थ्रेसहोल्ड सूची
एक थ्रेशोल्ड सूची क्या है?
एक सीमा सूची, जिसे एक विनियमन एसएचओ थ्रेशोल्ड सुरक्षा सूची के रूप में भी जाना जाता है, प्रतिभूतियों की एक सूची है, जिनके लेनदेन पिछले कारोबारी दिनों के दौरान स्पष्ट नहीं हो पाए। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा निर्धारित नियमों के अनुसार थ्रेसहोल्ड सूची प्रकाशित की जाती है । नियामक बाजार में हेरफेर का पता लगाने के अपने प्रयासों के हिस्से के रूप में इस जानकारी की समीक्षा करते हैं ।
चाबी छीन लेना
- एक थ्रेसहोल्ड सूची उन प्रतिभूतियों की सूची है जो पिछले पांच कारोबारी दिनों में बसने में विफल रहीं।
- वे एसईसी नियमों के अनुसार विभिन्न एक्सचेंजों द्वारा प्रकाशित किए जाते हैं।
- ये निपटान विफलताओं को कम बिक्री का संकेत हो सकते हैं, हालांकि वे सौम्य कारकों जैसे प्रशासनिक त्रुटियों के कारण भी हो सकते हैं।
थ्रेशोल्ड सूची को समझना
एसईसी ने नग्न लघु बिक्री प्रथाओं को कम करने के प्रयास में जनवरी 2005 में विनियमन एसएचओ लागू किया । इस प्रकार के लेन-देन में शॉर्टिंग शेयर होते हैं जो व्यापारी वास्तव में खुद के पास नहीं होते हैं। जब नग्न बिक्री कम होती है, तो संबंधित लेनदेन अक्सर स्पष्ट नहीं हो पाएंगे, क्योंकि प्रश्न के शेयर वास्तव में व्यापारी के खाते में नहीं थे। आवश्यकता है कि इन विफल लेनदेन नियमित रूप से एक दहलीज सूची पर सूचित कर रहे हैं, एसईसी और अन्य नियामकों सुरागों की पहचान कर सकते हैं कि नग्न लघु बिक्री हो सकती है।
थ्रेसहोल्ड सूचियों को नैस्डैक स्टॉक मार्केट, (नास्डैक), न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई), बेहतर वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (बीएटीएस), और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरएए) द्वारा बनाए रखा वेबसाइटों के माध्यम से जनता द्वारा स्वतंत्र रूप से एक्सेस किया जा सकता है।
हालांकि, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि ऐसे वैध कारण भी हैं कि क्यों कोई विशेष व्यापार एक सीमा सूची में दिखाई दे सकता है। एक थ्रेशोल्ड सूची में प्रदर्शित होने के लिए, सुरक्षा को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए और लगातार पांच या अधिक दिनों के असफल निपटान के लिए होना चाहिए। असफल बस्तियों का आकार 10,000 शेयरों या उससे अधिक के आकार का होना चाहिए, या सुरक्षा के शेयरों का कम से कम 0.5% बकाया होना चाहिए । सिक्योरिटीज जो इन मानदंडों को पूरा करती हैं और सूची में शामिल हैं उन्हें थ्रेसहोल्ड सिक्योरिटीज के रूप में जाना जाता है।
यद्यपि इनमें से कुछ विफलताएं नग्न कम बिक्री के कारण हो सकती हैं, वे भी सांसारिक कारणों से हो सकती हैं, जैसे कि तकनीकी विसंगतियाँ या मानव त्रुटि। इसलिए, सीमा सूची पर प्रतिभूतियों को स्वचालित रूप से संदेह के साथ नहीं देखा जाना चाहिए।
एक थ्रेशोल्ड सूची का उदाहरण
15 नवंबर, 2019 को, नैस्डैक की दहलीज सूची में 12 थ्रेसहोल्ड प्रतिभूतियों का पता चला। इस सूची के कुछ उदाहरण, जो कई उद्योगों और क्षेत्रों का प्रतिनिधित्व करते हैं, उनमें निम्नलिखित कंपनियां शामिल हैं:
- चीनी मिट्टी के बरतन टाइलें बनाने वाली $ 5 मिलियन की चीनी सेरामिक्स कंपनी (CCCL)।
- $ 95 मिलियन अमेरिकी जैव प्रौद्योगिकी कंपनी VTV थेरप्यूटिक्स (VTVT)।
- सिंथेसिस एनर्जी सिस्टम्स (एसईएस), एक $ 9.5 मिलियन अमेरिकी ऊर्जा कंपनी है जो संश्लेषण गैस का उत्पादन करती है।
हालांकि सूची विफल बस्तियों के कारण को निर्दिष्ट नहीं करती है, लेकिन यह शुरुआती बिंदु के साथ नियामक प्रदान करती है जिसमें से विफलताओं के स्रोत पर शोध करना है। इस बीच, NYSE की अपनी स्वयं की थ्रेसहोल्ड सूची है, जिसमें 27 मार्च, 2020 तक, एएमसी एंटरटेनमेंट (एएमसी), गेमटॉप (जीएमई), और ब्लू एप्रन होल्डिंग्स (एपीआरएन) सहित कई स्टॉक शामिल हैं।