टर्म फेडरल फंड्स
टर्म फेडरल फंड्स क्या हैं?
टर्म फेडरल फंड फेडरल रिजर्व खातों में एक ही दिन के लिएखरीदे गए शेष राशिहैं।आमतौर पर दो दिनों और एक वर्ष के बीच परिपक्व होने वाली संघीय निधि।
बैंकों और संबंधित वित्तीय संस्थानों को इन फंडों को प्राप्त करने की आवश्यकता हो सकती है जब उनकी उधार की आवश्यकता कई दिनों तक रहती है, या वे केवल रातोंरात धनराशि उधार नहीं ले सकते। अन्यथा, दुनिया भर में वित्तीय संस्थानों के लिए रातोंरात धन उधार लेना मानक प्रथा है।
चाबी छीन लेना
- टर्म फेडरल फंड अन्य बैंकों के अतिरिक्त रिजर्व से बैंकों द्वारा उधार लिए गए फंड हैं, हालांकि फेडरल रिजर्व सिस्टम एक दिन से अधिक अवधि के लिए।
- रात भर के कर्ज के लिए संघीय धनराशि का अधिकांश हिस्सा अगले दिन चुकाया जाता है, लेकिन कुछ मामलों में बैंक उधार ली गई संघीय निधियों पर लंबी अवधि के लिए ताला लगाना चाहते हैं।
- बैंक जो चल रही तरलता जरूरतों का अनुमान लगाते हैं और उम्मीद करते हैं कि रातोंरात फेडरल फंड्स रेट बढ़ने की संभावना है, फेडरल फंड्स उधार लेने की अधिक संभावना है।
टर्म फेडरल फंड्स को समझना
मुर्गी बैंकों को फेडरल रिजर्व सिस्टम (एफआरएस) केमाध्यम से अन्य बैंकों से उधार लेने में सक्षम सामान्य संचालन के लिए अल्पकालिक तरलता की आवश्यकता होती है।यह उधार संघीय धन के रूप में जाना जाता है। एफआरएस के सदस्य बैंकोंको फेडरल रिजर्व के खाते में जमा के रूप मेंकुछ प्राथमिक आरक्षित धनरखने की आवश्यकता होती है, हालांकि मार्च 2020 में फेड ने सभी आरक्षित आवश्यकताओं को समाप्त कर दिया। कोई अतिरिक्त भंडार जो एक बैंक रखता है, उसे अन्य बैंकों को संघीय निधि दर पर तत्काल तरलता की आवश्यकता के लिए उधार दिया जा सकता है । आमतौर पर ये ओवरनाइट लोन होते हैं, हालांकि बैंक जरूरत के मुताबिक दिन-प्रतिदिन फेडरल फंड्स को उधार लेते रह सकते हैं।
टर्म फेडरल फंड लोन तब होता है जब एक बैंक दो दिन और एक साल के बीच की अवधि के लिए संघीय फंड उधार लेता है। टर्म फेडरल फंड आम तौर पर फेड फंड गतिविधियों का केवल एक छोटा प्रतिशत बनाते हैं। जब वे चालू वित्त पोषण की जरूरतों का अनुमान लगाते हैं, तो बैंकों को फ़ेड टर्म फंड की तलाश करने की अधिक संभावना होती है और उन्हें फ़ंड की दर बढ़ने की उम्मीद होती है।
टर्म फेडरल फंड का लेनदेन दो बड़े बैंकों या अन्य वित्तीय संगठनों के बीच होता है। एक अनुबंध सौदे की बारीकियों को परिभाषित करता है और इसमें उधार और पुनर्भुगतान की निर्धारित ब्याज दर शामिल होती है। समझौता यह भी निर्धारित कर सकता है कि ऋणदाता परिपक्वता तक पहुंचने से पहले ऋण में कॉल कर सकता है या नहीं और यदि उधार लेने वाला बैंक जल्दी धनराशि चुका सकता है। फेडरल फंड्स आमतौर पर असुरक्षित होते हैं और कम-ब्याज दरों पर बढ़ाए जाते हैं, हालांकि रात भर की गई फीड से थोड़ा अधिक होता है ।
फेडरल ओपन मार्केट समिति (FOMC) संघीय धन की दर निर्धारित करने के लिए आठ बार एक साल पूरा करती है।जेरोम पॉवेल द्वारा नेतृत्व किया गया, एफओएमसीलक्ष्य दर को पूरा करने के लिए आवश्यक बैंकिंग प्रणाली को धन की आपूर्ति को समायोजित करकेअपने स्थायी खुले बाजार के संचालन के माध्यम से दरों में आवधिक समायोजन करता है।
टर्म फेडरल फंड्स की अपील
कई कारण हैं कि वित्तीय संस्थान संघीय कोष शब्द को कुशल व्यवसाय संचालन के लिए एक सुविधाजनक और आकर्षक रणनीति मानते हैं।
एक बैंक या ऋण देने वाली संस्था के लिए, संघीय फंडों को प्राप्त करने की प्रक्रिया अपेक्षाकृत सरल है। न्यूनतम फीस के कारण यह आर्थिक रूप से भी आकर्षक है। फेडरल फंड्स के लिए फंड ट्रांसफर करने का तरीका कुछ हद तक रात भर बाजार के रूप में जाना जाने वाले ओवरनाइट फंड के आदान-प्रदान में शामिल प्रक्रिया के समान है।
बैंक बढ़ती हुई दर के माहौल में मौजूदा अल्पकालिक ब्याज दर में ताला लगाने के लिए टर्मिनेटिव फंड खरीदते हैं। ये फंड रातोंरात संघीय फंड से मिलते जुलते हैं जो आरक्षित आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं । रिज़र्व की आवश्यकताएं उस डॉलर की राशि हैं जो किसी संस्था को किसी भी समय ऑन-हैंड होना चाहिए। इस कारण से, उन्हें समान परिपक्वता वाले अन्य तुलनीय उपकरणों के बजाय अक्सर खरीदा जाता है।