिय हो गई है, बड़े पैमाने पर उनकी सुविधा के कारण। पहले ब्लश पर, वे अधिकांश श्रमिकों के लिए एक स्पष्ट पसंद की तरह लग सकते हैं; हालांकि, वे एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड की तुलना में कुछ कमियां लेकर आते हैं।

चाबी छीन लेना

• टारगेट-डेट फंड एक विशिष्ट आयु वर्ग के अनुरूप निवेश हैं, जहां एक उपयुक्त जोखिम स्तर को बनाए रखने के लिए निवेशक की आयु के रूप में फंड की सामग्री धीरे-धीरे बदल जाती है।
• टारगेट-डेट फंड आमतौर पर फंड्स ऑफ फंड्स होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे मूल रूप से एक ही कंपनी के अन्य फंडों को रखने वाले बास्केट हैं।
• सामान्य रूप से, इंडेक्स फंड, विशुद्ध रूप से यांत्रिक निर्माण हैं जो एक बाजार खंड की नकल करते हैं।
• चयन प्रक्रिया के अलावा S & P 500 इंडेक्स क्या सेट करता है; यह कुल मार्केट इंडेक्स फंड की तुलना में थोड़ा कम अस्थिर है।

लक्ष्य-तिथि निधि

टारगेट-डेट फंड एक विशिष्ट आयु वर्ग के अनुरूप निवेश हैं, जहां एक उपयुक्त जोखिम स्तर बनाए रखने के लिए निवेशक की आयु के रूप में फंड की सामग्री धीरे-धीरे बदलती रहती है।

उदाहरण के लिए, 2045 में रिटायर होने के इच्छुक लोगों के लिए एक लक्ष्य-तिथि निधि हो सकती है। रिटायरमेंट के 30 साल बाद, फंड शुरू में विकास स्टॉक की ओर बहुत अधिक धीमा हो जाता है। इसमें विविधीकरण के लिए कुछ आय स्टॉक और बॉन्ड भी हो सकते हैं। 2035 तक, फंड नाटकीय रूप से विकास स्टॉक फोकस को कम कर देता है और इसके बजाय सुरक्षित आय स्टॉक और बॉन्ड के बीच अधिकांश होल्डिंग्स को विभाजित करता है। अंत में, 2045 में पेआउट के लिए समय के रूप में, फंड ने सुरक्षा की ओर शिफ्ट पूरी कर ली है और इसमें ज्यादातर बॉन्ड शामिल हैं।

इस प्रकार के फंड का लाभ सुविधा है। एक व्यक्ति अपने पूरे कामकाजी जीवन के माध्यम से कभी भी प्रारंभिक बॉक्स की जांच से परे एक उंगली उठाने के बिना जा सकता है। एक ही नोट पर, जोखिम में स्वत: कमी एक निष्पक्ष निवेशक को अपने घोंसले के अंडे का एक बड़ा हिस्सा खोने से रोकता है अगर स्टॉक मार्केट उनकी सेवानिवृत्ति से ठीक पहले दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है।

नकारात्मक पक्ष यह है कि सुविधा एक मूल्य के साथ आती है। टारगेट-डेट फंड आमतौर पर फंड्स ऑफ फंड्स होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे मूल रूप से एक ही कंपनी के अन्य फंडों को रखने वाले बास्केट हैं। ऊपर उल्लिखित काल्पनिक निधि उदाहरण में, इसका अर्थ हो सकता है कि लक्ष्य-तिथि निधि फंड ए में 60% धनराशि, फंड बी में 30% और फंड सी में 10% है। प्रत्येक तीन निधियों में सामान्य शुल्क लगता है।

लेकिन चूंकि निवेशक ने उन्हें व्यक्तिगत रूप से नहीं खरीदा था, इसलिए वे लक्ष्य-तिथि निधि के लिए फीस की एक और परत का भुगतान भी कर रहे हैं। यदि सभी तीन फंड प्रति वर्ष 0.5% चार्ज करते हैं, और टारगेट-डेट फंड भी प्रति वर्ष 0.5% चार्ज करते हैं, तो निवेशक कुल शुल्क में अतिरिक्त भुगतान करता है।

टारगेट-डेट फंड्स के साथ एक और चिंता यह है कि फंड्स आम तौर पर सुरक्षित निवेशों का एक छोटा लेकिन अनावश्यक हिस्सा होते हैं, भले ही टारगेट डेट दशकों दूर हो। तर्क यह है कि 10% से 20% आमतौर पर बॉन्ड में रखे गए शुद्ध विकास स्टॉक निवेश के रूप में लगभग उतना रिटर्न नहीं देते हैं। 20 से 30 साल के क्षितिज के साथ, इस तरह के अवर संपत्ति रिटर्न की अवसर लागत महत्वपूर्ण हो जाती है।

एसएंडपी 500 इंडेक्सिंग

सामान्य रूप से, इंडेक्स फंड, विशुद्ध रूप से यांत्रिक निर्माण हैं जो एक बाजार खंड की नकल करते हैं। चयन प्रक्रिया के अलावा S & P 500 इंडेक्स क्या सेट करता है। उदाहरण के लिए, एक घरेलू कुल मार्केट इंडेक्स फंड में एसएंडपी 500 में पाई जाने वाली बड़ी कंपनियां शामिल हैं और इस प्रकार महत्वपूर्ण ओवरलैप हैं, लेकिन इसमें कई छोटी और मिड-कैप कंपनियां भी हैं, जिससे टोकरी कई गुना बड़ी हो जाती है।

दुर्भाग्य से, कुल बाजार निधि काफी हद तक अंधाधुंध है और इसमें कई ऐसे होल्डिंग्स शामिल हो सकते हैं जो कम तरल हैं, या इक्विटी का 50% से अधिक गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जा रहा है; चल रहे घाटे के कारण आर्थिक रूप से अस्थिर; और अन्यथा सूचकांक में शामिल करने के लिए अनुपयुक्त।

इसके विपरीत, एसएंडपी 500 स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के विशेषज्ञों की एक समिति द्वारा निर्धारित किया जाता है, जहां प्रत्येक संपत्ति पूरी तरह से व्यवहार्य और आसानी से ट्रैक करने योग्य है। चूंकि S & P 500 अधिक परिष्कृत है, इसलिए यह स्मॉल-कैप परिसंपत्तियों को छोड़कर, कुल मार्केट इंडेक्स फंड की तुलना में थोड़ा कम अस्थिर है, लेकिन वर्षों में समग्र प्रदर्शन बहुत समान रहा है।

विशेष ध्यान

चूंकि विश्लेषकों की कोई प्रबंधन टीम और स्टाफ नहीं है, इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में इंडेक्स फंड फीस नाटकीय रूप से कम है। S & P 500 इंडेक्स फंड खरीदने के बाद से विविधता स्वाभाविक रूप से बहुत मजबूत है, इसका मतलब है कि आप एक ही बार में 500 विभिन्न कंपनियों में हिस्सेदारी खरीद रहे हैं। अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में कम होल्डिंग होती है, जो ऐसी स्थितियों में एक विशेष स्टॉक के संभावित अधिक ठोस होने का अनुमान लगाती है।

S & P 500 इंडेक्स फंड का नकारात्मक पक्ष यह है कि यह समय के साथ नहीं बदलता है। एक युवा व्यक्ति जोखिम भरे फंडों का चयन करना चाहता है, जिनमें बेहतर रिटर्न की संभावना अधिक हो। इस बीच, सेवानिवृत्ति के करीब एक व्यक्ति को धीरे-धीरे एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड शेयरों को बेचना पड़ता है और पोर्टफोलियो को एक उपयुक्त आय-केंद्रित दिशा में स्थानांतरित करना पड़ता है।